(Bloomberg) — Apple Inc. telah mengeluarkan lebih daripada $550 bilion untuk membeli balik sahamnya sendiri sepanjang dekad yang lalu, lebih daripada mana-mana syarikat AS yang lain, dan teknologi raksasa itu tidak menunjukkan tanda-tanda akan perlahan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Walaupun dengan saham di bawah tekanan beberapa hari lalu kerana kelewatan pengeluaran untuk telefon bimbit terbaharunya, Apple telah bernasib baik berbanding syarikat teknologi megacap lain dalam pasaran beruang tahun ini. Pendapatan yang kukuh dan pembelian balik yang besar telah menjadi bahagian utama tesis pelaburan, menjadikan saham lebih menarik semasa masa bergelora.
Saham jatuh 0.4% pada hari Selasa.
"Begitulah cara mereka mendapat tempat selamat, pandangan standard emas daripada pelabur," kata Gene Munster, yang membuat liputan Apple selama 21 tahun kerjaya sebagai penganalisis sebelum mengasaskan firma modal teroka Loup Ventures. "Apabila mereka terus muncul dan menjana jenis wang tunai yang mereka lakukan dan membeli semula saham mereka sendiri, ia menghantar mesej yang kuat dan saya fikir mereka akan terus melakukan itu sebanyak yang mereka boleh."
Papan tanda seterusnya untuk pelabur tentang selera Apple untuk sahamnya sendiri akan datang pada bulan April, iaitu apabila syarikat itu biasanya menambah kebenaran pembelian semulanya. Ia menambah $90 bilion kepada program dalam setiap dua tahun yang lalu. Ia masih menjana pendapatan untuk menambah akaun banknya: Ia adalah satu-satunya megacap yang meningkat susulan keputusannya pada suku ini, dan laporan itu menghalang penganalisis daripada mengurangkan anggaran secara mendadak, berbeza dengan pemotongan yang meluas pada rakan setaranya.
Tunai Bersih Neutral
Walaupun dengan ekonomi yang perlahan di seluruh dunia, permintaan masih kukuh untuk iPhone paling mahal Apple, kata penganalisis. Masalahnya sekarang ialah kelewatan pembuatan kerana penutupan Covid di China, yang membawa kepada apa yang dikatakan penganalisis ialah rekod masa menunggu untuk penghantaran sebaik musim beli-belah percutian bermula. Walaupun itu boleh menyebabkan kesan jangka pendek kepada hasil, tidak ada tanda ia menjejaskan kes jangka panjang untuk saham itu.
Apple mengumpul wang tunai selama bertahun-tahun di bawah pengasas bersama Steve Jobs, dan Ketua Pegawai Eksekutif Tim Cook telah mengusahakan cara untuk melaburkan wang itu dengan lebih baik dan mengembalikannya kepada pemegang saham. Apple, yang berakhir pada suku lepas dengan wang tunai $169 bilion dan sekuriti boleh pasar, menyasarkan untuk mempunyai tunai bersih - tunai tolak hutang tertunggak - sifar pada masa hadapan.
"Ini adalah pertaruhan agresif yang mereka buat, sesuatu yang tidak pernah dilakukan oleh Steve Jobs, dan ia membuahkan hasil yang baik untuk syarikat dan pelaburnya sebahagiannya kerana saham telah menunjukkan prestasi yang baik dalam tempoh itu," kata Munster mengenai pembelian balik saham itu.
Apple, syarikat terbesar di dunia dengan nilai pasaran hampir $2.3 trilion, juga berada dalam liga tersendiri apabila melibatkan pembelian balik saham.
Dalam dua daripada lima tahun lalu, ia telah membelanjakan pembeli semula kedua tertinggi sebanyak sekurang-kurangnya $50 bilion. Ia membelanjakan hampir $90 bilion tahun lepas, kira-kira sama dengan nilai pasaran Citigroup Inc.
Pelabur menyukai pembelian balik kerana ia mengurangkan kiraan saham syarikat dan dengan itu memberikan peningkatan kepada pendapatan sesaham. Risikonya ialah syarikat terlebih bayar, membeli pada masa saham terlebih nilai. Apple, bagaimanapun, mengatakan ia membayar harga purata $47 sesaham sejak ia mula membeli semula saham sedekad lalu, berbanding dengan harga saham semasa $143.63.
Apple telah mengelak daripada menggunakan longgokan tunainya untuk membuat pemerolehan besar, pada masa penelitian terhadap saiz dan pengaruh firma teknologi megacap semakin meningkat. Bulls berkata pembelian balik telah menjadi strategi yang baik untuk syarikat, sehingga ia menukar sumbernya kepada kategori produk baharu seperti automotif, yang boleh membuktikan lebih intensif modal.
