Pertaruhan pada pemulihan yang luar biasa

Syarikat perindustrian telah memulakan tahun ini dengan baik walaupun menghadapi cabaran yang semakin meningkat dalam industri, termasuk keadaan buruh yang ketat. Vanguard Industrial ETF (VIS), telah meningkat sebanyak ~5%, sejajar dengan indeks S&P 500. Di UK, the Rolls-Royce (LON: RR) harga saham telah melonjak sebanyak 7.25% dan sebanyak ~68% daripada paras terendah 2022. Syarikat perindustrian UK lain seperti Melrose Industries dan BAE Systems juga telah melonjak.

Pertaruhan pada pusing ganti

Rolls-Royce Holdings ialah sebuah syarikat yang mempertaruhkan pemulihan apabila sektor teratasnya berkembang maju. Industri penerbangan awam bersedia untuk mencapai prestasi yang baik, seperti yang dibuktikan oleh prestasi syarikat seperti IAG, Delta dan EasyJet. 

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Begitu juga, industri pertahanan menghadapi permintaan yang tinggi dan bekalan yang lebih ketat apabila ketegangan global meningkat. Tambahan pula, tenaga merupakan isu utama kerana negara berusaha untuk mempelbagaikan sumber kuasa mereka. Semua ini adalah pemangkin positif untuk harga saham Rolls-Royce.

Pelabur Rolls-Royce kini mengharapkan langit yang lebih cerah tanpa pergolakan selepas beberapa tahun berprestasi rendah. Sebagai contoh, firma itu hampir runtuh semasa wabak itu apabila pesawat terbiar. Selepas itu, firma itu memberhentikan beribu-ribu, menjual aset, dan mengumpul wang tunai untuk menyokong kunci kira-kiranya. 

Beberapa tahun sebelum itu, ia terpaksa membelanjakan berbilion pound untuk membaiki enjin Trentnya, yang mengalami keretakan. Akibatnya, model perniagaannya terganggu, kerana Rolls-Royce memperoleh sebahagian besar wangnya apabila pesawat terbang.

Kini, dengan Ketua Pegawai Eksekutif baharu menerajui, pelabur percaya bahawa pemulihan syarikat sedang dijalankan. Tufan Erginbilgic, Ketua Pegawai Eksekutif baharu mungkin akan mendedahkan pandangan strategiknya dalam keputusan kewangan akan datang pada bulan Mac. Dia mempunyai ruang untuk melakukan lebih banyak lagi, termasuk mengurangkan kos dan memastikan ia menjual enjin pada keuntungan. Dalam kebanyakan tempoh, Rolls-Royce menjual pada kerugian dan kemudian membuat keuntungan dalam kontrak jangka panjang.

Oleh itu, seperti yang saya tulis dalam ini artikel, Rolls-Royce kelihatan seperti pelaburan pemulihan yang baik jika keadaan perniagaan kekal menyokong.

Pemangkin harga saham Rolls-Royce

Terdapat pemangkin lain yang boleh mendorong harga saham RR lebih tinggi. Pertama, syarikat itu bersedia untuk mendapat manfaat daripada pembukaan semula China. Dalam nota baru-baru ini, penganalisis di Barclays berkata:

“Apabila China membuka kunci, akan terdapat perubahan ketara dalam permintaan perjalanan udara. Bagi Rolls-Royce, China dan proksi-China mewakili hanya lebih satu perempat daripada jumlah jam penerbangan enjin pada 2019, pra-Covid. Terdapat korelasi 70 peratus antara waktu penerbangan enjin dan harga saham syarikat, jadi buka kunci ini penting.”

Kedua, Rolls-Royce boleh membuat kemunculan semula dalam perniagaan badan sempit yang menjual tinggi. Dengan rekod prestasinya, syarikat itu boleh membina enjin baharu dengan mudah kerana syarikat sedia ada seperti General Electric dan Pratt & Whitney tidak dapat mengendalikan permintaan. 

Nasib baik, Rolls-Royce sedang menguji enjin baharu, dikenali sebagai UltraFan, yang boleh diperkecilkan untuk projek ini. Saya percaya bahawa kemasukan semula dalam ruang itu akan membawa kepada nilai yang signifikan bagi syarikat memandangkan banyak syarikat penerbangan memfokuskan pada model hab dan jejari.

Ketiga, Boeing dan Airbus mempunyai cabaran pengeluaran utama, yang telah meningkatkan jumlah tunggakan. Pada tahap tertentu, ini adalah perkara negatif untuk Rolls-Royce. Walau bagaimanapun, syarikat penerbangan mengimbangi ini dengan menggerakkan pesawat mereka seperti A380 dan A330. Langkah sedemikian akan menguntungkan Rolls-Royce. 

Akhir sekali, penganalisis percaya bahawa pemulihan syarikat boleh melibatkan membatalkan beberapa cita-cita Warren East yang mahal. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, syarikat itu telah melabur banyak dalam reaktor nuklear dan produk tenaga masa depan lain seperti hidrogen dan pesawat elektrik. Walaupun ini adalah projek yang bagus, ia akan mengambil masa yang lama sebelum ia menjadi menguntungkan. 

Analisis harga saham Rolls-Royce

Harga saham RR telah membentuk salib emas, yang merupakan tanda kenaikan harga. Ia juga telah meningkat melebihi tahap 50% Fibonacci Retracement. Juga, ia baru-baru ini bergerak di atas saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna biru. Pengayun juga telah membuat momentum kenaikan harga. Oleh itu, tinjauan untuk saham adalah menaik, dengan titik rintangan utama berada pada 140p.