Bank Of Japan Mengejutkan Pasaran Dengan Menukar Polisi Bon

Takeaways Utama

• Bank of Japan mengumumkan tweak kepada dasar kadar faedahnya, membolehkan hasil bon sepuluh tahun meningkat.
• Ia juga mengumumkan peningkatan dalam program pembelian bonnya.
• Secara keseluruhannya, saham jatuh berikutan berita itu, dan nilai yen meningkat apabila pelabur di seluruh dunia menyatakan ketakutan terhadap penamatan dasar wang mudah di seluruh dunia.

Pelabur mengawasi bank pusat dan keputusan dasar mereka dengan teliti kerana kesan keputusan tersebut terhadap kedua-dua pasaran saham dan ekonomi secara keseluruhan. Sebarang perubahan yang tidak dijangka boleh menyebabkan gelombang kejutan melalui pasaran tempatan. Perubahan dalam ekonomi besar boleh membawa kepada riak yang besar di seluruh dunia.

Itulah yang berlaku minggu lepas apabila Bank of Japan mengumumkan bahawa ia akan meningkatkan kadar bon sepuluh tahun kepada sebanyak 0.5% daripada 0.25%.

Latar Belakang

Jepun kini merupakan ekonomi ketiga terbesar di dunia dan ekonomi kedua terbesar di Asia, di belakang China. Yen adalah salah satu mata wang yang paling popular didagangkan dan dipegang, dengan IMF menganggarkan bahawa ia adalah mata wang rizab ketiga paling biasa dipegang di dunia.

Sebahagian besar kekuatan ekonomi itu datang hasil daripada ledakan ekonomi pasca Perang Dunia II di negara itu. Jepun pulih daripada kemusnahan perang dengan agak cepat, membuat pelaburan besar dalam industri tenaga elektrik, arang batu, keluli dan kimia. Menjelang pertengahan 1950-an, kira-kira sepuluh tahun selepas perang, pengeluaran ekonomi Jepun sepadan dengan tahap sebelum perang.

Antara 1953 dan 1965, KDNK Jepun meningkat lebih daripada 9% setahun. Ramai yang mengaitkan pertumbuhan besar-besaran itu kepada sistem pendidikan negara yang teguh, bahagian penting dalam membina ekonomi berteknologi maju.

Pertumbuhan berterusan pada kadar yang kukuh sepanjang 1970-an dan 1980-an. Walau bagaimanapun, pada awal 1990-an, Jepun memasuki "Dekad yang Hilang." Didorong oleh gelembung saham dan hartanah yang memuncak pada tahun 1989, ekonomi memasuki tempoh deflasi.

TryqMengenai Kit Pelaburan Trend Global Q.ai | Q.ai – sebuah syarikat Forbes

Bank of Japan bertindak balas dengan rangsangan besar-besaran, yang gagal berbuat banyak. Antara tahun 1991 dan 2003, pertumbuhan KDNK sebenar di Jepun hanya 1% setiap tahun, jauh di bawah kadar biasa. Pada masa yang sama, paras hutang terus meningkat.

Sejak itu, Jepun telah menjadi sesuatu yang luar biasa dalam hal dasar ekonomi dan hasil di kalangan negara maju. Ia menyaksikan penguncupan yang lebih besar dalam ekonominya semasa kemelesetan 2008 dan telah meneruskan dasar monetari yang longgar untuk tempoh yang lebih lama dan pada tahap yang lebih besar daripada banyak negara lain. Sebagai contoh, sasaran kadar faedah jangka pendek Bank of Japan telah negatif sejak 2016.

Apa yang berlaku?

Pada 20 Disember, Bank of Japan mengumumkan perubahan kepada cara ia berhasrat untuk mengawal hasil bon. Sebelum ini, BoJ mempunyai sasaran 0% untuknya bon sepuluh tahun tetapi membenarkan kadar bergerak sebanyak 0.25% daripada sasaran. Walaupun sasaran 0% kekal sama, BoJ kini akan melonggarkan had yang disebutkan di atas, membolehkan kadar berubah sebanyak 0.5% daripada sasaran.

Sebenarnya, ini membolehkan kadar faedah ke atas bon ini meningkat, mengetatkan sedikit bekalan wang di negara ini.

