Bear Market Playbook Dengan Pelanggaran Menegak

Bagaimanakah anda ingin bermain dan mengetahui padang yang akan datang? Wawasan semacam itu membuat semua perbezaan dalam besbol - dan pelaburan.

X

Sejauh manakah anda boleh menguruskan pasaran menurun jika anda melihatnya dengan cepat dan mengetahui kemungkinan aliran menurun akan berlaku? Apabila pembetulan pasaran saham bermula dengan "pelanggaran menegak", anda mempunyai pelan permainan yang baik berdasarkan dahuluan sejarah. Ia memberi anda kelebihan dalam melindungi modal anda.

Kajian Pasaran Beruang

Kami mempunyai banyak kajian mengenai bahagian bawah pasaran beruang. The hari susulan adalah isyarat pilihan kami untuk mengetahui masa untuk memasuki semula pasaran saham selepas pembetulan yang menghukum. Walaupun isyarat hadir awal dalam setiap pasaran kenaikan harga, tidak semua hari susulan berfungsi. Kami ingin memahami perkara yang membezakan pembetulan yang berpanjangan dan mencabar berbanding penarikan balik yang lebih pendek dan terkawal. Adakah terdapat faktor yang boleh memberi amaran kepada kami apabila pembetulan yang muncul berkemungkinan berlarutan selama berbulan-bulan dengan berbilang susulan yang gagal?

Dalam melihat hari susulan yang gagal, kami melihat sesuatu tentang puncak pasaran saham yang mendahului mereka. Kami tahu apa yang biasa dalam pasaran saham teratas.

Hari pengedaran jualan volum lebih tinggi mula bertimbun. Anda akan mempunyai beberapa hari yang sibuk tetapi ia dibayangi oleh hari yang surut. Kerugian lebih besar daripada keuntungan. Purata pergerakan utama meningkat disebabkan aliran menaik sebelumnya, tetapi indeks jatuh cukup untuk memenuhinya. Akhirnya, pembetulan pasaran saham menjadi lebih curam dan bahkan boleh membawa kepada pasaran beruang. Pelanggaran menegak, bagaimanapun, adalah berbeza.

Pelanggaran Menegak Ditakrifkan

Faktor penentu pelanggaran menegak adalah kecuraman penurunan yang datang dari puncak pasaran saham. Bilangan hari turun bukan sahaja lebih tinggi sedikit daripada hari atas. Mereka sangat menggembirakan. Anda mungkin melihat beberapa hari menjual dengan hanya satu percubaan lemah untuk mendapat keuntungan. Sekurang-kurangnya satu daripada hari ke bawah akan muncul antara tindakan baru-baru ini. Ia jauh lebih besar daripada hari-hari di sekelilingnya. Hari kejatuhan yang besar selalunya akan menghampiri penurunan sebanyak 3% atau lebih.

Akhir sekali, penurunan itu bukan sahaja berliku-liku hingga ke purata bergerak 50 hari atau 200 hari. Ia memotong melalui garisan. Apabila anda melihat isyarat ini, anda boleh menjangkakan sekurang-kurangnya beberapa bulan tindakan bergelora dan mungkin pasaran menurun.

Ambil pasaran beruang dari suku terakhir 2018. The pecahan purata bergerak 50 hari tidak luar biasa (1). Dengan kejatuhan 1.8% pada 4 Oktober, ia adalah lebih mendalam daripada tindakan baru-baru ini. Tetapi komposit Nasdaq sebahagian besarnya telah berulang-alik sebelum itu. Namun, sudah cukup untuk IBD menukar pandangan pasarannya kepada "trend menaik di bawah tekanan."

Menjelang 10 Oktober, rupanya sangat berbeza. Memandangkan indeks itu menembusi purata pergerakan 200 hari (2), kejatuhan hari ini adalah lebih teruk pada 4.1%. Namun, bukan hari itu sahaja yang membimbangkan. Daripada lima hari dagangan sebelumnya, hanya satu yang positif. Malah satu hari itu hampir tidak bangun. Beginilah rupa pelanggaran menegak.

Tinjauan pasaran IBD pergi ke "pasaran dalam pembetulan" dan ia adalah titik separuh jalan dalam yang pertama daripada tiga gelombang menurun (A).

Buku Main Pasaran Beruang

Sebaik sahaja anda mengalami pelanggaran menegak, terdapat perkara tertentu yang anda boleh jangkakan daripada pasaran beruang. Keterukan pelanggaran menegak biasanya memerlukan masa untuk sembuh. Jangkakan sekurang-kurangnya beberapa bulan sebelum rali pasaran boleh berlangsung semula. Ini bermakna satu atau dua hari susulan pertama anda lebih terdedah kepada kegagalan selepas pelanggaran menegak.

Pada titik tertentu dalam jualan, anda sepatutnya menjangkakan lantunan. Kami mula berhimpun pada penghujung Oktober dan pada 7 November, kami mendapat hari susulan (3). Tiada apa-apa yang kelihatan luar biasa kerana komposit Nasdaq kembali melebihi garis purata pergerakan 200 harinya.

