Tempoh matang bon berkisar antara tujuh hingga 40 tahun. Apple tidak mendedahkan jumlah wang yang diperolehnya atau kadar faedah yang akan dibayarnya, tetapi laporan terbaru daripada Bloomberg berkata tawaran itu adalah untuk $5.5 bilion.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, dan
JP Morgan
mengetuai tawaran itu, kata Apple.
Terbitan bon telah lama menjadi strategi penjanaan modal utama untuk Apple. Syarikat melaksanakan a tawaran yang serupa pada Julai 2021, menjual $6.5 bilion nota dalam empat bahagian, dan pada 25 Jun 2022, ia mempunyai hutang jangka panjang tertunggak sebanyak $94.7 bilion.
Saham Apple turun 0.8% pada hari Isnin. Syarikat penarafan kredit Moody's menaik taraf penarafan jangka panjang Apple kepada AAA pada bulan Disember. Ini adalah penarafan tertinggi Moody, diberikan hanya kepada syarikat yang mempunyai tahap risiko kredit yang paling rendah. Sahaja
microsoft
(
MSFT
) dan
Johnson & Johnson
(
JNJ
) mempunyai penarafan yang sama di kalangan syarikat AS di
S&P 500.
Bagi sesetengah orang, terbitan hutang Apple mungkin mencadangkan bahawa hasil bon - dan kadar faedah - mungkin masih terlalu rendah, memandangkan syarikat itu masih menganggap kredit sebagai pilihan yang menarik. Yang pasti, hasil pada Perbendaharaan 10 tahun merosot 0.33 mata peratusan kepada 2.64% pada Julai, penurunan hasil sebulan terbesar sejak Mac 2020.
Tetapi bagi pakar bon Martin Fridson nampaknya tidak begitu.
“Menurut model pulang modal TIPS 5 tahun JP Morgan, pelabur pada masa ini menjangkakan inflasi berada pada 2.8% dalam tempoh lima tahun. Itu melebihi sasaran 2% yang dinyatakan oleh Fed, tetapi saya tidak fikir kebanyakan peserta pasaran menganggapnya membimbangkan,” kata Fridson.
“Jadi, jika dana Fed masih agak di bawah paras optimum, jurang itu nampaknya tidak besar dengan alasan ini.
Yang berkata, dia meramalkan kadar akan terus meningkat, yang mungkin telah memotivasikan pengeluaran Apple.
“Ada kemungkinan CFO beralasan bahawa kemungkinan kadar semakin tinggi; Ini nampaknya peluang terbaik yang perlu kita pinjam untuk membeli semula saham untuk jangka masa yang panjang, jadi mari kita manfaatkannya,” katanya.
Di samping itu, syarikat itu mungkin mengambil kesempatan daripada hasil rendah khusus untuk pengeluar kredit berkualiti tinggi, kata Fridson. Pada bulan Julai, hasil untuk syarikat penarafan AAA jatuh sebanyak 31 mata asas, menurut Indeks ICE, yang merupakan kejatuhan sebulan terbesar sejak Ogos 2019. Bagi syarikat penarafan AAA seperti Apple, ini boleh menjadi cara yang cekap cukai untuk menghantar mesej positif kepada pemegang saham, tambahnya.
Tulis kepada Sabrina Escobar di [e-mel dilindungi]