Saham telah bermula 2023 dengan keuntungan 7% pada S&P 500, dan keuntungan 13.5% pada NASDAQ. Ia adalah prestasi yang mantap untuk memulakan tahun ini, tetapi adakah ia akan bertahan?
Menurut Emmanuel Cau, ketua strategi ekuiti Eropah di Barclays, kami mungkin belum keluar sepenuhnya dari hutan.
“Walaupun pasaran buruh masih lekat, data AS yang lemah (ISM turun lebih rendah di bawah 50, data perumahan yang lebih lemah) nampaknya penting untuk fungsi reaksi bank pusat, yang kini kelihatan lebih seimbang antara memerangi inflasi dan mengekalkan pertumbuhan. Seseorang tidak seharusnya terbawa-bawa, kerana CB menjelaskan bahawa kenaikan kadar belum berakhir dan akan bergantung kepada data,” Cau berpendapat.
Mengambil pendekatan berhati-hati boleh membuktikan sebagai penyelesaian yang bijak; pelabur boleh mencari perlindungan dalam permainan bertahan yang akan memberikan beberapa padding pendapatan dalam portfolio. Saham dividen adalah pilihan biasa; jika hasil cukup tinggi, ia boleh mengimbangi kerugian di tempat lain.
Penganalisis 5 bintang Barclays, Theresa Chen telah menemui dua nama sedemikian yang patut dilihat kedua. Ini adalah saham dengan hasil dividen sebanyak 8% atau lebih baik dan, menurut Chen, kedua-duanya menonjol sebagai bakal pemenang dalam beberapa bulan akan datang. Mari kita lihat lebih dekat.
Magellan Midstream Partners (MMP)
Saham pertama yang akan kita lihat, Magellan Midstream Partners, beroperasi dalam sektor hidrokarbon Amerika Utara, nadi penting industri tenaga. Syarikat pertengahan, seperti Magellan, wujud untuk memindahkan produk petroleum dan gas asli dari telaga pengeluaran ke rangkaian pengedaran dan penyimpanan yang merentangi benua itu. Aset Magellan termasuk kira-kira 12,000 batu saluran paip, ladang tangki dan kemudahan penyimpanan lain serta terminal marin. Rangkaian syarikat terbentang dari Tasik Besar dan Pergunungan Rocky ke Lembah Mississippi yang hebat dan turun ke Teluk Mexico.
Magellan baru sahaja melaporkan keputusan 4Q22, dan menunjukkan pendapatan bersih suku tahunan sebanyak $187 juta untuk menamatkan tahun ini. Ini turun daripada $244 juta pada suku tahun lalu, untuk penurunan tahun ke tahun sebanyak 23%. Hasil pendapatan bersih semasa telah terjejas secara negatif oleh caj penjejasan bukan tunai sebanyak $58 juta, berkaitan dengan pelaburan syarikat dalam saluran paip Double Eagle. EPS masuk pada 91 sen setiap saham dicairkan, turun 20% daripada $1.14 yang dilaporkan pada 4Q21.
Menarik minat segera pelabur dividen, Magellan melaporkan peningkatan dalam aliran tunai boleh agih (DCF). Ini ialah metrik bukan GAAP yang menunjukkan sumber syarikat untuk menampung dividen, dan pada 4Q22 ia meningkat y/y daripada $297 juta kepada $345 juta.
Dan itu membawa kita kepada dividen. Magellan mengumumkan pembayaran div 4Q sebanyak $1.0475 setiap saham biasa, untuk pembayaran pada 7 Februari. Pada pembayaran semasa, dividen menghasilkan 8%, satu setengah mata di atas data inflasi terakhir. Itu sudah cukup untuk memastikan kadar pulangan sebenar, tetapi Magellan juga menawarkan pelabur beberapa tawaran lain dalam beg dividen: syarikat mengekalkan pembayaran yang boleh dipercayai, dan pengurusan mempunyai tabiat jangka panjang untuk menaikkan dividen tahunan.
Untuk Chen Barclay, ini menambah kepada saham yang bernilai masa dan wang pelabur. Dia menulis: "Kami terus melihat MMP sebagai MLP berkualiti dengan aliran tunai berasaskan yuran 85%+, jejak yang terletak di strategik, asas aset yang berdaya tahan, rekod prestasi pertumbuhan organik yang terbukti, kunci kira-kira yang sihat dan salah satu daripada kos modal yang paling berdaya saing dalam liputan kami… Kami berpendapat MMP akan mendapat manfaat daripada kedua-dua kenaikan tarif pertengahan 2023 merentasi saluran paip produk halusnya… MMP juga membayar hasil 8% yang sihat dan merupakan salah satu daripada beberapa syarikat pertengahan dalam liputan kami yang kerap menggunakan FCF ke arah pembelian semula unit.”
