Semasa Pelabur Menunggu Penyerahan Diri, Inilah Perkara Yang Boleh Mencetuskan Pembalikan

Pasaran yang menyerupai pasaran semasa mempunyai perasaan menghampiri peringkat pembubaran yang buruk. Perhimpunan yang kuat tetapi gagal dengan cepat memberikan pasaran rasa putus asa, condong ke tahap yang lebih rendah. Sesetengah dana teknologi pertumbuhan dan dana bon turun dalam jumlah yang tidak dapat diduga, yang membawa kepada penjualan pemeliharaan modal, nyah bayar dan penjualan penebusan.

Sementara itu, pasaran bon selama beberapa dekad telah menyebabkan pelabur berpuas hati memegang dana pendapatan tetap, tidak bersedia untuk kerugian besar tahun ini apabila kadar faedah meningkat. Untuk pelaburan yang kelihatan konservatif, prinsipnya turun lebih 10%.

Di sisi lain spektrum pelaburan, pengurus pertumbuhan teknologi nampaknya telah mengabaikan penilaian semasa meningkat, dan dibiarkan memegang saham yang telah menurun secara mendadak tetapi masih tidak menawarkan nilai yang menarik.

Banyak bekas saham berkaitan teknologi kesayangan mempunyai model perniagaan yang telah didedahkan sebagai kecacatan yang mendalam. Asas seperti aliran tunai percuma diabaikan untuk banyak syarikat, digantikan dengan doktrin pertumbuhan pada sebarang kos. Apabila pertumbuhan perlahan, perniagaan ini yang tidak dapat memperoleh keuntungan pada masa terbaik, kelihatan terdedah kepada kegagalan apabila keadaan pasaran menjadi sukar dan modal lebih sukar untuk diperoleh. Saham ini harus dielakkan sepenuhnya.

Ini adalah saat yang baik untuk menyediakan senarai beli-belah dan serbuk kering untuk digunakan jika pasaran saham menyerah kalah dalam gelombang jualan panik. Ini bukan untuk mengatakan jualan panik akan berlaku atau pasti akan berlaku, tetapi persediaan awal untuk kemungkinan itu adalah penting. Tawaran akan menjadi menarik tetapi ketakutan terhadap tahap yang lebih rendah dengan mudah boleh menyebabkan modal kekal tidak digunakan — kehilangan peluang pembelian besar-besaran.

Senarai beli-belah yang baik akan menampilkan syarikat yang memperoleh aliran tunai yang banyak. Selain itu, pelan pembelian balik yang besar boleh membina. Saya baru-baru ini menulis satu ruangan disini pada Apple (AAPL) sebagai langkah mengatasi kelemahan; ia berada di bahagian atas senarai saya kerana dua sebab ini.

Sesetengah pelabur terperangkap dalam membeli saham dengan kekuatan relatif dalam penurunan yang teruk, tetapi ini kadangkala boleh menjadi bumerang. Apabila dana melepaskan kedudukan panjang, mereka sering meliputi kedudukan pendek juga. Penutupan pendek boleh menonjolkan kekuatan saham di tengah-tengah pembunuhan beramai-ramai pasaran, namun ia adalah jenis pembelian yang tidak mahu ditandakan oleh pelabur.

Cari saham berkualiti yang dicairkan oleh dana atas sebab yang tidak asas.

Fokus pada Pencetus

Kelemahan pasaran saham baru-baru ini berkorelasi dengan kelemahan dalam pasaran bon, memaksa kadar faedah lebih tinggi. Kenaikan selanjutnya dalam kadar boleh menyebabkan penurunan tambahan dalam saham dengan mudah. Dalam penyerahan panik jualan, peningkatan dalam pasaran bon dan pelonggaran kadar, yang berpotensi daripada penerbangan kepada kualiti atau keadaan terlebih jual teruk, boleh mencetuskan pembalikan saham daripada paras terendah. Selain itu, inflasi yang disebabkan oleh harga komoditi yang tinggi, terutamanya tenaga, akan diredakan jika ia menurun daripada paras tinggi.

Keadaan kewangan sememangnya mengetatkan, dan pasaran saham bertindak balas terhadap tindakan Fed yang agresif dengan kelemahan yang ketara. Walau bagaimanapun, pembubaran mendadak ke tahap penting pada S&P 500, dalam julat 3800 hingga 3850, akan meletakkan pasaran saham dengan baik di hadapan Fed, yang membawa kepada peluang pembelian.

Tiada kepastian tentang hala tuju atau watak pasaran. Pada masa lalu, beberapa percubaan yang gagal pada perhimpunan sering membawa kepada kesimpulan menyerah kalah kepada penjualan, yang menghasilkan tawaran yang besar. Ia adalah acara yang perlu disediakan dengan serbuk kering untuk digunakan dan senarai beli-belah stok berkualiti untuk dijual.