Harga minyak mentah telah susut melepasi $120/bbl ke paras tertinggi dalam tiga bulan selepas Arab Saudi menaikkan harga jualan rasmi minyak mentah Arabnya ke Asia. Peniaga tenaga kekal yakin bahawa bekalan akan kekal ketat dan terus menyokong harga minyak yang tinggi memandangkan tinjauan bekalan jangka pendek.
Memetik imbangan pasaran yang lebih ketat, beberapa penganalisis telah menaikkan sasaran harga minyak mereka, dengan Citi mengatakan bahawa mereka menjangkakan pengeluaran dan eksport Rusia akan jatuh sebanyak 1M-1.5 M bbl/hari menjelang akhir tahun 2022.
Tidak menghairankan, beberapa saham minyak didagangkan pada paras tertinggi sepanjang masa, iaitu ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Sumber Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) dan Sumber Matador (NYSE:MTDR).
Tetapi keratan rentas penganalisis kini memberi amaran bahawa kenaikan harga minyak mungkin berada dalam bahaya kejatuhan.
"Pedagang tenaga yakin pasaran minyak ini akan kekal ketat memandangkan tinjauan bekalan jangka pendek daripada kedua-dua OPEC+ dan AS, tetapi ia telah meningkat secara berterusan. Keletihan mungkin akan mereda,” Ed Moya, penganalisis pasaran kanan di Oanda, telah memberitahu Bloomberg.
Malah, terdapat satu kes yang perlu dibuat bahawa sektor tenaga mungkin menjadi terlalu panas.
Setakat tahun ini hingga 7 Jun, hanya satu S & P 500 sektor boleh menuntut keuntungan yang ketara–tenaga– dan ia meningkat banyak: penanda aras kegemaran sektor itu, Tenaga Pilih Sektor SPDR Sektor (NYSEARCA:XLE) telah memperoleh 56.3%. Utiliti adalah satu-satunya sektor lain dalam hijau, tetapi keuntungan 2% YTD sektor itu bukanlah sesuatu yang perlu ditulis. Sebaliknya, S&P 500 sedang melalui satu annus horribilis, setelah kehilangan 14.8% YTD.
Metrik lain juga menunjukkan bahawa harga minyak (dan saham) mungkin hampir dengan wilayah terlebih beli.
Nisbah Emas-Minyak purata jangka panjang ialah satu auns emas akan membeli 16.53 tong minyak. Bila-bila masa satu auns emas akan membeli lebih daripada 16.53 tong minyak bermakna sama ada minyak itu murah atau emas mahal. Sebaliknya, minyak telah dianggap sebagai mahal atau emas murah apabila satu auns emas akan membeli kurang daripada 16.53 tong.
Berkaitan: Harga Minyak Merosot Pada Minyak Mentah Kecil, Pembinaan Inventori Petrol
Morgan Stanley Martijn Rats dan Amy Sarjan telah berkata bahawa walaupun nisbah minyak-emas dari segi sejarah merupakan penunjuk buruk harga minyak masa hadapan, ia masih boleh menarik minat pelabur untuk mendapatkan panduan tentang arah harga minyak. Mengetahui perkara ini boleh membantu pelabur menentukan sama ada mereka harus membeli lebih banyak minyak dan menjual emas mereka, atau sebaliknya.
Nisbah Emas-Minyak semasa 15.61 menunjukkan bahawa harga WTI semasa $118.30/tong berada sedikit pada bahagian yang lebih tinggi, dan perlu jatuh kepada ~$117.71/tong.
Satu lagi metrik menunjukkan bahawa stok minyak dan gas semakin mahal.
Prof Robert Shiller dari Universiti Yale mencipta Shiller P/E untuk mengukur penilaian pasaran. Shiller P/E ialah penunjuk penilaian pasaran yang lebih munasabah daripada nisbah P/E kerana ia menghapuskan turun naik nisbah yang disebabkan oleh variasi margin keuntungan semasa kitaran perniagaan. Walaupun penilaian adalah alat pemasaan jangka pendek yang lemah, ia adalah peramal yang hebat untuk harga saham jangka panjang. Nisbah Shiller P/E dengan pasti meramalkan prestasi saham dalam tempoh 10 tahun.
Sektor tenaga pada masa ini mempunyai Shiller P/E sebanyak 37.20, dengan hanya Hartanah (47.10), Kitaran Pengguna (43.90) dan Teknologi (39.10) yang lebih mahal.
Untuk tujuan perbandingan, S&P 500 mempunyai Shiller P/E sebanyak 32.10 tetapi nisbah P/E biasa 20.8 adalah lebih tinggi sedikit daripada 20.7 tenaga.
Walau bagaimanapun, masih terdapat beberapa tawaran hebat dalam sektor minyak dan gas. Berikut adalah lima.
Cap Pasaran: $ 14.9B
Nisbah P/E (Fwd): 5.52
Pulangan YTD: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) ialah sebuah syarikat tenaga yang berpangkalan di Denver, Colorado yang, bersama-sama anak syarikatnya, terlibat dalam penerokaan, pembangunan, pengeluaran dan pemasaran cecair gas asli, minyak dan gas asli.
