Apabila pergolakan pasaran saham meningkat semula, tema ETF ini telah menarik 32% aliran pada tahun 2022 setakat ini: 'Ini bukan kilat dalam kuali'

Adakah ini permulaan akhir atau akhir permulaan? Kami meminta beberapa pakar dalam dana dagangan bursa, dan pasaran secara meluas, untuk membimbing kami melalui pelan permainan untuk penurunan yang menyakitkan perut dan perhimpunan yang menyentap leher.

Jangan gusar! ETF kos rendah masih merupakan salah satu cara terbaik untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran sambil mengelakkan risiko saham tunggal, tetapi kami akan membimbing anda melalui beberapa strategi dan membantu mengenal pasti perkara yang telah berjaya dan perkara yang tidak berlaku sejak permulaan tahun.

Hantar petua atau maklum balas dan temui saya di Twitter di @mdecambre atau LinkedIn, seperti yang biasa anda lakukan, untuk memberitahu saya perkara yang perlu kami bincangkan.

Baca: Apakah itu ETF? Kami akan menerangkan.

Yang buruk

5 untung teratas minggu lalu	Prestasi
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
VanEck Russia ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Inovasi ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Inovasi ETF ARKF	-11.1
Sumber: FactSet, hingga Rabu, 19 Jan, tidak termasuk ETN dan produk berleveraj. Termasuk NYSE, Nasdaq dan Cboe yang didagangkan ETF sebanyak $500 juta atau hebatr

…dan kebaikannya

Nilai dalam fesyen

Bungkus ETF bertemu dengan penganalisis Bloomberg ETF Eric Balchunas pada hari Khamis dan dia membimbing kami melalui landskap dalam dana, dengan Indeks Komposit Nasdaq
COMP
dalam pembetulan, dan perdagangan berombak dalam Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
dan indeks S&P 500 pasaran luas
SPX
menjadi lebih biasa setakat ini pada bulan Januari.

Mesejnya cukup jelas: nilai adalah tempat di mana pelabur tahun ini merasakan bahawa mereka perlu, dan dia meramalkan bahawa perubahan itu berlaku dalam faktor nilai, kawasan topi pasaran telah mengambil tempat di belakang kepada pertumbuhan dan teknologi terbang tinggi saham sejak krisis kewangan 2008, setakat ini pada 2022, mungkin merupakan perjanjian sebenar.

"Ini bukan kilat dalam kuali," kata Balchunas. "Nilai [pelabur] mengatakan bahawa sudah tiba masanya dan saya komited," kata penganalisis Perisikan Bloomberg itu.  

Baca: Nilai saham telah menarik lebih awal daripada pertumbuhan dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Adakah ia palsu kepala?

Dan ia bukan hanya tentang prestasi nilai berbanding pertumbuhan yang Balchunas tonjolkan. Setakat ini, 32% daripada aliran masuk bersih tahun ini, atau $5.6 bilion daripada $17.6 bilion, telah diarahkan kepada ETF faktor nilai.

Dan peruntukannya adalah pelbagai. Lebih daripada 80 nilai ETF menarik aliran masuk bersih, diterajui oleh syarikat besar Vanguard Value ETF
VTV
dan iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Prestasi cemerlang tahun sehingga kini adalah di luar perkara utama tetapi masih ketara, dengan setanding iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
melihat jurang lebih 7 mata peratusan antara dirinya dan IVE (lihat lampiran prestasi iShares Value ETF berbanding pertumbuhan setakat tahun ini). Itu adalah prestasi mengatasi terbesar sepanjang 13 hari pertama tahun ini dalam rekod (berdasarkan data kembali ke 2001), menurut Data Pasaran Dow Jones.

Dan nilai antarabangsa, ETF yang memfokuskan pada faktor di luar AS, juga sedang ramai. ETF iShares MSCI EAFE Value
EFV
meningkat 4.8% setakat tahun ini dan dalam tiga dana teratas yang menarik pelabur, kata Balchunas.

Pertumbuhan sebaliknya semakin terjejas, tetapi sebahagian besar kesakitan itu dirasai dalam Invesco QQQ Trust
QQQ,
yang turun 6.4% setakat ini pada 2022 dan telah menyaksikan kira-kira $3.3 bilion keluar daripada ETF, mewakili sebahagian daripada $6.5 bilion yang telah mengalir keluar daripada dana faktor pertumbuhan setakat tahun ini.

Panduan lapangan peniaga ETF

Bagaimana anda bermain pasaran aneh ini?

Kami berbual dengan Frank Cappelleri, pengarah eksekutif dan penganalisis teknikal di Instinet dan dia menawarkan beberapa pandangan tentang pembunuhan beramai-ramai yang dilihatnya serta peluang yang berpotensi.

