Pelabur sedang bergelut untuk memikirkan bagaimana keputusan suku Jun—dan panduan suku September—akan dipengaruhi oleh tekanan mata wang yang sengit, kemajuan pembukaan semula ekonomi China berikutan penutupan berkaitan Covid yang berpanjangan baru-baru ini dan tanda-tanda perbelanjaan pengguna yang perlahan.
Dalam penambahan terkini kepada satu siri daripada nota Wall Street pada suku yang akan datang, kedua-dua penganalisis Morgan Stanley Katy Huberty dan penganalisis Wells Fargo Aaron Rakers memangkas sasaran harga mereka pada saham Apple (ticker: AAPL), walaupun kedua-duanya mengekalkan penarafan Overweight mereka pada saham. Huberty, salah seorang penganalisis Apple yang paling berpengaruh, berkata dia menyukai saham itu sebagai pilihan "penerbangan ke kualiti" dalam kemelesetan, tetapi menambah "kami tidak meningkatkan pendapatan."
Huberty mengurangkan sasarannya kepada $180 daripada $185; Rakers menjadi $185 daripada $205.
Pendaftaran Buletin
Ulasan & Pratonton
Setiap petang hari minggu kami menyoroti berita pasaran pada hari itu dan menerangkan perkara yang mungkin penting pada hari esok.
Huberty menulis bahawa dia menjangkakan keputusan suku Jun akan berada di bawah anggaran konsensus Street untuk hasil sebanyak $82.5 bilion dan pendapatan sesaham $1.16, menjangkakan kedua-dua Mac dan hasil perkhidmatan akan berprestasi rendah, lebih daripada mengimbangi jangkaan jualan iPhone yang kukuh. Huberty mengunjurkan hasil sebanyak $80.6 bilion dan EPS sebanyak $1.10.
Tinjauan Huberty untuk suku tersebut mengandaikan tekanan lima peratusan mata daripada mata wang, melebihi tiga mata seret yang diramalkan Apple, tetapi dengan kesan daripada kekurangan bekalan pada hujung rendah julat panduan syarikat iaitu $4 bilion hingga $8 bilion. Huberty percaya bahawa jualan Mac dan iPad kedua-duanya dipengaruhi oleh penutupan China—dia berpendapat jualan iPad akan turun 7% daripada suku Mac, dengan Mac turun 26%.
Huberty menjangkakan ulasan Apple mengenai keadaan makroekonomi akan "relatif dikawal." Dia menambah bahawa dengan "sentimen pelanggan berpendapatan tinggi menunjukkan tanda berhati-hati," ditambah dengan dolar yang kukuh menyebabkan Apple menaikkan harga di beberapa pasaran antarabangsa, "potensi wujud" bahawa anggaran konsensus untuk tahun fiskal September 2023 adalah terlalu tinggi. Beliau menyatakan bahawa Street melihat hasil untuk tahun depan sebanyak $414.6 bilion, dengan keuntungan $6.51 sesaham; ramalan beliau sendiri adalah untuk hasil sebanyak $408.8 bilion dan EPS sebanyak $6.22.
Untuk suku September, Huberty mengunjurkan pendapatan $89.3 bilion, dan keuntungan $1.27 sesaham, sedikit di bawah anggaran konsensus untuk hasil $89.9 bilion dan EPS $1.31.
Rakers berpendapat keputusan suku Jun akan sejajar dengan anggaran Street, dan ulasan syarikat mengenai panggilan pendapatan terakhir menggambarkan dengan secukupnya halangan daripada mata wang, China, Rusia dan kekangan bekalan. Modelnya sendiri memerlukan pendapatan $80.8 bilion, dan keuntungan $1.14 sesaham. Rakers berpendapat ramalan iPhonenya untuk suku tersebut mungkin terlalu rendah—tetapi anggaran Macnya mungkin terlalu tinggi, memandangkan data lemah terkini pada pasaran PC.
Rakers menegaskan bahawa kunci untuk suku itu adalah ulasan mengenai prospek. “Secara keseluruhan, kami melihat situasi Covid yang semakin teruk di China dan seterusnya, persekitaran makro yang semakin merosot, dan peningkatan impak FX sebagai risiko terbesar kepada anggaran jangka pendek, tetapi percaya Apple berada pada kedudukan yang baik untuk mengharungi cabaran ini dan percaya permintaan iPhone boleh menjadi lebih baik. daripada industri telefon pintar yang lebih luas,” tulisnya. "Kami percaya tesis positif kami mengenai Apple kekal utuh."
Saham Apple pada hari Rabu adalah 0.5% lebih tinggi pada $151.80.
Tulis kepada Eric J. Savitz di [e-mel dilindungi]