Ramai pelabur tahu bahawa Warren Buffett berkata untuk menjadi tamak apabila orang lain takut. Nah, pada masa ini, terdapat banyak ketakutan dalam sektor perbankan, terutamanya apabila ia berkaitan dengan bank serantau. Walau bagaimanapun, mungkin sukar untuk mematuhi nasihat itu dalam masa nyata apabila anda bimbang tentang stok menjadi sifar seperti Silicon Valley Bank atau Signature Bank. Di sinilah tempat ETF seperti ETF Perbankan Serantau SPDR S&P (NYSEARCA:KRE) sangat berguna.
Rayuan Menggunakan ETF dalam Ribut
Pelabur boleh menggunakan ETF seperti SPDR Regional Bank ETF untuk mendapatkan pendedahan kepada potensi pemulihan dalam sektor perbankan serantau. Faedahnya ialah pelabur tidak akan mendedahkan diri mereka kepada risiko saham tunggal saham seperti Silicon Valley Bank kerana ETF dipelbagaikan.
KRE mempunyai kepelbagaian yang luar biasa, dengan 143 pegangan. Tambahan pula, 10 pegangan teratasnya membentuk hanya 20.3% daripada aset, memberikan pelabur banyak perlindungan terhadap risiko satu bank mengalami kerugian. Pegangan utama KRE, East West Bancorp, membentuk hanya 2.14% aset. Di bawah ialah lihat 10 pegangan teratas KRE menggunakan alat pegangan TipRanks.
Kebanyakan pegangan teratas ini juga kelihatan menarik menggunakan sistem Smart Score proprietari TipRanks. East West Bancorp pemegang teratas, serta rakan pemegangan teratas PNC Financial dan WinTrust Financial, semuanya mempunyai Skor Pintar yang mencatatkan 'Perfect 10'. Skor Pintar ialah sistem pemarkahan saham kuantitatif proprietari TipRank yang menilai saham pada lapan faktor pasaran yang berbeza. Skor adalah dipacu data dan tidak melibatkan sebarang campur tangan manusia.
Selain itu, perlu diambil perhatian bahawa pada penghujung suku lepas, Silicon Valley Bank ialah pemegangan teratas KRE, dan beberapa bank lain yang paling terperangkap dalam pengeluaran baru-baru ini juga merupakan 10 pegangan teratas, seperti First Republic Bank dan Zions Bancorporation. Walaupun SVB menjadi sifar sudah tentu menjejaskan KRE, hakikat bahawa ia hanya 1.9% daripada dana menunjukkan kekuatan kepelbagaian, kerana ini adalah pukulan yang KRE masih boleh bangkit dan bukannya membawa maut.
Kemungkinan lebih banyak kegagalan bank serantau kelihatan lebih jauh daripada yang berlaku seminggu yang lalu. Untuk satu perkara, Program Pembiayaan Jangka Bank baharu daripada Rizab Persekutuan sepatutnya membantu bank-bank ini mengharungi badai. Kedua, Silicon Valley Bank bukanlah bank serantau biasa anda. Ia banyak memberi perkhidmatan kepada syarikat pemula teknologi dan bioteknologi, jadi ia adalah situasi yang agak unik.
Aset jangka panjang, "berisiko" seperti syarikat permulaan teknologi terjejas oleh kenaikan kadar faedah. Dua lagi bank yang baru-baru ini berada di bawahnya, Silvergate Capital dan Signature Bank, juga outlier kerana penglibatan mereka dalam industri mata wang kripto.
Nisbah Risiko/Ganjaran Mula Kelihatan Menarik
Walaupun sememangnya terdapat risiko dalam bank serantau dan cabaran yang perlu diselesaikan oleh industri, penilaian mula kelihatan menarik selepas penjualan seluruh sektor baru-baru ini berdasarkan beberapa metrik.
Sebagai contoh, pegangan seperti Zions Bancorporation, Key Corp dan EastWest Bancorp kini berdagang pada 5.5, 6.4 dan 6.3 kali pendapatan masing-masing, jauh di bawah gandaan harga kepada pendapatan purata untuk S&P 500, yang kini melebihi 20. Malah pegangan ketiga terbesar, PNC Financial, yang merupakan syarikat perbankan serantau dengan had pasaran $50 bilion, berdagang pada hanya 9.3 kali ganda pendapatan. KRE sendiri mempunyai gandaan purata harga kepada pendapatan yang menarik iaitu hanya 7.7 pada 16 Mac.
