Stok AT&T Mempunyai Kelemahan 'Terhad' kerana Bear Case Banyak Dimainkan

Saiz teks

Saham

AT & T

meningkat pada hari Jumaat selepas menerima peningkatan daripada Wells Fargo mengenai risiko penurunan terhad.

Penganalisis Eric Luebchow menaik taraf saham kepada Equal Weight daripada Underweight, dan menaikkan sasaran harganya kepada $27 daripada $26.

“Dengan saham turun -11.9% pada 2021 (vs.

S&P sebanyak +27.0%), kami berpendapat risiko penurunan adalah lebih terhad, terutamanya dengan jangkaan kami untuk kekuatan yang mampan dalam perniagaan wayarles terasnya yang sepatutnya memberikan pertumbuhan hasil perkhidmatan peneraju industri pada 2022,” tulisnya dalam nota penyelidikan pada hari Jumaat.

A

T

Hasil perkhidmatan wayarles &T (ticker: T) akan berkembang kira-kira 3.8% pada 2022 — mendahului saingan

T-Mobile

(

TMUS

) dan

Verizon Communications

(

VZ

), Luebchow meramalkan. Syarikat itu boleh menyampaikan kira-kira 2.3 juta tambahan bersih telefon pascabayar, dan mengambil kira-kira 26% daripada penambahan kasar industri, katanya, walaupun secara keseluruhan menambah perlahan di seluruh industri.

Gergasi telekomunikasi dan media AT&T berkata pada hari Rabu bahawa ia menambah bersih 1.3 juta pascabayar pada suku keempat, melebihi panggilan konsensus untuk 968,000.

Luebchow juga berkata beliau menjangkakan aliran tunai percuma meningkat lebih daripada 10% menjelang 2025.

AT&T bersetuju Mei lalu untuk menggabungkan perniagaan WarnerMedianya, yang merangkumi saluran HBO, CNN dan TBS, dengan Discovery dan saluran TLC dan HGTVnya. Suruhanjaya Eropah meluluskan penggabungan Discovery dengan WarnerMedia awal minggu ini.

Penganalisis itu mengakui syarikat itu masih menavigasi masalah besar yang menghalangnya daripada menaik taraf saham kepada Overweight. Beliau percaya AT&T ketinggalan sekurang-kurangnya enam bulan di belakang Verizon dalam menyediakan rangkaian 5Gnya untuk C-band, dan dua hingga tiga tahun di belakang T-Mobile. Walaupun AT&T dijangka mendapat manfaat daripada beberapa churn apabila T-Mobile menutup rangkaian Sprint 3G dan 4G, churn itu mungkin akan bertambah baik pada 2023, katanya.

"Kami mempunyai beberapa kebimbangan mengenai kemampanan prestasi tambah bersih jangka panjang," tulis Luebchow.

Syarikat itu menambah kira-kira 270,000 pelanggan serat suku lepas, di bawah ramalan konsensus Wall Street sebanyak 302,000 dan kurang daripada angka suku ketiga sebanyak 289,000 pelanggan serat.

Saham AT&T naik 2.5% kepada $26.23 pada hari Jumaat.

Tulis kepada Sabrina Escobar di [e-mel dilindungi]