'Kembali ke tempat yang dia tidak pernah pergi': pengasas BTG Pactual Brazil kembali semula

Seorang jutawan buatan sendiri pada usia 40 tahun dan wajah sebuah institusi yang pernah digambarkan sebagai "Goldman of the Tropics", pada satu ketika André Esteves adalah orang hebat dalam kewangan Amerika Latin.

Kemudian pemain Brazil itu mengalami kejatuhan dramatik. Ditangkap berhubung skandal rasuah politik yang meluas, pada November 2015 beliau meletakkan jawatan sebagai pengerusi dan ketua eksekutif bank pelaburan yang diasaskannya, menjerumuskannya ke dalam kegawatan.

Hampir empat tahun selepas namanya dibersihkan, Esteves telah kembali ke lembaga pengarah BTG Pactual. Dia, seperti yang dikatakan akronim syarikat itu, kini secara rasmi 'kembali ke permainan'.

Pemegang saham meluluskannya sebagai pengerusi kumpulan bernilai $22bn pada akhir April. Di atas kertas ia merupakan langkah terakhir dalam perjalanan panjang oleh salah seorang tokoh perniagaan berprofil tertinggi Brazil untuk memulihkan kedudukannya yang memerintah.

Tetapi pada hakikatnya, peningkatan itu hanya memberikan kedudukan formal pada keadaan yang sudah menjadi de facto, menurut beberapa orang yang biasa dengan perniagaan itu.

Sebelum pelantikan baharu, nama Esteves tidak muncul bersama eksekutif utama BTG dalam pembentangan korporat. Namun mengenai Avenida Faria Lima, jawapan São Paulo kepada Wall Street, kedudukan dan pengaruh berterusan lelaki berusia 53 tahun itu dalam BTG bukanlah rahsia terbuka dan lebih merupakan fakta yang diakui.

"André kembali ke tempat yang dia tidak pernah pergi," kata seorang bekas rakan sekerja, yang enggan namanya disiarkan. “Dia sentiasa hadir dengan luar biasa. Gelaran pengerusi tidak relevan.”

Esteves menolak permintaan temu duga.

Sebagai pemilik tunggal terbesar ekuiti BTG, secara tidak langsung mengawal kira-kira 25 peratus kepentingan, Esteves memegang status "orang yang dikawal selia", memberikan hak untuk memasuki pejabatnya dan mengambil bahagian dalam aktivitinya, menurut orang dalam. Walaupun hanya simbolik, kemunculan semulanya merakamkan suasana ceria di sebuah bank pelaburan yang menggelarkan dirinya sebagai yang terbesar di Amerika Latin.

Harga saham BTG telah mengatasi prestasi indeks saham tempatan dengan keuntungan 21 peratus setakat ini pada 2022, memberikan peningkatan lebih lima kali ganda dalam tempoh lima tahun lalu. Syarikat itu minggu lalu mencatatkan hasil suku tahunan R$4.35 bilion ($840 juta) dan pendapatan bersih R$1.94 bilion — kedua-duanya tertinggi sepanjang masa.

Di samping pasaran hutang dan ekuiti, penggabungan dan pengambilalihan serta perdagangan, BTG aktif dalam pinjaman korporat dan pengurusan kekayaan dan aset. Ia juga menjalankan platform pelaburan runcit.

Sebagai permulaan teknologi kewangan seperti Nubank berkembang pesat di rantau yang berjuta-juta orang telah tidak mendapat layanan daripada pemberi pinjaman arus perdana, BTG kini membuat usaha besar ke dalam perbankan pengguna, dengan Esteves memainkan peranan strategik.

Penganalisis UBS Thiago Batista berkata model perniagaan BTG telah melalui "transformasi" dalam beberapa tahun kebelakangan ini ke arah "sejenis bank lengkap dengan semua perkhidmatan". "P&L mereka cenderung lebih stabil daripada sekarang pada masa lalu," tambahnya. "Mereka sangat berjaya dalam kepelbagaian perniagaan ini, sambil mengekalkan keuntungan mereka di kalangan peringkat pertama bank Amerika Latin."

