Adakah Alphabet, Apple Dan Saham Nilai Microsoft?

Sebagai pelabur nilai, saya memberi tumpuan seperti sesiapa sahaja pada pelbagai metrik penilaian saham yang saya miliki dan cadangkan. Walau bagaimanapun, saya tidak sekali-kali mahu dimasukkan ke dalam takrifan Nilai yang sewenang-wenangnya berdasarkan hanya pada metrik kewangan seperti harga kepada nilai buku atau malah nisbah P/E.

Lagipun, mungkin ramai yang tidak mengkategorikan saham seperti itu Johnson & JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
atau Platform MetaFB
sebagai nilai memandangkan mereka berdagang untuk gandaan tinggi nilai buku. Tetapi, mereka adalah ahli indeks Nilai Russell 1000 dan cadangan semasa dalam Spekulator Berhemah surat berita.

IKLAN

Pada pandangan saya, terdapat lebih banyak lagi untuk memilih saham berharga menarik dengan potensi penghargaan yang bagus daripada beberapa metrik penilaian. Sesungguhnya, saya telah lama berhujah bahawa pertumbuhan adalah komponen penilaian merit pelaburan mana-mana syarikat. Malah, harga sasaran tiga hingga lima tahun yang ditonjolkan dalam Spekulator Berhemah sentiasa mempertimbangkan jangkaan yang berpandangan ke hadapan untuk jualan dan pendapatan, apatah lagi kekuatan jenama, kedudukan daya saing, keluasan dan kedalaman produk, dan kehebatan pengurusan.

Tidak syak lagi, terdapat banyak seni yang merangkumi sains pelaburan Nilai, tetapi saya tidak akan melakukannya dengan cara lain, terutamanya kerana tiga daripada pegangan terbesar saya adalah konstituen utama Indeks Pertumbuhan Russell 1000.

Bersama-sama, Abjad (GOOG), AppleAAPL
and microsoftMSFT
mewakili hampir 29% daripada penanda aras saham pertumbuhan itu, walaupun saya terus mendapati mereka dipandang rendah oleh cara pemikiran saya.

IKLAN

Persekitaran makro yang tidak menentu telah menurunkan saham kebanyakan perniagaan pengiklanan awam pada tahun 2022. Walaupun mereda dalam perbelanjaan iklan tidak seharusnya mengejutkan, saya menjangkakan perniagaan carian Alphabet akan terus menjana aliran tunai yang luar biasa. Keuntungan juga sepatutnya bertambah baik untuk perniagaan secara keseluruhan kerana ia mengekang perbelanjaan, mengurangkan bilangan pekerja baharu dan Cloud menghampiri keuntungan.

GOOG berharga berpatutan pada 19 kali anggaran pendapatan hadapan, terutamanya memandangkan hampir $100 bilion tunai bersih pada kunci kira-kira dan jangkaan bahawa EPS akan mencapai lebih daripada $8.00 menjelang 2025.

Dalam kes Apple, pemilik mendapat manfaat daripada salah seorang CEO yang paling mahir dari segi kewangan dalam permainan di Tim Cook, yang telah membimbing pengembangan firma itu ke dalam produk dan perkhidmatan baharu.

Saham AAPL turun lebih daripada 6% pada tahun itu kerana syarikat itu tidak terlepas daripada cabaran daripada gangguan rantaian bekalan yang didorong oleh kedua-dua COVID dan kekurangan silikon. Benar, nisbah P/E tidaklah semurah dahulu, tetapi syarikat itu menjana hampir $23 bilion dalam aliran tunai operasi, mengembalikan lebih $28 bilion kepada pemegang saham dan terus melabur dalam rancangan pertumbuhan jangka panjangnya semasa suku ketiga fiskal yang baru selesai.

IKLAN

Pemilik pesakit harus mendapat manfaat pada tahun-tahun akan datang kerana barisan iPhone terus mengejutkan, kerana ia berada di tengah-tengah ekosistem Apple dan nampaknya telah menjadi lebih daripada keperluan daripada kehendak di mata pengguna global.

Seperti dua sebelumnya, saham Microsoft juga mengalami tekanan tahun ini dan MSFT turun lebih daripada 15% sejak akhir 2021, memberikan titik masuk yang baik bagi mereka yang tidak mempunyai jawatan.

Putaran kepada model langganan telah memberi impak yang sangat positif, menjadikan suite 365 produk menjadi mesin aliran tunai dengan keterlihatan tinggi, manakala pertumbuhan dalam Azure sangat mengagumkan memandangkan saiz, skala dan kaliber pelanggannya. Akhir sekali, perniagaan ini dilengkapi dengan pertumbuhan dalam platform permainan Xbox dan rangkaian sosial perniagaan LinkedIn.

IKLAN

Dan pada suku yang boleh dikatakan sukar untuk perbelanjaan teknologi. Microsoft dalam Q4 fiskal meningkatkan barisan teratasnya sebanyak 12% tahun ke tahun, dengan hasil Cloud melonjak 28% kepada lebih $25 bilion. Lebih penting lagi, panduan hadapan syarikat mengejutkan peningkatan, dengan pengurusan mencadangkan bahawa kedua-dua hasil dan pendapatan operasi dalam fiskal 2023 akan berkembang dengan peratusan dua digit. Dengan jangkaan pertumbuhan selanjutnya pada tahun-tahun akan datang, penganalisis berpendapat EPS akan mencecah lebih daripada $14.00 pada fiskal 2025, yang akan meletakkan berbilang P/E pada 20 kali ganda yang sangat munasabah.

Theprudentspeculator7 Saham Untuk Dibeli Semasa Pasaran En

Jadi, bagi mereka yang tertanya-tanya sama ada GOOG, AAPL dan MSFT adalah pelaburan Nilai atau Pertumbuhan, saya akan menjawab ya! Tiada yang salah dengan itu – siapa yang tidak mahu saham bernilai menarik dengan potensi pertumbuhan jangka panjang yang sangat baik?

IKLAN

Pendedahan: Sila ambil perhatian bahawa saham saham yang disebutkan dimiliki oleh pelanggan pengurusan aset Kovitz Investment Group Partners, LLC, penasihat pelaburan berdaftar SEC. Untuk senarai cadangan saham seperti ini yang dibuat dalam The Prudent Speculator, lawati theprudentspeculator.com.