Pada masa yang sama, BoJ mengumumkan bahawa ia akan meningkatkan pembelian bonnya, melonggarkan dasar fiskal. Ramai yang percaya bahawa gabungan kadar yang lebih tinggi tetapi lebih banyak pembelian bon ini menunjukkan bahawa Bank of Japan hanya melaraskan dasar monetarinya dan bukannya berusaha untuk mengetatkannya.

Dalam sidang akhbar, Gabenor Bank of Japan, Haruhiko Kuroda berkata, “Perubahan ini akan meningkatkan kemampanan rangka kerja dasar monetari kami. Ia sama sekali bukan semakan yang akan membawa kepada pengabaian YCC (kawalan keluk hasil) atau keluar daripada dasar mudah.”

Menjelaskan alasan di sebalik perubahan itu, Kuroda menyambung, “Kemeruapan pasaran luar negara telah meningkat dari sekitar musim bunga … Walaupun kami telah mengekalkan hasil bon 10 tahun daripada melebihi had 0.25%, ini telah menyebabkan beberapa herotan dalam bentuk keluk hasil. Oleh itu, kami memutuskan bahawa sekarang adalah masa yang sesuai untuk membetulkan herotan tersebut dan meningkatkan fungsi pasaran.”

Sebagai tindak balas kepada berita itu, yen meningkat dalam nilai dan saham Jepun jatuh berikutan kebimbangan pelabur bahawa ini hanyalah permulaan kenaikan kadar.

Maksudnya untuk Pelabur

Salah satu realiti ekonomi global yang saling berkait hari ini ialah perubahan dasar di seberang dunia boleh memberi impak besar di tanah air.

Inflasi di Jepun kekal di atas sasaran 2% yang ditetapkan oleh Bank of Japan, jadi ramai yang tertanya-tanya jika ini adalah permulaan untuk mengetatkan lagi untuk melawan inflasi. Saham dalam bank Jepun juga meningkat lebih daripada 5% pada pengumuman itu, menunjukkan sentimen umum bahawa masa kadar faedah rendah mungkin akan berakhir.

TryqMengenai Kit Pelaburan Trend Global Q.ai | Q.ai – sebuah syarikat Forbes

Jepun adalah pemiutang terbesar di dunia. Pengetatan dasar fiskalnya mungkin menyebabkan pelabur asing mengambil wang mereka dari Jepun dan melaburnya di rumah atau di tempat lain. Kemasukan wang tunai itu boleh menyebabkan kejatuhan harga aset dan kenaikan kadar dalam ekonomi global yang lain, walaupun orang ramai takut akan kemelesetan yang akan datang.

Pelabur akan memerhati Bank of Japan dengan teliti untuk melihat bagaimana ia bertindak pada masa hadapan. Memandangkan reaksi besar terhadap perubahan ini, pelarasan masa depan kepada dasar Bank of Japan mungkin ditangguhkan. Jepun juga boleh meneruskan perjalanannya untuk mencuba dan mengawal inflasi.

Perkara yang lebih merumitkan ialah hakikat bahawa tempoh Kuroda sebagai gabenor Bank of Japan dijangka berakhir pada separuh pertama tahun depan. Gabenor baru boleh bermakna rombakan dasar ekonomi negara.

Line Bawah

Pengumuman Bank of Japan bahawa ia akan membenarkan hasil bon sepuluh tahun meningkat setinggi 0.5% menyebabkan gelombang kejutan melalui pasaran. Jepun telah lama mempunyai salah satu dasar monetari yang paling longgar dalam kalangan negara maju, jadi pengetatan sedikit tali pinggangnya ini menandakan, bagi sesetengah orang, berakhirnya wang mudah di seluruh dunia.

Melabur dalam masa bergelora boleh menjadi sukar, tetapi Q.ai sedia membantu. Kepintaran buatan kami menjelajah pasaran untuk pelaburan terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, ia menggabungkannya dalam Kit Pelaburan berguna yang menjadikan pelaburan mudah dan strategik, seperti Kit Trend Global.

Paling best, anda boleh aktifkan Perlindungan Portfolio pada bila-bila masa untuk melindungi keuntungan anda dan mengurangkan kerugian anda, tidak kira industri yang anda laburkan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.