Saham Bank Rali Pada Hari Selasa Seperti yang Ditanyakan oleh Pelabur

Takeaways Utama

• Pelabur bank telah melakukan perjalanan liar, kerana kejatuhan Silicon Valley Bank dan Signature Bank menyebabkan penjualan yang meluas pada hari Isnin
• Pengeluaran adalah sangat berat di bank serantau yang lebih kecil, dengan pelabur dan pemegang deposit bergegas untuk keluar ke bank yang lebih besar
• Selasa menyaksikan pemulihan yang agak ketara, kerana kebanyakan saham ini melantun semula

Pada permulaan minggu lepas, saluran Slack kami membincangkan fakta bahawa minggu sebelumnya adalah minggu yang sunyi dari segi berita kewangan. Kemudian dalam masa beberapa hari, dua bank runtuh dan nampaknya lebih banyak lagi akan menyusul.

Berhati-hati dengan apa yang anda inginkan!

Dan sementara Silicon Valley Bank dan Signature Bank tidak lagi, pengawal selia telah melangkah masuk dan memastikan bahawa pendeposit dengan bank tersebut akan dapat mengakses wang tunai mereka. Ini bermakna syarikat boleh membuat senarai gaji dan membayar pembekal, selepas peristiwa yang menimbulkan kebimbangan mengenai potensi penularan ke dalam sistem perbankan yang lebih luas.

Walaupun selepas langkah keselamatan diumumkan oleh Rizab Persekutuan dan FDIC, dagangan pada hari Isnin menyaksikan harga saham merentasi sektor perbankan. Bank serantau adalah yang paling teruk terjejas, dengan First Republic Bank turun 61.83% dan Western Alliance Bancorp turun 47.06%, dan bank besar seperti Bank of America (-5.85%) dan Wells Fargo (-7.13%) tidak terlepas daripada turun naik.

Walaupun pelabur dalam SVB telah melihat saham mereka menjadi sifar, portfolio anda tidak perlu mengalami nasib yang sama. Q.ai's Kit Pelaburan gunakan AI untuk menganalisis dan meramal prestasi merentas pelbagai saham, ETF, komoditi dan aset lain, secara automatik mengimbanginya setiap minggu berdasarkan ramalan ini.

Bukan itu sahaja, tetapi kami Kit Asas membolehkan anda menambah Perlindungan Portfolio, yang memanfaatkan AI untuk menilai sensitiviti portfolio anda terhadap pelbagai bentuk risiko, dan kemudian secara automatik melaksanakan strategi lindung nilai yang canggih untuk melindungi daripadanya.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Mengapa bank runtuh?

Isu dengan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank boleh ditafsirkan sehingga masalah mudah tunai. SVB telah menjadi bank pilihan untuk syarikat pemula dan pengasas mereka, manakala Signature Bank berputar dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk terlibat dalam menyediakan perkhidmatan perbankan kepada syarikat crypto.

Seperti yang anda boleh jangkakan, ini bermakna pangkalan pelanggan untuk bank-bank ini memerlukan akses kepada wang tunai. Dengan sektor teknologi mengalami pemberhentian besar-besaran dan pemotongan kos, dan crypto dalam kedudukan yang lebih teruk, wang mengalir keluar dengan cepat dan mengalir dengan lebih perlahan.

Ini menjadi masalah kepada mana-mana bank, kerana cara sistem perbankan berfungsi adalah melalui proses yang dipanggil perbankan rizab pecahan. Ini bermakna bank tidak mempunyai akses kepada semua deposit mereka pada bila-bila masa.

Cara mereka menjana keuntungan adalah dengan meminjamkan wang ini atau melaburkannya.

Dalam kes SVB, dana ini dilaburkan ke dalam sekuriti bersandarkan gadai janji jangka panjang. Pelaburan ini sendiri adalah berkualiti tinggi, tetapi ia telah dibeli pada masa ketika kadar berada pada paras terendah dalam sejarah.

Harga bon bergerak secara songsang kepada kadar, yang bermaksud apabila kadar naik, harga bon turun.

Adalah penting untuk memahami cara ini berfungsi.

Katakan SVB membeli bon gadai janji 10 tahun bernilai $10 bilion pada 1.5%. Pada masa yang sama, katakan bahawa kadar Perbendaharaan AS 10 tahun ialah 0.25%. Ini bermakna sekuriti bersandarkan gadai janji membayar margin 1.25% di atas kadar Perbendaharaan, kerana walaupun gadai janji agak selamat, ia tidak selamat seperti kerajaan AS.

Sekarang katakan bahawa Fed menaikkan kadar dalam tempoh 12 bulan akan datang, dan SVB kini boleh membeli Perbendaharaan AS 10 tahun dengan hasil 2%.

