Apabila Keuntungan Meningkat, Jutawan Ekuiti Persendirian Mempunyai Hari Gaji yang Besar

Gaji terbesar di Wall Street tidak dikutip di pejabat sudut di Goldman Sachs atau JPMorgan, tetapi berada di kedudukan teratas firma ekuiti persendirian terbesar di dunia, di mana ratusan juta dolar mengalir dalam pembayaran faedah terbawa dan bonus.

Blackstone, syarikat gergasi $881 bilion yang diasaskan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Stephen Schwarzman pada 1985, mendedahkan dalam laporan tahunannya pada malam Jumaat bahawa ia membayar $317 juta dalam peruntukan faedah dan yuran prestasi kepada Schwarzman, presiden Jonathan Gray dan Hamilton James, yang bersara pada Januari sebagai naib eksekutif kerusi. Termasuk dividen $940 juta, jumlah pampasan Schwarzman tahun lepas mengatasi $1.1 bilion.

Laporan tahunan KKR pagi Isnin menunjukkan lebih banyak perkara yang sama. Ketua Pegawai Eksekutif bersama Joseph Bae dan Scott Nuttall yang baru dicetak masing-masing memperoleh lebih daripada $55 juta daripada kumpulan faedah yang dibawanya dan menerima bayaran bonus sebanyak $24.7 juta, dan anugerah saham mendorong gaji dibawa pulang mereka kepada lebih $100 juta. Pengasas dan pengerusi eksekutif bersama Henry Kravis dan George Roberts membawa pulang $66 juta setiap satu sebagai faedah terbawa tahun lepas. Pampasan faedah dan bonus berjumlah $296 juta KKR kepada empat lelaki itu tahun lepas hampir dua kali ganda jumlahnya pada 2020.

Kedua-dua Bae dan Nuttall telah memperoleh saham yang mencukupi untuk bernilai lebih daripada $1 bilion pada masa mereka mengambil alih tampuk pemerintahan daripada Kravis dan Roberts Oktober lalu, dan mereka masing-masing diberikan tambahan 1.15 juta saham saham yang kini bernilai kira-kira $70 juta bersamaan dengan mereka. promosi, dengan 70% daripada anugerah itu diletakkan hak serta-merta dan selebihnya diletakkan pada Oktober ini.

Pada bulan Disember, kedua-duanya menerima pakej 7.5 juta saham yang boleh diletak hak menjelang akhir 2026 jika mereka kekal dengan firma itu dan saham KKR mencapai siri sasaran berasaskan prestasi sehingga $135.80 sesaham. Pelan insentif itu akan bernilai tambahan $1 bilion untuk kedua-duanya jika semua saham terletak pada harga sasaran teratas – KKR kini didagangkan pada $60 sesaham, turun 18% setakat tahun ini selepas keuntungan 84% pada 2020.

Pakej gaji itu akan menjadi iri hati CEO di bank terbesar di Amerika. David Solomon dari Goldman Sachs, Jamie Dimon dari JPMorgan dan James Gorman dari Morgan Stanley semuanya memperoleh kira-kira $35 juta jumlah pampasan tahun lepas.

Pampasan eksekutif yang melonjak di ekuiti persendirian dan firma pelaburan alternatif mencerminkan aliran industri dengan lebih banyak tunai berbanding sebelum ini. Keuntungan bersih Blackstone tahun lepas ialah $5.9 bilion, meningkat daripada $1 bilion pada 2020, dan Schwarzman kini bernilai dianggarkan $37.6 bilion selepas stoknya meningkat dua kali ganda sejak awal 2021. Aset di bawah pengurusan KKR meningkat 87% pada 2021 kepada $471 bilion, dengan 55% dalam perniagaan ekuiti persendiriannya dan 45% dalam aset pasaran awam dalam dana kredit dan perkongsian dana lindung nilai, yang dilancarkan firma itu pada 2004 dan meningkat daripada $103 bilion pada akhir 2020 kepada $213.5 bilion tahun lepas.

Kumpulan Carlyle, yang menguruskan aset bernilai $301 bilion, turut menyaksikan keuntungan bersihnya meningkat daripada $348 juta pada 2020 kepada $3 bilion tahun lepas, dan keuntungan tahunan Apollo Global Management $498 bilion melonjak daripada $120 juta kepada $1.8 bilion. Kedua-dua firma itu belum mendedahkan lagi berapa banyak yang mereka bayar pada tahun lepas, tetapi tidak hairanlah pesaing seperti TPG didedahkan pada bulan Januari untuk mula berkongsi harta rampasan.