Rakan kongsi BTG memegang kira-kira 70 peratus sahamnya. Budaya dalaman, yang dikatakan pekerja dahulu dan sekarang menekankan meritokrasi dan keusahawanan, dibentuk dalam acuan Esteves.

"Dia benar-benar memberikan wajah dan semangat kepada bank [dengan] sasaran yang sangat agresif," kata Claudia Yoshinaga, penolong profesor kewangan di sekolah pentadbiran perniagaan Fundação Getúlio Vargas. “Dia seorang tokoh ikonik”. 

Dibesarkan oleh ibu profesor universitinya di Rio de Janeiro, Esteves menamatkan pengajian dalam bidang matematik dan pengkomputeran. Beliau memulakan kerjayanya pada usia 21 tahun sebagai pelatih di jabatan IT Banco Pactual, menjadi rakan kongsi dalam tempoh empat tahun.

Mereka yang mengenali Esteves menyifatkan dia sebagai seorang yang bijak, bersemangat, rajin dan berkarisma. “Beliau mempunyai pengetahuan teknikal yang sangat mendalam. Dia seorang ahli matematik dengan minda analitikal, tetapi pada masa yang sama sangat komersial dan jurujual yang baik,” kata Marcelo Mesquita, yang bekerja dengan Esteves selama tiga tahun.

"Dia tahu segala-galanya yang berlaku di bank sehingga butirannya," tambah Mesquita, pengasas pengurus aset Leblon Equities. "Akhirnya, dia adalah pemilik dan menguruskan sesuatu."

Di Pactual, Esteves cemerlang sebagai peniaga dan merupakan antara sekumpulan rakan kongsi muda yang pada 1999 menyingkirkan pengasas untuk mengawal firma itu. Ketika Brazil meningkat di pentas global pada dekad pertama abad ke-21 sebagai salah satu daripada apa yang dipanggil ekonomi Bric, Pactual telah dibeli oleh UBS dengan harga $2.6bn pada tahun 2006, menjana kekayaan Esteves.

Dia meninggalkan bank Switzerland dua tahun kemudian untuk menubuhkan kumpulan pelaburan BTG dengan bekas rakan kongsi Pactual dan lain-lain. Selepas krisis kewangan global, Esteves membeli semula pakaian lamanya dengan harga kurang daripada harga asalnya.

BTG Pactual yang digabungkan telah berurusan dengan Petrobras, pengeluar minyak yang dikawal kerajaan di pusat operasi anti-rasuah besar yang menggegarkan Brazil yang dikenali sebagai Lava Jato, atau "Cuci Kereta".

Ditahan kerana disyaki menghalang siasatan, Esteves menghabiskan tiga minggu di penjara Bangu yang terkenal di Rio sebelum dipindahkan ke tahanan rumah.

Walaupun BTG tidak disiasat, harga sahamnya turun kira-kira satu pertiga dalam satu hari. Apabila pelabur mengeluarkan wang daripada dana, pemberi pinjaman menggunakan penjualan api aset, memecat pekerjaan dan memperoleh pembiayaan kecemasan daripada dana jaminan deposit.

Setelah dibebaskan daripada tahanan domestik pada April 2016, Esteves kembali ke bank sebagai rakan kongsi kanan dan penasihat. Pertuduhan kemudiannya digugurkan dan dia dibebaskan oleh hakim. Serbuan polis di rumah Esteves dan pejabat BTG pada 2019, berkaitan dengan pemerolehan kepentingan bank dalam ladang minyak Afrika daripada Petrobras, tidak diteruskan.

Pada penghujung tahun lepas Esteves secara rasmi menyertai semula kumpulan rakan kongsi kawalan berikutan beberapa siri kelulusan kawal selia.

Perbankan runcit akan menawarkan ujian besar seterusnya untuk sentuhan Midas beliau. Tetapi persaingan dalam sektor ini adalah sengit dan lima pemberi pinjaman tradisional yang mendominasi jalan raya Brazil semakin moden. Sementara itu, kadar faedah dua digit daripada bank pusat negara boleh melembapkan aliran wang baharu bersih kepada platform pelaburan seperti BTG, kata penganalisis, dan prospek pilihan raya presiden terpolarisasi pada bulan Oktober mungkin menggegarkan pelabur.

Pelaporan tambahan oleh Carolina Ingizza