Jualan ekuiti syarikat sebanyak $9.7 bilion dalam tempoh yang didedahkan dalam 10-Q difahamkan kurang menjana perhatian. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) belum mendedahkan saham yang dijualnya dan CEO Warren Buffett tidak membincangkan topik itu di mesyuarat pemegang saham syarikat Sabtu di Omaha.
Terdapat petunjuk bahawa
Verizon
Komunikasi (VZ) adalah tumpuan jualan itu.
Berkshire juga nampaknya telah menjadi pembeli kira-kira $10 bilion saham kewangan pada suku tersebut, berdasarkan maklumat dalam 10-Q syarikat. Itu akan membalikkan penjualan besar Buffett tentang kewangan seperti itu
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), dan
Wells Fargo
(WFC) pada 2020 dan 2021. Keseluruhan portfolio ekuiti Berkshire, diketuai oleh
Apple
(AAPL), berjumlah $390 bilion.
Akan ada lebih banyak kejelasan pada pertengahan Mei mengenai apa yang dibeli dan dijual Berkshire pada suku pertama apabila ia melaporkan pegangan ekuiti suku tahunannya pada 31 Mac dalam bentuk 13-F dengan SEC.
Barron itu analisis 10-Q Berkshire menunjukkan bahawa syarikat itu mungkin telah menjual semua atau sebahagian besar pegangannya dalam Verizon pada suku pertama.
Inilah sebabnya: Berkshire berkata ia mengalami kerugian sebanyak $739 juta daripada jualan ekuiti pada suku pertama. Berkshire memegang kepentingan hampir 159 juta saham Verizon pada akhir tahun 2021, bernilai $8.3 bilion. Pegangan itu mempunyai asas kos sebanyak $9.4 bilion, atau kira-kira $59 sesaham.
Verizon berdagang pada suku pertama kebanyakannya dalam julat $53 hingga $54 sesaham. Ini bermakna jika Berkshire menjual semua pegangan Verizon, ia akan menyedari anggaran kerugian kira-kira $800 juta. Jualan penuh pada $54 sesaham akan menjaringkan Berkshire kira-kira $8.6 bilion.
Verizon adalah satu-satunya daripada 15 pegangan ekuiti Berkshire terbesar pada akhir tahun 2021 yang disenaraikan dalam surat tahunan Buffett di mana syarikat itu mengalami kerugian berbanding kosnya. Kebanyakan pegangan Verizon telah dibeli pada tahun 2020.
Di sini ialah bahasa dari 10-Q: “Keuntungan/kerugian pelaburan bercukai ke atas sekuriti ekuiti yang dijual pada suku pertama, yang secara amnya merupakan perbezaan antara hasil jualan dan asas kos asal bagi sekuriti yang dijual, adalah kerugian sebanyak $739 juta pada 2022 dan keuntungan sebanyak $1.8 bilion pada 2021.”
Jika Buffett menjual Verizon, ia kelihatan seperti satu langkah yang baik, kerana saham kini didagangkan pada $46. Berkshire tidak mempunyai komen segera.
10-Q Berkshire menunjukkan bahawa asas kos syarikat dalam saham kewangan meningkat sebanyak $9.6 bilion pada suku pertama. Ini berkemungkinan bermakna Berkshire membeli kira-kira $9.6 bilion dalam bentuk kewangan.
Pembelian besar Buffett pada suku pertama ialah Chevron (CVX). Berkshire membeli kira-kira 121 juta saham untuk meningkatkan pegangannya kepada kira-kira 159 juta saham, bernilai $25.9 bilion. Tidak jelas apa yang Berkshire bayar untuk saham Chevron tambahan memandangkan saham itu meningkat kepada $162 sesaham daripada $117 dalam tempoh tersebut. Pada harga purata dalam tempoh itu, Berkshire akan membayar kira-kira $17 bilion.
Berkshire membeli kira-kira $7 bilion Occidental Petroleum (OXY) pada suku tersebut, $4 bilion HP (HPQ), dan kira-kira $600 juta Apple.
Buffett berkata pada mesyuarat Sabtu bahawa Berkshire memiliki kira-kira 9.5% daripada
Activision Blizzard
(ATVI) – kira-kira 74 juta saham – kini bernilai kira-kira $5.6 bilion. Tidak jelas berapa banyak pembelian Berkshire dibuat pada suku pertama. Berkshire telah memiliki kira-kira 15 juta saham pada akhir tahun.
Berdasarkan komen Buffett pada mesyuarat itu, pembelian Activision mungkin berlaku kebanyakannya pada bulan April. Dia berkata bahawa dia tidak melihat harga saham Activision sekitar $82 selepas itu
microsoft
mengumumkan perjanjiannya untuk membeli pembuat permainan video itu dengan harga $68.7 bilion pada bulan Januari sebagai sangat menarik sebagai situasi arbitraj.
Microsoft membayar $95 sesaham. Activision didagangkan sekitar $80 sehingga April dan berakhir Jumaat pada $75.60. Ia naik 3% pada hari Isnin mengenai berita pembelian Berkshire tetapi masih berdagang pada diskaun kira-kira 19% daripada harga perjanjian, mencerminkan kebimbangan antitrust.
Buffett juga berkata pada mesyuarat itu bahawa Berkshire telah membeli saham dalam tiga syarikat Jerman pada suku pertama, tetapi tidak mendedahkan nama.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]