Tambahan pula, kebanyakan pegangan ini didagangkan pada nilai buku atau malah sedikit di bawahnya, bermakna saham itu didagangkan kurang daripada nilai syarikat jika asetnya dibubarkan hari ini, memberikan pelabur margin keselamatan yang besar. Begitu juga, KRE berdagang pada diskaun sedikit kepada nilai buku, dengan nisbah harga kepada buku hanya di bawah 1.0x.
Melihat kepada beberapa hasil dividen di kalangan pegangan KRE juga menunjukkan bahawa terdapat beberapa nilai yang serius dalam sektor ini — Key Corp pada masa ini menghasilkan 6.9%, manakala Zions menghasilkan 5.4%, dan PNC menghasilkan 4.9%. Terima kasih kepada saham yang menghasilkan tinggi ini, KRE ETF menawarkan hasil dividen yang kukuh sebanyak 3.4%. Sebagai tambahan kepada hasil dividen yang kukuh ini, KRE juga menampilkan nisbah perbelanjaan yang munasabah sebanyak 0.35%.
Penganalisis Menjangkakan Potensi Peningkatan yang Besar Di Hadapan
Penganalisis Wall Street juga melihat peningkatan yang besar di hadapan untuk KRE. Walaupun penarafan konsensus pada ETF ialah Pegangan (iaitu neutral), purata sasaran harga saham KRE sebanyak $64.73 membayangkan potensi peningkatan yang ketara sebanyak 49% berbanding harga hari ini, yang akan menjadi pulangan yang menarik untuk pelabur.
TipRanks menggunakan teknologi proprietari untuk menyusun ramalan penganalisis dan sasaran harga untuk ETF berdasarkan gabungan prestasi individu aset asas. Dengan menggunakan alat Ramalan Penganalisis, pelabur boleh melihat sasaran harga konsensus dan penarafan untuk ETF, serta sasaran harga tertinggi dan terendah.
TipRanks mengira purata wajaran berdasarkan gabungan semua pegangan ETF. Ramalan harga purata untuk ETF dikira dengan mendarabkan setiap sasaran harga pegangan individu dengan wajarannya dalam ETF dan menambah kesemuanya.
Jadilah Tamak dan Bijak Apabila Orang Lain Takut
KRE merosot 21% tahun setakat ini, dan walaupun itu menggambarkan sedikit gambaran yang suram, ETF telah menjadi pemenang dari semasa ke semasa. Sebagai contoh, KRE merupakan pemenang besar pada tahun 2021, dengan pulangan 39.3% untuk tahun tersebut, menunjukkan bahawa pelabur boleh membuat pulangan yang lumayan dengan ETF ini tetapi ia mungkin satu untuk berdagang berbanding membeli dan memegang selama-lamanya.
Dasarnya
Kesimpulannya, sektor perbankan telah membingungkan pelabur, tetapi ia boleh membayar untuk menjadi tamak apabila orang lain takut. Tetapi hanya bersikap tamak selalunya boleh membawa kepada kesilapan yang mahal — itulah sebabnya pelabur perlu bijak dan tamak dalam persekitaran yang menakutkan. Melabur dalam saham bank serantau yang lemah kelihatan seperti peluang yang menarik, berisiko tinggi, ganjaran tinggi sekarang, dan melabur dalam ETF yang sangat pelbagai seperti KRE, dan bukannya mengambil risiko saham tunggal dalam sektor yang tidak menentu ini, kelihatan seperti pintar cara untuk melakukannya.
Berhati-hati masih wajar, sudah tentu, dan pelabur akan mendapat perkhidmatan terbaik dengan menjadikan KRE sebagai sebahagian daripada strategi portfolio yang seimbang, tetapi ini kelihatan seperti persediaan risiko/ganjaran yang menggalakkan, pada pandangan saya.
Pendedahan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/regional-banks-greedy-others-fearful-222100095.html