“Secara amnya, pelabur ingin melihat wang tunai digunakan untuk menjana pertumbuhan,” kata Lewis Grant, pengurus portfolio kanan untuk ekuiti global di Federated Hermes Ltd. “Tetapi apabila anda melihat sebuah syarikat sebesar Apple dan jumlah wang tunai yang kita benar-benar bercakap tentang, menggunakan berpuluh bilion dolar setiap tahun untuk menjana pertumbuhan mungkin terlalu bercita-cita tinggi.”
Apple juga membayar dividen tunai, tetapi ia hampir tidak difikirkan. Pembayaran suku tahunan sebanyak 23 sen sesaham bersamaan dengan 0.6% daripada harga saham, salah satu hasil terendah dalam indeks S&P 500. Apple menaikkan pembayaran sebanyak satu sen pada bulan Mei dan berkata ia komited terhadap kenaikan tahunan.
Walau bagaimanapun, pelabur nampaknya tidak terlalu bimbang tentang cara syarikat memilih untuk mengembalikan modal, selagi mereka terus berbuat demikian.
"Kami sebenarnya tidak kisah dengan cara mana anda menghantar semula modal itu kepada kami," kata Mark Stoeckle, ketua pegawai eksekutif Adams Funds, sambil menambah bahawa Apple perlu menaikkan dividennya dengan "jumlah yang sangat besar" untuk mendapatkan hasil yang akan penting. "Kami hanya tidak melihat perkara itu berlaku, jadi kami juga gembira dengan pembelian balik saham."
Carta Teknologi Hari Ini
Penganalisis Activision Blizzard Inc. semakin positif terhadap pembuat permainan video, melihat nilai dalam saham walaupun pemerolehan yang dirancang oleh Microsoft Corp. kelihatan semakin tidak jelas. Sekurang-kurangnya enam firma telah meningkatkan penarafan mereka pada bulan November, termasuk tiga pada hari Isnin.
Aliran ini telah menaikkan penarafan konsensus Bloomberg pada saham - nisbah penilaian beli, tahan dan jualnya - kepada 4.6 daripada 5, tertinggi sejak Januari, dan naik daripada terendah April 3.94. Ini telah menjadikan Activision hampir sama disukai dalam kalangan penganalisis Wall Street seperti Take-Two Interactive Software Inc., yang mempunyai penarafan konsensus 4.57, dan lebih tinggi Electronic Arts Inc., yang mempunyai penarafan konsensus 4.29.
Cerita Teknologi Teratas
Rakan kongsi pembuatan Apple sedang mencuba satu lagi pembayaran khas kepada pekerja di China untuk meredakan kekacauan dan memulihkan pengeluaran di kilang iPhone terbesar di dunia, titik kilat dalam usaha Beijing untuk mengekalkan ekonominya sambil memerangi jangkitan Covid.
Bulan kecoh Elon Musk di Twitter Inc. telah pun termasuk memecat kebanyakan pekerja syarikat, bermain-main dengan ciri-ciri utama dan memulihkan akaun yang dilarang. Kini dia memulakan apa yang boleh menjadi usahanya yang paling berisiko: perang dengan Apple.
Sebuah kumpulan aktivis akan melancarkan kempen iklan pada hari Selasa yang memaparkan video palsu Ketua Pegawai Eksekutif Meta Platforms Inc. Mark Zuckerberg mengucapkan terima kasih kepada Kongres kerana gagal mengambil tindakan terhadap syarikat teknologi terbesar itu.
Unicorn berteknologi Eropah seperti Revolut, Klarna dan N26 sudah pun menjana gelombang permulaan seterusnya apabila bekas pekerja melancarkan syarikat mereka sendiri. Kini terdapat lebih daripada 1,000 perniagaan yang diasaskan oleh bekas kakitangan daripada firma teknologi yang dibiayai persendirian terbesar di Eropah dan Israel, menurut dana teroka Accel dan platform data Dealroom.
Pendapat penganalisis bahagian jualan mengenai SoftBank Group Corp. telah jatuh ke paras terendah enam tahun apabila gergasi teknologi Jepun itu mengelak daripada membeli balik saham baharu di tengah-tengah kerugian pelaburan yang berterusan.
Unit pengkomputeran awan Amazon.com Inc. sedang melancarkan cip baharu yang direka bentuk untuk menjana kuasa pengkomputeran paling tinggi, menyokong tugas seperti ramalan cuaca dan penjujukan gen.
Alat terbaharu Sony Group Corp. ialah satu set penjejak gerakan boleh pakai yang direka untuk membawa pengguna ke metaverse pada telefon mereka.
Ketua Pegawai Eksekutif Snap Inc. Evan Spiegel memberitahu pekerja bahawa dia menjangkakan mereka berada di pejabat syarikat media sosial itu sendiri 80% bermula pada bulan Februari.
–Dengan bantuan daripada Tom Contiliano, Kit Rees dan Ryan Vlastelica.
(Kemas kini untuk pasaran dibuka.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html