Chen terus menilai saham MMP sebagai Berat Berlebihan (iaitu Beli), dengan sasaran harga $59 yang mencadangkan kenaikan 12% untuk bulan-bulan akan datang. Berdasarkan hasil dividen semasa dan kenaikan harga yang dijangka, stok mempunyai ~20% potensi jumlah profil pulangan. (Untuk melihat rekod prestasi Chen, tekan di sini)
Apakah yang difikirkan oleh seluruh Jalan? Sepanjang 3 bulan yang lalu, terdapat 11 ulasan penganalisis untuk saham ini, dan mereka menunjukkan pecahan 6 Belian, 3 Pegangan dan 2 Jualan, untuk penilaian konsensus Belian Sederhana. (Lihat Ramalan saham Magellan)
NuStar Energy LP (NS)
Seterusnya dalam senarai kami ialah NuStar Energy, sebuah syarikat perkongsian terhad induk yang mengendalikan saluran paip dan penyimpanan cecair untuk hidrokarbon, dan bahan kimia berbahaya lain, dalam industri tenaga AS dan di Mexico. NuStar mempunyai kira-kira 10,000 batu saluran paip dan 63 terminal dan kemudahan penyimpanan untuk minyak mentah dan produk ditapisnya, bahan api boleh diperbaharui, ammonia dan cecair khusus lain. Ladang simpanan syarikat boleh mengendalikan sehingga 49 juta tong.
Bagi NuStar, ini menambah perniagaan besar. Syarikat secara konsisten melaporkan lebih daripada $400 juta dalam pendapatan suku tahunan. Pada suku terakhir yang dilaporkan, 4Q22, barisan teratas NuStar mencapai $430 juta, berbanding $417 juta pada tempoh tahun lalu. Untuk tahun penuh 2022, pendapatan mencecah $1.68 bilion, meningkat daripada $1.62 bilion pada 2021.
Walaupun pertumbuhan teratas adalah sederhana, pendapatan bersih suku tahunan pada Q4 sebanyak $91.6 juta meningkat 59% tahun ke tahun, dan rekod syarikat. EPS dicairkan dilaporkan pada 18 sen, turun daripada 19 sen pada 4Q21. Untuk sepanjang 2022, NuStar mempunyai pendapatan bersih sebanyak $222.7 juta, peningkatan y/y yang luar biasa daripada $2021 juta pada 38.2.
Beralih kepada dividen, kita akan melihat dahulu pada aliran tunai boleh diagihkan. DCF di sini ialah $89 juta untuk 4Q22, peningkatan mendadak sebanyak 41% daripada $63 juta pada 4Q21. Aliran tunai yang kukuh membenarkan syarikat mengekalkan pembayaran dividen suku tahunan sebanyak 40 sen setiap saham biasa, kadar yang dipegang syarikat sejak 2020. Kadar pembayaran tahunan, $1.60 sesaham, memberikan saham ini hasil dividen sebanyak 9.5%, 3 mata di atas bacaan inflasi terakhir.
Meliputi saham untuk Barclay, Chen menulis bahawa dia tetap optimis tentang potensi NuStar untuk menjana keuntungan pada masa hadapan.
Chen dari Barclay kagum dengan pelaksanaan NuStar dalam beberapa bulan kebelakangan ini, menulis: “Kami terus menyukai NS berdasarkan kualiti asas yang menyerang dan bertahan. Permintaan kekal berdaya tahan di seluruh aset infrastruktur produk halus NS di Mid-Con dan Texas di mana pemanduan selalunya merupakan satu-satunya cara pengangkutan… Dalam jangka sederhana hingga panjang, NS nampaknya menjadi peserta aktif dalam peralihan tenaga melalui Baratnya Terminal biofuel pantai dan sistem saluran paip ammonianya sebagai berpotensi untuk memberi perkhidmatan kepada bahan api boleh diperbaharui.”
Chen menggunakan ulasan ini untuk menyandarkan penarafan Berat Berlebihan (iaitu Beli) beliau pada saham ini, manakala sasaran harga $19 beliau membayangkan potensi peningkatan sebanyak 12% untuk tahun hadapan.
Secara amnya, nada Jalan adalah lebih berhati-hati di sini. Berdasarkan 1 Beli, 2 Tahan dan 1 Jual, penganalisis pada masa ini menilai saham ini sebagai Pegangan (iaitu Neutral). (Lihat Ramalan saham NuStar)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham dividen pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang menyatukan semua cerapan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html