Bank of America akan menjadi pemenang terbesar dari ledakan perbankan Main Street: penganalisis

Perbankan Main Street bersedia untuk melihat pertumbuhan terbaik sejak 1980-an, apabila Madonna dan Michael Jackson berada di MTV, Ronald Reagan berada di pejabat, dan semua orang berambut panjang dan memakai pakaian neon. Dan Bank of America (BAC) akan menjadi pemenang terbesar.

Demikian menurut penganalisis Wells Fargo Mike Mayo, yang memberitahu Yahoo Finance Live pada Khamis bahawa hasil perbankan tradisional akan berkembang dengan cara yang sama pada tahun 1980-an, mewujudkan ledakan bagi industri dalam tempoh tiga tahun akan datang. Lebih-lebih lagi, BofA berpeluang mendapat keuntungan paling banyak, kata Mayo, sambil menambah bank itu berkemungkinan mendapat rangsangan lanjut daripada kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan.

"Model perniagaan yang telah dilaksanakan oleh Bank of America sejak sedekad lalu kini membuahkan hasil yang lebih banyak daripada yang anda lihat untuk mana-mana tempoh di bawah [CEO] Brian Moynihan," kata Mayo, mengaitkan kejayaan BofA kepada deposit syarikat yang semakin meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini , serta tumpuannya pada teknologi kewangan. "Sekarang mereka boleh menggunakan wang itu untuk bekerja."

Semasa 1980-an, perbankan Main Street mengalami pertumbuhan dalam pendapatan faedah bersih — atau hasil perbankan tradisional.

"Kami berpendapat Bank of America dan industri secara keseluruhan akan mempunyai pertumbuhan terbaik dalam kategori itu [hasil perbankan tradisional] dalam tempoh lebih tiga dekad, dan itu sangat hebat," kata Mayo. “Dan ia lebih sesuai selepas berita daripada Fed semalam, apabila mereka mengumumkan bahawa mereka akan naik daripada enam kenaikan kadar sehingga akhir tahun depan kepada 11.”

Bank pusat AS mendedahkan Rabu pada akhir mesyuarat penetapan dasar dua harinya bahawa ia akan naikkan penanda aras Kadar Dana Persekutuan sebanyak 0.25%, kepada julat sasaran 0.25% hingga 0.50%. Ringkasan Unjuran Ekonomi Fed yang dikemas kini, atau "plot titik," yang mencerminkan unjuran ekonomi individu penggubal dasar pada Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, menunjukkan ahli median menjangkakan sehingga enam lagi kenaikan kadar pada 2022, yang akan membawa kadar 1.75% lebih tinggi pada penghujung tahun ini.

Sebelum langkah itu, kadar faedah penanda aras sengaja dipegang hampir sifar sejak pertengahan 2020 sebagai sebahagian daripada dasar wang mudah Fed yang digunakan untuk memastikan keadaan kewangan berjalan lancar semasa pandemik.

Kisah berterusan

Bank of America sebelum ini memuatkan kos untuk meningkatkan akaun pemeriksaan utama dan mengembangkan deposit ke tahap yang jauh mengatasi industri lain, menjadikannya berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan usaha tersebut, jelas Mayo dalam nota terbaru kepada pelanggan. Latar belakang kadar faedah yang lebih tinggi membantu bank lebih daripada rakan-rakannya kerana $2 trilion BofA dalam deposit kos rendah yang "kebanyakannya melekat", yang boleh membantu membiayai sekuriti dan pinjaman yang menghasilkan lebih tinggi yang meningkatkan pendapatan faedah bersihnya (pendapatan bank daripada pinjamannya aktiviti dan faedah yang dibayarnya kepada pendeposit) dan margin faedah bersih (dikira dengan membahagikan pendapatan faedah bersih dengan pendapatan purata yang diperoleh daripada aset yang menghasilkan faedah.)

Wells Fargo menganggarkan BofA memegang $1 trilion dalam kebanyakannya tidak sensitif harga (untuk empat hingga lima kenaikan kadar pertama), deposit runcit kos rendah, yang membiayai $600 juta dalam pinjaman kadar terapung. Walaupun $1 trilion yang lain adalah lebih sensitif harga, sensitiviti itu tidak mencukupi untuk menolak beta deposit, ukuran sejauh mana responsif penentuan harga deposit bank terhadap perubahan dalam kadar pasaran dalam masa terdekat.

Turut menyumbang kepada potensi peningkatan BoA ialah kedudukannya sebagai salah satu "pemain fintech terhebat di dunia," semasa zaman revolusi teknologi dalam industri, menurut Mayo.

“Anda mempunyai faktor kitaran lebih banyak kenaikan kadar Fed pada masa pinjaman berkembang, membantu apa yang dipanggil pendapatan faedah bersih. Pada masa yang sama, revolusi teknologi di bank membolehkan lebih banyak hasil tersebut jatuh ke garis bawah,” tambahnya.

-

Alexandra Semenova ialah seorang wartawan untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @alexandraandnyc

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, dan LinkedIn