Ramalan Tahun Penuh Kenaikan Ashtead. Patutkah Anda Beli Saham FTSE 100 Hari Ini?

Penyedia peralatan sewaan Harga saham Kumpulan Ashtead meningkat pada hari Selasa selepas ia mengemas kini panduan untuk tahun penuh.

Pada £50.80 sesaham firma FTSE 100 terakhir didagangkan 1% lebih tinggi pada hari itu.

Patutkah pelabur mengambil saham dalam Ashtead berikutan dagangan baru-baru ini yang mengagumkan?

Jualan dan Keuntungan Melambung

Dalam kemas kini dagangannya untuk suku kedua Ashtead berkata bahawa pendapatan melonjak 28%, kepada $2.5bn. Ini bermakna jualan dalam tempoh enam bulan hingga Oktober meningkat 26% tahun ke tahun pada $4.8bn.

Syarikat itu menyaksikan "momentum berterusan dalam pasaran akhir yang teguh," katanya, hasil yang mendorong keuntungan pracukai diselaraskan pada suku dua 28% lebih tinggi kepada $688 juta. Keuntungan separuh pertama meningkat dengan peratusan yang sama, pada $1.2bn.

Ashtead melabur $1.7bn modal di lokasi sedia ada dan tapak padang hijau pada separuh pertama. Ia juga membelanjakan $609m untuk lebih daripada dua dozen pemerolehan bolt-on. Perbelanjaan ini menambah 72 lokasi lagi kepada perniagaan teras ASnya.

Prestasi kukuh menggalakkan Ashtead menaikkan dividen interim 20% daripada tahun lepas, kepada 15 sen AS sesaham.

Hutang bersih pada perniagaan meningkat kepada $8.4 bilion pada akhir Oktober daripada $6.4 bilion pada titik yang sama pada 2021. Hutang bersihnya kepada nisbah EBITDA, sementara itu datang pada 1.6 kali, dalam julat sasarannya 1.5 kali hingga 2 kali.

"Kedudukan Kekuatan"

Perniagaan FTSE 100 berkata bahawa “kami berada dalam kedudukan yang kukuh dan, dengan peningkatan kejelasan pasaran, mempunyai fleksibiliti operasi untuk memanfaatkan peluang yang timbul daripada pasaran dan persekitaran ekonomi yang kami hadapi, termasuk kekangan rantaian bekalan, inflasi dan kekurangan buruh, semua faktor yang mendorong perubahan struktur yang berterusan."

Ia menambah bahawa "kami kini menjangkakan keputusan tahun penuh mendahului jangkaan kami sebelum ini dan lembaga pengarah melihat masa depan dengan yakin."

Apa Kata Penganalisis

Mengulas mengenai keputusan hari ini, Matt Britzman, penganalisis ekuiti di Hargreaves Lansdown, berkata bahawa "Ashtead telah dapat mengetepikan tekanan inflasi dan memberikan separuh pertama yang kukuh dengan pertumbuhan atas dan bawah."

Beliau berkata bahawa pasaran terbesarnya di AS "mendapat manfaat daripada pelbagai dasar fiskal yang bertujuan untuk meningkatkan daya tahan infrastruktur dan rantaian bekalan," sambil menambah bahawa "skala dan kepakaran Ashtead harus meletakkannya dengan baik untuk menjadi pembekal utama."

Mengapa Saya Membeli Saham Kumpulan Ashtead

Prestasi masa lalu tidak selalu menjadi penunjuk masa depan yang boleh dipercayai. Tetapi saya membeli saham Ashtead untuk portfolio saya sendiri pada musim luruh 2019 berikutan prestasi kukuhnya pada tahun-tahun sebelumnya. Gergasi peralatan sewa ialah saham UK yang berprestasi terbaik merentasi kedua-dua FTSE 100 dan FTSE 250 pada tahun 2010-an.

Pada Jun 2022, saya juga meningkat mengikut kepentingan dalam perniagaan, berikutan kelemahan harga saham yang tinggi.

Ashtead telah membelanjakan banyak wang dalam sedekad yang lalu-dan-sedikit untuk membina kedudukan pasarannya di AS. Bahagian Sunbeltnya di sana menguasai bahagian pasaran sebanyak 11% pada akhir 2021, lebih daripada dua kali ganda bahagiannya 10 tahun sebelumnya.

Pemacuan pengembangan yang berjaya telah menghasilkan pertumbuhan keuntungan yang kukuh dan pulangan pemegang saham yang luar biasa pada masa itu. Dan ia mempunyai banyak wang tunai untuk terus membina kedudukannya dalam pasaran yang sangat berpecah-belah.

Memandangkan orang ramai semakin membuat keputusan untuk menyewa peralatan daripada membeli, Ashtead berada dalam kedudukan yang semakin kuat. Namun begitu, saham syarikat kelihatan agak murah di atas kertas.

Hari ini ia berdagang pada nisbah pertumbuhan harga kepada pendapatan (PEG) sebanyak 0.6 untuk tahun fiskal ini. Bacaan di bawah 1 menunjukkan bahawa saham itu dinilai rendah. Pada harga semasa saya fikir Ashtead adalah salah satu saham nilai FTSE 100 terbaik di luar sana.

Royston Wild memiliki saham dalam Kumpulan Ashtead.