Cappelleri berkata peniaga beli-the-dip mungkin hilang keyakinan dengan keadaan turun naik baru-baru ini. Dia berkata bahawa hakikat bahawa kita masih belum mencapai apa yang dipanggil keadaan terlebih jual membuatkan dia berhati-hati untuk mengharungi pasaran dengan kedua-dua belah kaki.

S&P 500 belum terlebih jual secara rasmi, berdasarkan ukuran momentum seperti indeks kekuatan relatif, "sejak 3/12/20–sepanjang 468 hari berturut-turut—salah satu coretan terpanjang dalam sejarah baru-baru ini," kata Cappelleri.

Pasaran masih mencari bacaan terlebih jual, yang mungkin menandakan flush out yang sihat, atau penyerahan diri oleh kenaikan harga, yang mungkin layak masuk ke dalam pasaran yang semakin bergelora. Kemerosotan yang menandakan pemusnahan atau perhimpunan yang mesti dikejar oleh pengurus dana boleh menjadi satu petunjuk bahawa sudah tiba masanya untuk masuk, katanya. Tetapi ia hanya satu faktor.

"Cara saya melihatnya, anda tidak pernah tahu yang mana satu daripada lantunan ini akan bermakna," kata Cappelleri.

Instinet exec berkata bahawa pelaburan spekulatif seperti ETF ARK Innovation Cathie Wood
ARKK
dan SPDR S&P Biotech ETF
XBI
telah "pecah."

Beliau juga berkata bahawa dana semikonduktor, yang mewakili nadi prospek pertumbuhan sektor teknologi, telah dibelasah.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
turun 6.8% pada tahun setakat ini dan iShares Semiconductor ETF
SOXX
turun 7.6%.

"SMH atau SOXX kelihatan serupa [dan] benar-benar mempunyai banyak bolak-balik dan kini berpotensi rosak daripada pembentukan topping selama dua bulan," kata Cappelleri, merujuk kepada simbol ticker untuk dana.

Jadi, apakah yang perlu difikirkan oleh pelabur semasa pasaran berubah?

Cappelleri berkata cari aset dan dana untuk menghasilkan paras rendah yang lebih rendah dan paras tertinggi yang lebih tinggi untuk membantu menentukan sama ada aliran menaik atau aliran menurun berkuat kuasa. Beliau berkata mengetahui perbezaan antara aliran menaik dan aliran menurun adalah penting kerana anda mahu menjual rali dalam aliran menurun dan membeli penurunan dalam aliran menaik. (Sebagai tambahan, pelabur jangka panjang tidak sepatutnya membuat amalan cuba menentukan masa pasaran)

Terdapat beberapa kawasan yang aliran menaik berkuat kuasa, berdasarkan metrik Cappelleri. Dana SPDR Sektor Pilih Bahan
XLB,
yang mereplikasi sektor bahan S&P 500 dan Dana SPDR Sektor Pilihan Perindustrian
XLI,
yang menjejaki industri, tidak jauh dari paras tertingginya dan boleh dibeli dengan harga rendah.

Sektor kitaran seperti tenaga
XX: SP500

XLE
dan kewangan
XX: SP400

XLF
juga telah panas setakat tahun ini, manakala perkhidmatan komunikasi
XX: SP500

XLC
dilihat cuba menstabilkan, kata Cappelleri.

…dan satu lagi perkara

Balchunas dari Bloomberg mengatakan bahawa pelabur individu menunjukkan tanda komitmen mereka terhadap pasaran ini, yang mungkin berfungsi sebagai penunjuk kenaikan harga bagi sesetengah pemerhati pasaran. Beliau berkata bahawa pelabur runcit melihat peluang untuk beta murah dan mengambilnya. Beliau berkata runcit menunjukkan "tangan berlian" dikali 10, ungkapan yang sering digunakan dalam platform media sosial untuk merujuk kepada pelabur yang tidak cenderung untuk menjual dan memegang pelaburan yang baik untuk jangka panjang.

Walau bagaimanapun, Balchunas melihat pelaburan seperti tunai juga semakin popular apabila hasil Perbendaharaan, seperti 10 tahun
BX: TMUBMUSD10Y
dan Perbendaharaan 2 tahun
BX: TMUBMUSD02Y,
meningkat dan apabila pergolakan pasaran berterusan. ETF Bon Perbendaharaan Pendek iShares
SHV,
yang menjejaki bakul wajaran pasaran bagi sekuriti jangka pendek, adalah satu bidang yang beliau nyatakan sebagai lazimnya menarik aliran dalam kalangan pelabur yang beralih kepada tunai. ETF menguruskan lebih $13 bilion dan membawa nisbah perbelanjaan 0.15%, diterjemahkan kepada perbelanjaan tahunan sebanyak $1.50 untuk setiap $1,000 yang dilaburkan. Beliau juga memanggil ETF Bon Perbendaharaan iShares 1-3 tahun jangka panjang sedikit
MALU,
yang membawa nisbah perbelanjaan yang sama dan menguruskan $21 bilion.

Bacaan ETF popular

—Itu Bungkus