Apabila jualan cip mengering, CFO Nvidia berkata perbelanjaan untuk AI akan menjimatkan wang syarikat

Dalam nada itu, Kress menegaskan bahawa mengetatkan tali pinggang bukanlah cara terbaik untuk menjimatkan wang, memandangkan lonjakan minat dalam ChatGPT baru-baru ini telah mencukai banyak kapasiti pelayan awam.

"Apabila anda berfikir tentang masa ekonomi ini, ia adalah masa untuk orang ramai menumpukan pada belanjawan mereka atau menumpukan pada perkara yang mereka belanjakan," kata Kress. “Bagaimanapun, mereka masih mengusahakan kecekapan cara mereka menggunakan wang mereka, cara mereka menggunakan modal mereka.”

"Tumpuan pada pengkomputeran dipercepatkan, tidak kira bagaimana anda melihatnya, sentiasa akan menjadi peningkatan kecekapan dan penggunaan wang mereka," kata Kress. "Jumlah wang yang mereka simpan dari segi bergerak ke dipercepatkan, bukan sahaja ia lebih cekap hanya dari sudut pengkomputeran, tetapi anda berbelanja lebih sedikit."

Baca: Nvidia menambah gembar-gembur AI dengan perkhidmatan berasaskan awan baharu, stok melonjak mengikut ramalan

Tetapi pelanggan sudah berbelanja lebih sedikit. Persatuan Industri Semikonduktor berkata pada hari Jumaat bahawa jualan industri cip global untuk Januari turun 18.5% kepada $41.3 bilion berbanding setahun lalu dan 5.2% daripada $2022 bilion Disember 43.6.

"Walaupun rekod jualan tertinggi pada 2022, pasaran semikonduktor global menjadi sejuk dengan ketara pada separuh kedua tahun itu, dan trend itu berterusan pada bulan pertama 2023," kata John Neuffer, presiden dan CEO SIA. “Walaupun terdapat kemerosotan kitaran jangka pendek semasa, prospek jangka panjang bagi pasaran semikonduktor kekal kukuh berikutan peranan cip yang semakin meningkat dalam memperkasakan teknologi kritikal hari ini dan esok.”

Melihat kepada data SIA, penganalisis Bernstein Stacy Rasgon menyatakan bahawa data bulan ke bulan adalah lebih buruk daripada bermusim biasa dan jualan cip memori - yang daripada syarikat seperti Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.09%
— jatuh 58.6% tahun ke tahun.

Bagi Nvidia, "peluang di sekitar pusat data, perisian dan auto kekal awal, dan besar," kata Rasgon, walaupun dengan masalah permainan dan sentimen China jangka pendek; Broadcom "mempunyai naratif & margin keselamatan yang baik dengan keterlihatan separuh hasil, perisian menawarkan sokongan, penggunaan tunai, margin hebat & [aliran tunai percuma], & penilaian yang menarik;" dan Qualcomm bergelut menentang “pasaran yang lemah dan flush saluran … memberi kesan kepada trajektori jangka terdekat, tetapi saham kekal sangat murah dan persediaan ke 2024 kelihatan baik apabila keadaan menjadi normal dan Apple Inc.
AAPL,
+ 1.85%
perniagaan berkeliaran.”

Untuk AMD, "cerita pelayan berfungsi, walaupun kelemahan PC (dan tingkah laku yang berpotensi merosakkan daripada pesaing mereka) semakin berat, dan margin mungkin menghadapi masalah," dan "isu struktur jangka panjang Intel akhirnya pecah ke hadapan," tulis Rasgon .

Rasgon mempunyai penilaian yang lebih baik pada Nvidia, Qualcomm dan Broadcom, penilaian prestasi pasaran pada AMD, dan penilaian prestasi rendah pada Intel.

Baca lebih lanjut: Dunia membeli lebih sedikit peranti dan inventori untuk PC, telefon dan tablet sedang dibina

Penganalisis Citi Research Christopher Danely menulis dalam nota minggu lalu bahawa "separuh" daripada lebihan cip - PC dan wayarles - telah diatasi, dibuktikan oleh caj inventori besar-besaran yang diambil oleh pembuat cip seperti Intel Corp.
INTC,
-1.55%,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-0.44%,
Nvidia dan Qualcomm Inc.
QCOM,
-0.96%
dalam laporan pendapatan baru-baru ini. Ramalan Qualcomm meramalkan itu isu inventori akan berterusan sehingga bulan Jun.

Menurut Danely, "separuh" yang lain itu — pasaran pusat data yang semakin penting, yang dikekalkan oleh penyedia awan awam seperti Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.21%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.62%
dan Alphabet Inc
GOOG,
+ 1.66%

GOOGL,
+ 1.58%
Google, dan pasaran auto dan industri yang kebuluran cip semasa wabak, yang dibekalkan oleh Texas Instruments Inc.
TXN,
-1.50%
dan NXP Semiconductors NV
NXPI,
-1.65%
- perlu dibuat pembetulan.

Indeks Semikonduktor PHLX 
SOX,
-1.11%,
yang menjejaki 30 komponen industri semikonduktor dan mengira Nvidia dan pembekal fabrik pihak ketiga Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
-0.23%
antara terbesarnya, kali terakhir memuncak pada 27 Dis 2021, apabila ditutup pada rekod 4,039.51. Lebih sedikit daripada setahun yang lalu, sektor itu kemudian jatuh daripada paras tertinggi tersebut ke dalam wilayah pasaran beruang dalam sebulan - dan masih 26% daripada paras tertinggi tersebut - kerana kebimbangan akan lebihan mula melanda Wall Street.

Walau bagaimanapun, sepanjang 12 bulan yang lalu, indeks SOX hanya turun 8% — memandangkan tahun 2023 yang kukuh, dengan kenaikan 18% — manakala Purata Perindustrian Dow Jones 
DJIA,
+ 0.12%
 telah merosot kurang daripada 1% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, indeks S&P 500
SPX,
+ 0.07%
telah menurun 6.5%, dan Indeks Komposit Nasdaq yang berteknologi tinggi
KOMP,
-0.11%
telah jatuh 12%.