Aset utama syarikat termasuk Permian di barat Texas dan Anadarko di barat-tengah Oklahoma; dan Montney di timur laut British Columbia dan barat laut Alberta. Aset huluannya yang lain terdiri daripada Bakken di North Dakota, dan Uinta di tengah Utah; dan Sungai Horn di timur laut British Columbia, dan Wheatland di selatan Alberta.
Bulan lepas, Mizuho telah menaik taraf OVV kepada $78 daripada $54 (baik untuk kenaikan 32% kepada harga semasa), memetik tailwind yang bertambah baik.
Cap Pasaran: $ 6.8B
Nisbah P/E (Fwd): 5.73
Pemulangan YTD: 64.6%
Sebuah lagi syarikat Denver, Colorado E&P, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) menumpukan pada pemerolehan, pembangunan dan pengeluaran minyak dan gas asli di rantau Rocky Mountain, terutamanya di Padang Wattenberg di Lembangan Denver-Julesburg Colorado.
Sehingga 31 Disember 2021, ia telah membuktikan rizab 397.7 MMBoe terdiri daripada 143.6 MMbbls minyak mentah, 106.0 MMbbls cecair gas asli dan 888.5 Bcf gas asli.
Benjamin Halliburton, ketua pegawai pelaburan di Building Benjamins, telah mengesyorkan membeli Civitas dengan mengatakan bahawa kunci kira-kira syarikat yang kukuh dan aliran tunai percuma yang meningkat boleh mendorong saham kepada $110 tahun depan(31.7% menaik), dan pembayaran dividen tahunannya boleh mencecah $6 naik daripada $1.63 pada masa ini.
Cap Pasaran: $ 3.9B
Nisbah P/E (Fwd): 6.26
Pulangan YTD: 53.4%
Perbadanan Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF), bersama-sama anak syarikat, terlibat dalam penerokaan dan pembangunan minyak mentah dan gas asli di Amerika Syarikat dan Kanada. Hartanah minyak dan gas asli syarikat terletak terutamanya di North Dakota, Colorado, dan Pennsylvania; dan Alberta, British Columbia, dan Saskatchewan.
Sehingga 31 Disember 2021, syarikat itu telah membuktikan ditambah dengan rizab kasar berkemungkinan kira-kira 8.2 juta tong (MMbbls) minyak mentah ringan dan sederhana; 20.7 MMbbls minyak mentah berat; 299.3 MMbbls minyak ketat; 56.2 MMbbl cecair gas asli; 19.7 bilion kaki padu (Bcf) gas asli konvensional; dan 1,367.9 Bcf gas syal.
Berkaitan: Tekanan Menaik Pada Harga Minyak Hanya Akan Meningkat
Jason Bouvier, seorang penganalisis di Scotiabank, memberitahu Financial Post telah memilih Enerplus sebagai salah satu syarikat tenaga Kanada dengan pulang modal modal terendah (termasuk keuntungan lindung nilai).
Cap Pasaran: $ 65.9B
Nisbah P/E (Fwd): 6.76
Pulangan YTD: 124.1%
Beribu pejabat di Houston, Texas, Perbadanan Petani Occidental (NYSE:OXY) bersama-sama anak syarikatnya, terlibat dalam pemerolehan, penerokaan dan pembangunan hartanah minyak dan gas di Amerika Syarikat, Timur Tengah, Afrika dan Amerika Latin. Syarikat itu juga memiliki segmen Kimia yang mengeluarkan dan memasarkan bahan kimia asas, termasuk klorin, soda kaustik, organik berklorin, bahan kimia kalium, etilena diklorida, isosianurat berklorin, natrium silikat dan kalsium klorida; vinil yang terdiri daripada monomer vinil klorida, polivinil klorida, dan etilena.
Bulan lepas, Ekopetrol (NYSE:EC) mengumumkan perjanjian untuk membangunkan empat blok air dalam di luar pantai Colombia dengan Occidental Petroleum. Ecopetrol mendedahkan bahawa ia akan mengambil 40% kepentingan dalam blok tersebut manakala anak syarikat Occidental Anadarko Colombia akan mempunyai 60% kepentingan dan akan bertindak sebagai pengendali.
Cap Pasaran: $ 78.1B
Nisbah P/E (Fwd): 7.19
Pulangan YTD: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) memperoleh, meneroka, membangunkan, mengeluarkan, memasarkan dan menjual minyak mentah, gas asli dan cecair gas asli (NGL).
Sehingga 31 Disember 2020, syarikat itu mempunyai jumlah rizab minyak mentah, bitumen dan NGL terbukti sebanyak 10,528 juta tong (MMbbl); jumlah terbukti ditambah rizab minyak mentah, bitumen dan NGL berkemungkinan adalah 13,271 MMbbl; terbukti rizab SCO ialah 6,998 MMbbl; jumlah terbukti ditambah rizab SCO berkemungkinan adalah 7,535 MMbbl; rizab gas asli terbukti ialah 12,168 bilion kaki padu (Bcf), dan jumlah rizab gas asli terbukti ditambah kemungkinan ialah 20,249 Bcf.
Bulan lalu, CNQ mengumumkan pendapatan dan aliran tunai Q1 yang kukuh, dipasangkan dengan pelan dividen dan pembelian balik yang diumumkan sebelum ini. Seperti kebanyakan rakan sebaya, cetakan Q1 yang baik mungkin akan diikuti oleh keputusan Q2 yang lebih baik.
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Lebih Top Reads From Oilprice.com:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html