Bayangkan sekarang bahawa SVB ingin menjual bon gadai janji mereka. Mengapakah seseorang membelinya dengan harga $10 bilion untuk hasil 1.5%, sedangkan mereka boleh membeli pelaburan yang lebih selamat (Perbendaharaan AS) dengan hasil yang sama?

Sudah tentu, mereka tidak akan melakukannya.

Jadi untuk SVB menjual bon mereka, anda perlu menjualnya pada harga yang mengekalkan margin itu di atas Perbendaharaan AS pada 1.25%. Ini bermakna bon gadai janji ini akan mempunyai nilai pasaran $4.61 bilion untuk memberikan pelabur hasil sebanyak 3.25%.

Untuk SVB, ini bermakna mereka mengalami kerugian besar. Dan inilah yang berlaku, tetapi pada skala yang lebih besar.

Perkara yang perlu diingat ialah pemegang bon ini akan menerima semula modal mereka pada akhir tempoh, Jadi jika SVB boleh memegang aset mereka untuk jangka panjang, mereka akan terus menerima faedah mereka dan akhirnya akan menerima semua aset mereka. pelaburan kembali.

Jalan bank bermakna mereka tidak mempunyai kemewahan itu.

Apa yang berlaku kepada saham bank?

Ia telah menjadi rollercoaster mutlak. Lewat minggu lalu dan Isnin menyaksikan kejatuhan besar-besaran, tetapi terutamanya dalam bank serantau yang lebih kecil bersaiz serupa dengan SVB dan Signature Bank.

Pelabur dan pemegang deposit melompat ke bank yang lebih besar, bimbang tentang kestabilan pemain yang lebih kecil seperti First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) dan Zion Bancorp (-25.72%).

Malah saham bank yang besar berundur kerana kebimbangan terhadap kejatuhan kegagalan bank mendorong tekanan sampingan jualan. JPMorgan Chase menamatkan hari Isnin turun 1.8%, Bank of America jatuh 5.81%, Wells Fargo menarik balik 7.13% dan Citi turun 7.47%.

Tetapi hari Selasa menyaksikan perubahan besar apabila peniaga bergerak untuk mengambil saham murah, yakin bahawa langkah baharu pengawal selia akan memastikan sektor perbankan stabil dan selamat.

Yang kalah terbesar dari hari Isnin menjadi antara pemenang terbesar pada hari Selasa.

First Republic Bank naik 26.98%, manakala Western Alliance Bank ditutup naik 14.98%. Tetapi tidak semua bank menamatkan hari itu dalam keadaan hijau. Zion Bancorp selesai turun 3.34% walaupun membuka dagangan naik 21.65% pada pembukaan pasaran dan Comerica naik 5% pada awal petang sebelum berakhir turun 0.81%.

Kemungkinannya ialah kita akan terus melihat turun naik berlaku sepanjang minggu ini. Bergantung pada sama ada sebarang maklumat baharu terbongkar di sekitar SVB atau sama ada mana-mana bank lain mengalami tekanan, ia boleh bertahan lebih lama daripada itu.

Telah dilaporkan hari ini bahawa agensi penarafan kredit Moody's telah meletakkan bank AS di bawah semakan, memandangkan tahap ketidaktentuan yang tinggi di sekitar sektor itu.

Garis bawah

Bagi pelabur, ini mungkin bermakna persekitaran yang mencabar berterusan. Tiada siapa yang mahu berada di hujung yang salah dalam saham perbankan yang menjunam dua digit dalam satu hari. Bagi pelabur, cara utama untuk menguruskan risiko ini adalah melalui kepelbagaian.

Dan itu bukan sahaja kepelbagaian antara bank, tetapi antara sektor, negara dan kelas aset juga.

Ini bermakna sama ada krisis perbankan, kekurangan cip mikro, kemalangan teknologi atau masalah rantaian bekalan pasar raya, portfolio anda tidak akan terjejas teruk oleh sebarang isu atau masalah.

Dan jika anda benar-benar mahu meningkatkan pengurusan portfolio anda, AI boleh menjadi senjata rahsia baharu anda. Di Q.ai, dikuasakan AI kami Kit Pelaburan menyediakan kepelbagaian yang besar untuk pelabur harian.

Ambil kami Kit Bilik Kebal Nilai, sebagai contoh, yang menggunakan AI untuk menganalisis pelbagai pelaburan untuk mencari syarikat yang dinilai rendah dengan kunci kira-kira yang kukuh dan aliran tunai. Ia adalah pelaburan bernilai, mengikut barisan Warren Buffet yang terkenal, dengan kelebihan AI moden.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.