(Bloomberg) — Pelabur mengumpul wang tunai apabila prospek pertumbuhan global menjunam ke paras terendah sepanjang masa dan kebimbangan stagflasi meningkat, menurut tinjauan pengurus dana Bank of America Corp. yang menunjukkan kemerosotan pasaran saham yang berterusan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Paras tunai dalam kalangan pelabur mencecah paras tertinggi sejak September 2001, laporan itu menunjukkan, dengan BofA menyifatkan keputusan itu sebagai "sangat menurun." Tinjauan pelabur bulan ini dengan $872 bilion di bawah pengurusan juga menunjukkan bahawa bank pusat hawkish dilihat sebagai risiko terbesar, diikuti oleh kemelesetan global, manakala kebimbangan stagflasi telah meningkat ke paras tertinggi sejak 2008.
Keputusan itu menjadikan bacaan suram bagi ekuiti global, yang telah mengalami penurunan berturut-turut mingguan paling lama sejak krisis kewangan global apabila bank pusat menutup kerancuan monetari pada masa inflasi yang sangat tinggi. Walaupun ekuiti telah menyaksikan lantunan kecil sejak Jumaat kerana penilaian menjadi lebih menarik, pakar strategi termasuk Michael Wilson di Morgan Stanley berkata lebih banyak kerugian menanti.
Dalam laporan BofA, ahli strategi Michael Hartnett berkata pelabur percaya saham terdedah kepada kenaikan pasaran penurunan yang akan berlaku, tetapi paras terendah muktamad masih belum dicapai. Dengan lebih banyak kenaikan kadar dijangka daripada Rizab Persekutuan, pasaran belum lagi berada pada "penuh menyerah kalah," tulis Harnett dalam nota itu.
Kebimbangan terhadap kemelesetan mengatasi risiko ekor daripada inflasi dan perang di Ukraine, tinjauan itu menunjukkan. Penurunan harga telah cukup melampau untuk mencetuskan isyarat beli BofA sendiri, penunjuk kontrarian untuk mengesan titik masuk ke dalam ekuiti. Pakar strategi seperti Kate Moore di BlackRock Inc. dan Marko Kolanovic di JPMorgan Chase & Co. juga telah mencadangkan bahawa kebimbangan mengenai kemelesetan yang akan berlaku adalah berlebihan.
Tinjauan BofA juga menunjukkan bahawa saham teknologi berada dalam "singkat" terbesar sejak 2006. Saham teknologi berbuih telah dihukum terutamanya dalam penjualan terkini di tengah-tengah kebimbangan mengenai pendapatan masa depan apabila kadar meningkat. Pada hari Selasa, niaga hadapan Nasdaq melonjak sebanyak 2.4% sebelum susut kepada 1.7% menjelang 8:50 pagi di New York, menyediakan saham teknologi untuk lantunan semula.
Secara keseluruhan, pelabur adalah wang tunai yang sangat panjang, komoditi, penjagaan kesihatan dan keperluan pengguna, dan teknologi yang sangat singkat, ekuiti, Eropah dan pasaran baru muncul.
Penemuan lain dalam tinjauan Mei:
Pelabur kini menjangkakan 7.9 kenaikan kadar Fed dalam kitaran pengetatan ini berbanding 7.4 pada April
Pengurus dana adalah ekuiti yang paling kurang wajaran sejak Mei 2020; bersih 13% berbanding 6% berat badan berlebihan bulan lepas
Kedudukan pelabur bertukar menjadi paling defensif sejak Mei 2020, dengan gabungan berat badan berlebihan bersih 43% dalam utiliti, staples, penjagaan kesihatan
Risiko monetari dilihat sebagai potensi risiko terbesar kepada kestabilan pasaran kewangan, mengatasi risiko geopolitik
'meletakkan' Fed dilihat pada 3,529 untuk S&P 500, iaitu kira-kira 12% di bawah paras semasa
Perdagangan paling ramai: minyak/komoditi panjang (28%), Perbendaharaan AS pendek (25%), saham teknologi panjang (14%), Bitcoin panjang (8%), ESG panjang (7%), saham China pendek (7%) dan wang tunai panjang (4%)
(Mengemas kini niaga hadapan AS dalam perenggan keenam)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html