Talangan Bank—Apakah Itu Dan Mengapa Beberapa Pakar Mengatakan Signature Bank Dan SVB Tidak Mendapat Satu

Baris atas

Silicon Valley Bank dan Signature Bank runtuh pada hujung minggu dalam gema luar biasa krisis kewangan 2008, dan walaupun ramai pakar menyatakan bahawa rancangan Jabatan Perbendaharaan untuk menyelamatkan pendeposit tidak merupakan bailout kerana ia diambil daripada dana insurans yang dibayar oleh bank-dan bukan dolar pembayar cukai—yang lain bimbang implikasi akhirnya boleh jatuh kepada pengguna melalui akibat ekonomi seperti inflasi.

Fakta Utama

Semua deposit di Lembah Silikon dan Bank Tandatangan yang kini tidak berfungsi akan dibayar balik sepenuhnya tanpa menggunakan wang pembayar cukai, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) mengumumkan Ahad bersama Jabatan Perbendaharaan dan Rizab Persekutuan (Fed).

Bank yang kekurangan wang tunai atau memegang terlalu banyak sekuriti seperti bon Perbendaharaan, yang mempunyai tangki dalam nilai berikutan kenaikan faedah daripada Fed, boleh mendapatkan pinjaman sepanjang tahun daripada yang baharu Program Pembiayaan Jangka Bank, Fed juga mengumumkan Ahad.

Program pinjaman baharu itu membolehkan bank menukar sementara bon Perbendaharaan dan sekuriti lain dengan Fed untuk nilai penuh mereka dalam bentuk tunai, berbanding nilai pasarannya yang sangat berkurangan; Fed akan memegang sekuriti sebagai cagaran dan melepaskannya semula kepada bank selepas ia membayar balik pinjamannya.

Presiden Biden dan pelabur dana lindung nilai Rang Undang-Undang Ackman mempertahankan langkah-langkah itu pada hari Isnin, dengan mengatakan bahawa mereka melindungi ekonomi daripada operasi bank selanjutnya dan pembekuan kredit.

Biden, Ackman dan Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen menjauhkan dasar baharu daripada penyelamatan bank dalam krisis kewangan besar 2008, di mana Ackman berkata dolar pembayar cukai berisiko untuk menyelamatkan bank yang membuat keputusan kewangan berisiko.

Menurut Biden, wang itu akan datang daripada yuran yang dibayar oleh bank ke dalam Dana Insurans Deposit, dan pemegang saham serta pemegang hutang tidak bercagar tidak akan dilindungi di bawah pelan itu, sekali gus mengelakkan sebarang beban kepada pembayar cukai daripada potensi bailout, kata ketua ekonomi EY Gregory Daco.

Walau bagaimanapun, beberapa pengkritik adalah pembayar cukai yang masih ragu-ragu akan bebas daripada akibat, terutamanya jika pinjaman Fed meningkatkan inflasi.

Ketua Pengkritik

Peter Schiff, ketua ekonomi dan ahli strategi global di Euro Pacific Capital, berhujah dalam beberapa tweet Isnin bahawa insurans pendeposit dan dana pinjaman bank yang diperluaskan adalah percubaan penyelamat yang tidak disangka-sangka yang masih akan memberi kesan kepada pembayar cukai. Schiff memaut ke an artikel di laman webnya menjelaskan bahawa, sementara Silicon Valley Bank tidak lagi beroperasi, tindakan kerajaan masih merupakan bailout kerana FDIC memperluaskan jaminan deposit kepada jenis deposit yang biasanya tidak dipastikan, seperti dana bersama, dan bank diberi akses kepada wang yang mereka tidak dapat dalam pasaran. Walaupun Fed tidak memberikan wang tunai secara langsung kepada bank, kata Schiff, inflasi akan masih meningkat apabila aliran tunai ke dalam ekonomi selepas bank memperdagangkan sekuriti mereka yang diturunkan nilai. Walaupun harga meningkat hanya untuk setahun—pinjaman paling lama ditawarkan—pembayar cukai akan membayar harga tersebut.

Latar Belakang Utama

Silicon Valley Bank, bank ke-16 terbesar di negara ini mengikut aset minggu lepas, ditutup pada Jumaat selepas melaporkan kerugian $1.8 bilion dolar daripada penjualan sekuriti yang diturunkan nilai dua hari sebelumnya. Yellen, Biden dan penyokong seperti Ackman mengaitkan bailout dengan mengenakan bayaran kepada pembayar cukai atau mengurangkan akauntabiliti untuk pengarah dan pengurus bank yang membuat pelaburan yang lemah. Mereka berhujah bahawa pengurusan FDIC mengenai situasi itu tidak membentuk bailout kerana bank dibenarkan gagal, pengurusan kanan dipecat dan jaminan pendeposit dan dana pinjaman bank tidak akan membebankan pembayar cukai. Dalam penyelamatan bank tradisional, seperti yang berlaku dalam krisis kewangan 2008, bank yang gagal diselamatkan oleh FDIC dan institusi kewangan lain seperti Fed dan Perbendaharaan. FDIC, yang biasanya menginsuranskan semakan dan akaun simpanan sehingga $250,000, boleh meningkatkan jenis deposit yang diinsuranskan, manakala FED dan Jabatan Perbendaharaan biasanya membantu bank yang gagal mendapatkan modal yang mencukupi untuk menjamin deposit mereka. Bailout bank dari tahun 2008 selalunya dikaitkan secara negatif dengan ketamakan korporat kerana berbilion dolar daripada pembayar cukai wang telah digunakan untuk menyelamatkan bank yang dianggap telah melabur secara tidak beretika.

Nombor besar

$245 bilion. Itulah jumlah wang pembayar cukai Jabatan Perbendaharaan, FDIC dan Fed dibelanjakan menyelamatkan beratus-ratus bank yang gagal semasa krisis kewangan 2008. Institusi tersebut membelanjakan $200 bilion untuk melabur dalam institusi seperti JP Morgan Chase, Goldman Sachs dan Morgan Stanley. FDIC dijamin Hutang dan deposit Citigroup dan Bank of America daripada akaun korporat yang besar untuk mengelakkan pelabur keluar dan syarikat daripada gagal membayar gaji.

Bacaan Lanjut

FDIC Akan Melindungi Semua Deposit Bank Silicon Valley Selepas Kejatuhan Secara Tiba-tiba, Perbendaharaan Kata (Forbes)

Biden Mengatakan Simpanan Silicon Valley Bank Membantu Ekonomi 'Lebih Mudah'—-Tetapi Tidak Semua Pakar Setuju (Forbes)

Pakar menandai risiko bahaya moral apabila AS campur tangan dalam krisis SVB (Reuters)

Apa yang Perlu Tahu Mengenai Keruntuhan Bank Silicon Valley—Kegagalan Bank Terbesar Sejak 2008 (Forbes)