Kerugian kertas setakat suku ini boleh diuruskan untuk konglomerat besar Warren Buffett, memandangkan kunci kira-kira yang menggerunkan dengan lebih daripada $100 bilion tunai dan setara pada akhir Mac, dan mengunjurkan pendapatan bersih awal $30 bilion tahun ini.
Portfolio ekuiti Berkshire Hathaway (ticker BRK.A, BRK.B) berjumlah $390 bilion pada akhir suku pertama—dan sekitar $400 bilion termasuk pegangan dalam
Kraft Heinz
(KHC), yang mendapat layanan perakaunan yang berbeza. Anggaran penurunan nilai portfolio kira-kira 16% secara kasarnya sepadan dengan peratusan penurunan dalam S&P 500 sejak 31 Mac.
Apple (AAPL) menyumbang sebahagian besar kerugian kertas, dengan saham pembuat iPhone turun kira-kira 25% kepada $131.88 setakat ini pada suku kedua. Berkshire memegang lebih daripada 900 juta saham Apple pada akhir suku pertama. Berkshire masih duduk dengan keuntungan besar kira-kira $85 bilion dalam pegangan Applenya, yang mana syarikat itu membayar purata kira-kira $34 sesaham.
Bank of America (BAC), pegangan No. 2 dalam portfolio Berkshire, turun 22% setakat suku ini kepada $32.02 sesaham. Pegangan No. 3 dan No. 4,
Chevron
(CVX) dan
Coca-Cola
(KO), sedikit berubah pada suku ini manakala No. 5 American Express (AXP) telah merosot 22% kepada $131.88.
Saham Berkshire telah mengalami tekanan akhir-akhir ini dengan saham Kelas A turun 3.7% kepada $423,700 Isnin dan turun 22% daripada paras tertinggi lewat Mac. Saham Kelas B Berkshire berakhir pada hari Isnin pada $281.56, turun 3.5%.
Barron itu menganggarkan bahawa nilai buku Berkshire, atau ekuiti pemegang saham sesaham, akan menamatkan suku semasa pada sekitar $315,000 setiap saham kelas A, turun kira-kira 9% daripada angka 31 Mac sebanyak $345,000. Ini mengandaikan tiada perubahan dalam nilai portfolio antara sekarang dan 30 Jun.
Penurunan itu mencerminkan kejatuhan dalam portfolio ekuiti, yang akan dijalankan melalui penyata pendapatan Berkshire, sebahagiannya diimbangi oleh keuntungan operasi syarikat, yang diunjurkan berjumlah kira-kira $8 bilion selepas cukai dalam tempoh semasa. Ketua Pegawai Eksekutif Buffett, 91, kerap memberitahu pelabur untuk memberi tumpuan kepada keuntungan operasi dan bukan pada kesan perubahan dalam nilai portfolio ekuiti ke atas pendapatan.
Berkshire berdagang untuk 1.35 kali anggaran kami bagi nilai buku semasa, iaitu pada pertengahan julat penilaiannya beberapa tahun kebelakangan ini. Saham mencecah 1.5 kali ganda pada akhir Mac dan didagangkan serendah 1.1 kali ganda pada Mei 2020.
Berkshire menawarkan permainan kebangkitan dalam pasaran saham dan kuasa pendapatan yang semakin meningkat daripada kumpulan perniagaan terpelbagai yang diketuai oleh kereta api Burlington Northern Santa Fe, Berkshire Hathaway Energy (salah satu utiliti elektrik terbesar negara), syarikat insurans kereta Geico, dan perniagaan insurans semula yang besar.
Menarik untuk melihat sama ada Buffett dan dua leftenan pelaburannya, Todd Combs dan Ted Weschler, meneruskan pembelian ekuiti mereka pada suku semasa selepas mereka membeli lebih $50 bilion saham pada suku pertama — terutamanya pengembangan besar pegangan dalam Chevron, yang berjumlah $25.9 bilion pada 31 Mac.
Pemerhati Berkshire juga tidak sabar-sabar untuk melihat sama ada Buffett meningkatkan program pembelian semula saham Berkshire pada suku semasa selepas ia perlahan pada suku pertama kepada kira-kira $3 bilion—kurang daripada separuh kadar suku tahunan 2021- apabila harga saham meningkat.
Buffett berkata pada mesyuarat tahunan Berkshire bahawa syarikat itu bukan pembeli sahamnya pada bulan April, tetapi itu mungkin telah berubah dengan penurunan saham dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Buffett telah berkata Berkshire akan menjadi sensitif harga pada pembelian baliknya, dan itu telah berlaku. Pelabur melihat pembelian balik sebagai tanda keghairahan Buffett untuk saham tersebut.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]