Lebih baik beli selepas tahun 2022 yang sukar

Batu hitam (NYSE: BX) dan Blackrock (NYSE: BLK) harga saham mengalami prestasi yang sukar pada 2022 kerana kedua-dua syarikat menghadapi cabaran berbeza. Jumlah pulangan Blackrock pada 2022 adalah tolak 20.92% manakala Blackstone tolak -40%. Jadi, dalam analisis Blackstone vs Blackrock ini, kami akan menilai firma pengurusan aset yang lebih baik untuk melabur.

Blackrock vs Blackstone

Blackstone dan Blackrock adalah antara yang terbesar membiayai syarikat di dunia masing-masing dengan lebih $961 bilion dan $9 trilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM). Kedua-dua firma itu mempunyai warisan yang sama sejak Larry Fink dari Blackrock meninggalkan Blackstone untuk memulakan firmanya. 

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Mereka bagaimanapun beroperasi dalam industri yang berbeza. Perniagaan Blackstone adalah dalam hartanah, ekuiti persendirian, penyelesaian dana lindung nilai serta kredit dan insurans. Sebaliknya, perniagaan Blackrock adalah dalam ekuiti, pendapatan tetap, berbilang aset, alternatif, pengurusan tunai dan nasihat. Blackrock ialah salah satu pelabur terbesar dalam syarikat dagangan awam di AS.

Kedua-dua syarikat itu menghadapi cabaran penting pada 2022. Blackrock mendapat kecaman daripada pihak konservatif, yang mengkritik syarikat itu kerana mengabaikan syarikat dalam minyak dan gas. Bendahari Florida mengundi untuk mengeluarkan dana $2 bilion daripada syarikat itu.

Blackstone, sebaliknya, dipengaruhi oleh kadar faedah yang tinggi dan masalah mudah tunai perniagaan BREIT. Pulangan BREITnya meningkat sebanyak 5% manakala REIT yang didagangkan secara awam menurunkan lebih 30% daripada nilainya, seperti yang kami tulis disini. Akibatnya, ramai pelabur berpindah untuk menebus sebahagian daripada dana mereka. Dengan hartanah yang sangat tidak cair, syarikat itu meletakkan had ke atas jumlah pengeluaran.

Manakah pelaburan yang lebih baik?

Dari segi saiz, Blackrock mempunyai had pasaran lebih $105 bilion berbanding Blackstone $87 bilion. Kedua-duanya mempunyai 19,900 dan 3,795 pekerja, masing-masing. Sementara itu, Blackrock mempunyai hasil dividen sebanyak 2.77% manakala Blackstone menghasilkan 4.81%. Blackstone juga telah meningkatkan dividennya sebanyak 16% dalam tempoh 3 tahun yang lalu berbanding Blackrock 14%. Oleh itu, Blackstone menang dari segi pembayaran dividen kepada pemegang saham.

Blackrock sentiasa berdagang pada penilaian premium berbanding Blackstone. Ia mempunyai nisbah PE hadapan 20.59 berbanding Blackrock 20.59. 

Saya percaya bahawa kedua-dua BLK dan BX adalah syarikat yang cemerlang dalam industri mereka. Selain itu, cabaran ESG dan BREIT hanya bersifat sementara. Untuk satu, Blackrock masih menguruskan trilion dolar untuk negara konservatif. 

Walaupun kedua-duanya adalah syarikat yang berkualiti, saya percaya bahawa Blackrock adalah pelaburan yang lebih baik daripada Blackstone. Untuk satu, syarikat itu mempunyai perniagaan ekuiti persendirian yang semakin berkembang yang mempunyai aset di bawah pengurusan $41 bilion. Tambahan pula, perniagaan Blackrock lebih cair daripada Blackstone. 

Akhirnya, Platform Aladdinnya mempunyai lebih banyak ruang untuk pertumbuhan dalam industri kewangan. Ia adalah perisian yang menyediakan pelaksanaan perdagangan, operasi pelaburan, pengurusan portfolio dan penyelesaian analisis & pengurusan risiko. Ia digunakan oleh beribu-ribu profesional kewangan di seluruh dunia.