Lantunan Beruang atau Sesuatu yang Besar? Juruteknik Carta Teruja Saham Melonjak

(Bloomberg) — Seperti biasa, lantunan pasaran yang pantas telah menimbulkan banyak pandangan sama ada langkah itu akan bertahan. Penganalisis carta, menyedari bahawa tiada rali yang terselamat daripada penurunan tahun ini, umumnya optimis bahawa rali ini masih mempunyai ruang untuk dijalankan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Lonjakan 2.6% pada hari Isnin dalam S&P 500 adalah berasaskan luas: 486 ahlinya memperoleh keuntungan. Ini adalah metrik Eric Johnston, ketua derivatif ekuiti dan aset bersilang di Cantor Fitzgerald, suka menjejaki kerana kepentingannya untuk prestasi pasaran masa hadapan.

"Apabila bilangan pendahulu adalah berasaskan luas ini, ia menandakan titik infleksi ke atas," tulisnya dalam nota kepada pelanggan. "Dan apabila ini berlaku, pulangan ke hadapan adalah sangat kuat."

Pakar strategi di Bespoke Investment Group menunjukkan langkah yang sama, mengatakan bahawa pasaran menurun cenderung berakhir dengan hari yang besar seperti hari Isnin, dengan pergerakan purata biasanya melebihi 4%.

S&P 500 melanjutkan pendahuluannya untuk hari kedua, meningkat sebanyak 3% pada hari Selasa kerana pelabur mempertaruhkan pengakhiran pengetatan monetari boleh datang lebih awal daripada ramalan sebelumnya. Spekulasi itu berkembang selepas Reserve Bank of Australia menaikkan kadar sebanyak separuh daripada yang dijangkakan.

"Pelabur sedang mencari sebarang tanda yang mereka dapati bahawa bank pusat akan meredakan kitaran pengetatan mereka," kata Lauren Goodwin, ahli ekonomi dan strategi portfolio di New York Life Investments, melalui telefon.

Tetapi mungkinkah lantunan semula Isnin adalah lantunan semula daripada keadaan terlebih jual secara teknikal?

Lonjakan pada permulaan minggu ini berlaku di tengah-tengah paras terlebih jual untuk ketiga-tiga indeks utama - S&P, Purata Perindustrian Dow Jones dan Nasdaq - dengan setiap bacaan kekuatan relatif mencatatkan pada pertengahan 20-an. Itu, dan fakta bahawa September telah begitu kejam, adalah sebab yang "paling jelas" saham meningkat, menurut Art Hogan, ketua strategi pasaran di B. Riley.

Kisah berterusan

"Sama ada atau tidak kita tahu sama ada ini adalah rali pasaran beruang atau sesuatu yang lebih penting hanya boleh dicapai apabila dilihat semula," katanya dalam satu temu bual.

Selepas fakta itu, "semua orang boleh berkata, itu adalah bahagian bawah dan ia agak jelas dan inilah semua sebabnya," katanya. Tetapi berita sebenar akan menjadi berita yang kurang teknikal dan lebih asas — seperti bacaan pembuatan AS hari Isnin. "Sekiranya anda mula melihat input inflasi meningkat, maka ada kemungkinan Rizab Persekutuan mencapai kadar terminalnya lebih awal dan ia lebih rendah."

Pelabur telah menangani banyak pemalsuan, dengan saham meningkat sepanjang musim panas hanya untuk menguji paras terendah tahun ini pada bulan September. Dengan paras terendah baharu ditetapkan, hanya sedikit yang boleh mengatakan dengan keyakinan sebenar sama ada lantunan minggu ini adalah perkara sebenar.

Rabu lalu, misalnya, menyaksikan S&P 500 menambah 2% dengan 486 ahli memperoleh. Keesokan harinya, saham kehilangan lebih daripada 2%. Persoalan minggu ini ialah "sama ada kita akan melihat peningkatan serta-merta menyusuli masa ini," tulis Frank Cappelleri dari CappThesis dalam nota. “Dengan usaha hari Rabu lalu telah sia-sia sepenuhnya pada keesokan harinya, tanggapan sejagat itu tidak digabungkan dengan keyakinan yang tinggi.”

Namun, kenaikan harga hari Isnin mempunyai rasa yang berbeza, katanya. Untuk satu, banyak nama yang dikalahkan tidak mendahului kemaraan, walaupun ramai pemimpin perhimpunan itu telah menjadi pemimpin sepanjang tahun.

"Walaupun itu persampelan kecil, ia memberitahu kami bahawa permintaan terus wujud untuk kawasan yang terjejas baru-baru ini tetapi kekal dalam aliran menaik jangka panjang," tulisnya. "Perhimpunan yang berlangsung lebih lama daripada satu atau dua hari memerlukan kedua-dua pihak untuk mengayunkan momentum secara menyeluruh."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP