"Kami tidak pandai dalam masa, kami cukup pandai memikirkan bila kami mendapat cukup untuk wang kami," kata Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) telah menjadi pembeli aktif saham tahun ini, kebanyakannya pada suku pertama apabila ia membeli lebih $50 bilion.
Sebahagian daripada pembelian tersebut kini kelihatan dalam keadaan merah, terutamanya
Citi
kumpulan (C),
Paramount Global
(PARA), dan pencetak dan pembuat PC
HP
(
HPQ
), Barron itu anggaran. Ini bermakna pelabur boleh membeli saham ini dengan harga kurang daripada apa yang dibayar oleh Buffett atau dua leftenan pelaburannya, Todd Combs dan Ted Weschler, untuk saham tersebut.
Barron itu menganggarkan bahawa Berkshire membayar purata kira-kira $35 sesaham untuk HP, berbanding harga penutup Isnin $26.94, dan sekitar $58 sesaham untuk
Citigroup
,
berbanding harga semasa $48.26. Kami menganggarkan Berkshire membayar purata kira-kira $32 sesaham untuk Paramount, induk CBS, berbanding penutupan Isnin sebanyak $23.10. Berkshire tidak mempunyai komen segera.
Berkshire memiliki kira-kira $2.6 bilion Citigroup; $1.8 bilion Paramount dan $3.3 bilion HP, berdasarkan pegangan yang dilaporkan pada 30 Jun.
Kos purata Berkshire untuk ketiga-tiga pelaburan ini belum didedahkan tetapi Barron menganggarkannya berdasarkan harga purata mereka dari 22 Februari hingga 15 Mac apabila Berkshire melakukan sebahagian besar pembeliannya pada suku pertama. Buffett merujuk kepada tingkap itu pada mesyuarat tahunan, berkata Berkshire mengambil kesempatan daripada penurunan pasaran dalam tempoh tiga minggu itu untuk membeli saham secara agresif.
Pembelian besar Berkshire
Occidental Petroleum
(OXY) berada dalam kegelapan tahun ini. Berkshire mula membeli pada awal 2022 dan terus menambah pegangannya pada awal Ogos dengan syarikat itu kini memiliki 188 juta saham Occidental, 20% kepentingan, bernilai $12 bilion. Anggaran Barron, berdasarkan pemfailan Berkshire, bahawa syarikat itu membayar kira-kira $54 sesaham untuk sebahagian besar pegangannya dalam pengeluar tenaga besar itu. Occidental ditutup Isnin pada $64.68 sesaham.
Berkshire membeli sebahagian besar pegangan besarnya
Chevron
(CVX) pada suku pertama, membayar apa yang kami anggarkan adalah sekitar $155 sesaham dalam tiga bulan tersebut, berbanding harga semasa hampir $157. Berkshire kini memiliki kira-kira $25 bilion Chevron.
Berkshire nampaknya berwarna merah dalam pegangannya
Activision Blizzard
(ATVI), yang dibelinya dengan banyak pada suku pertama pada anggaran kami sekitar $80 sesaham, berbanding penutup Isnin kira-kira $76.
Buffett berkata pada mesyuarat tahunan bahawa dia membeli Activision tahun ini selepas itu
microsoft
's
Perjanjian Januari untuk membeli pembuat permainan video itu dengan harga $69 bilion, atau $95 sesaham. Sama ada Combs atau Weschler telah membeli kedudukan yang lebih kecil pada akhir 2021.
Pandangan Buffett ialah penyebaran arbitraj Activision adalah menarik. Penyebaran luas—kini kira-kira $19 sesaham—mencerminkan kebimbangan antitrust. Dia memberitahu pemegang Berkshire bahawa dia tidak tahu bagaimana pihak tetap antitrust akan bertindak tetapi "satu perkara yang kami tahu ialah Microsoft mempunyai wang." Berkshire memiliki kira-kira $6 bilion Activision.
Buffett tidak memberitahu sama ada dia atau Combs atau Weschler membeli pelaburan HP, Paramount atau Citigroup. Combs dan Weschler menjalankan kira-kira 10% daripada portfolio ekuiti Berkshire, yang berjumlah kira-kira $340 bilion pada 30 Jun.
Pegangan Berkshire yang lebih besar sebanyak $5 bilion atau lebih cenderung menjadi milik Buffett manakala yang lebih kecil dalam julat $1 bilion hingga $3 bilion selalunya daripada Combs dan Weschler.
Sesetengah pelabur berpendapat pegangan Berkshire dalam saham seperti General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Komunikasi Piagam
(CHTR),
Snowflake
(SALJI), dan
DaVita
(DVA) mungkin telah dimulakan oleh Combs atau Weschler.
Menepati masa, Buffett berkata pada mesyuarat itu bahawa dia sering gembira jika saham turun selepas Berkshire pada mulanya membelinya supaya dia boleh membeli lebih banyak dan bahawa dia "benar-benar terlepas" peluang pasaran yang besar pada Mac 2020 apabila pasaran menjunam sebelum naik ke tahap yang lebih tinggi. . Berkshire adalah pembeli ringan saham pada tahun 2020.
Berkshire juga telah melakukan lebih banyak perdagangan pegangan sahamnya dalam beberapa tahun kebelakangan ini—bertentangan dengan pandangan Buffett yang sering menyatakan bahawa tempoh pegangan kegemarannya adalah selama-lamanya.
Berkshire menjual pegangan syarikat penerbangannya pada suku kedua 2020 dan membuang sebahagian besar pegangannya dalam
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) dan
Goldman Sachs
(GS) pada tahun 2020. Jualan saham bank tidak tepat pada masanya. Dan Berkshire telah menjual beberapa stok ubat termasuk
AbbVie
(ABBV) dan Merck (MRK) yang dibeli pada akhir 2020.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]