Namun, hanya dua hari kemudian (4), indeks ditutup di bawah paras rendah hari susulan. Ini adalah tanda awal kegagalan. hidup SwingTrader and Leaderboard, kami mempunyai pendedahan cahaya dan berundur dengan cepat. Kerana kemajuan terhenti serta-merta, mudah untuk melindungi modal. Apabila jualan semakin meningkat, kami menyaksikan gelombang kedua turun dalam pasaran beruang (B).

Satu lagi Hari Susulan yang Gagal

Pada 28 November kami mendapat satu lagi percubaan perhimpunan yang disahkan dengan hari susulan (5). Hari ini mempunyai peratusan keuntungan yang lebih besar dan lebih banyak saham nampaknya membuat kemajuan selepas itu. Daripada tanda kegagalan serta-merta, komposit Nasdaq membuat kemajuan kepada talian 50 harinya (6). Kemudian ia ditolak secara dramatik dengan penurunan 3.8%. (7). Itu memulakan gelombang ketiga ke bawah dalam pasaran beruang (C) apabila jualan semakin rancak.

Kami ada tiga gelombang turun, corak berulang dalam pasaran beruang, dan hampir tiga bulan pembetulan pasaran saham menjelang Krismas. Apabila kita melihat hari perhimpunan yang kuat di bahagian bawah (8), kami lebih yakin bahawa hari susulan kami yang seterusnya akan berjaya. kenapa? Preseden sejarah.

Sejarah Mungkin Tidak Berulang Tetapi Ia Berirama

Pelanggaran menegak jelas berbeza. Jadi melihat contoh lepas adalah berguna. Seperti kata pepatah yang sering dikaitkan dengan Mark Twain: "Sejarah tidak pernah berulang tetapi ia berima."

Jadual bersebelahan menunjukkan 10 contoh pelanggaran menegak untuk kajian daripada komposit Nasdaq. Ada yang membawa kepada pasaran beruang. Yang lain mungkin cetek tetapi masih mempunyai masa yang lama sebelum mula bangkit kembali.

Contoh boleh diakses menggunakan ciri tarikh perubahan pada PasaranSmith. Pautan disertakan pada beberapa tarikh terbaharu yang mempunyai cerita, sebahagian daripadanya dalam masa nyata, dengan carta bertanda menunjukkan pelanggaran menegak. Sebaliknya, anda mungkin melihat penarikan balik April dan Oktober 2014. Contoh ini bukan pelanggaran menegak. Penjualan itu tidak begitu henti-henti dalam keterukannya. Dan kuantiti hari turun tanpa percubaan perhimpunan tidak mendekati contoh pelanggaran menegak.

Hari Susulan Yang Menamatkan Pasaran Beruang

Berbekalkan duluan sejarah, kami menaruh harapan tinggi bermula selepas Krismas (8). dalam Papan Pendahulu IBD, pendedahan adalah ringan di bahagian bawah pasaran beruang, hanya 11% melabur. Satu risiko pendedahan cahaya ialah rali pasaran saham yang kukuh boleh meninggalkan anda dengan cepat. Untuk mengelakkannya, kami menambah kedudukan berganda Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Pendedahan tiga kali ganda kepada S&P 500 akan membantu kami bersaing dengan pasaran semasa kami menambah saham pecah.

Pada 4 Januari, Rizab Persekutuan mengubah kedudukannya pada kadar pengetatan dan pemangkin membawa kepada hari susulan pada S&P 500 (9). Kelantangan lebih ringan pada komposit Nasdaq jadi ia jatuh pendek pada indeks itu, tetapi anda hanya memerlukan satu indeks untuk mengesahkan rali. Untuk Januari 2020, Papan Pendahulu meningkat 11.0% berbanding 7.9% untuk S&P 500 disebabkan oleh pembelian agresif selepas pasaran menurun berakhir.

Kejatuhan Pasaran Saham Coronavirus

Memahami rupa pelanggaran menegak dan cara ia berlaku boleh memainkan peranan penting dalam melindungi portfolio anda semasa pasaran beruang. Dengan kejatuhan pasaran saham coronavirus, kami mengiktiraf pelanggaran menegak. SwingTrader mengakhiri suku pertama dengan keuntungan 10% berbanding kerugian 20% untuk S&P 500. Papan pendahulu turun hanya 3.2%, dengan mudah mengatasi kerugian S&P 500.

Ia dimainkan dalam masa nyata pada IBD Live dan produk kami yang lain seperti yang kami lihat tanda amaran awal kejatuhan pasaran saham coronavirus. Sejujurnya, kami tidak tahu betapa teruknya pembetulan itu. Dan kita masih tidak tahu berapa lama pasaran beruang akan bertahan. Tetapi preseden sejarah membenarkan kami melindungi ibu kota kami.

Artikel ini pada asalnya diterbitkan pada 3 April 2020, dan telah dikemas kini.

ANDA MUNGKIN JUGA BERMINAT:

Pendedahan Cahaya Semasa Pasaran Beruang Membawa Kepada Prestasi Kukuh

Ingin Membentuk Senarai Pantauan Anda Dengan Cepat? Semak Senarai Stok Utama Ini

Mulailah Membangun Senarai Tontonan Anda Sekarang: Stok Teratas Di Papan Papan Hari Ini

Asas Strategi Pedagang Swing Untuk Dagangan Jangka Pendek

Cara Memilih, Beli dan Jual Saham Pertumbuhan Teratas: 7 Perkataan Paling Penting Di Wall Street