Michael Burry menjadi terkenal selepas dia membuat pertaruhan besar terhadap gelembung perumahan AS sebelum keruntuhannya mencetuskan Krisis Kewangan Besar 2008. Pelaburannya yang sangat menguntungkan telah didokumenkan dalam buku Michael Lewis 2010, “The Big Short,” dan filem berikutnya dengan nama yang sama di mana dia dilakonkan oleh Christian Bale.
Kini, lelaki berusia 51 tahun itu mengendalikan dana lindung nilai Scion Asset Management, dan tidak seperti kebanyakan rakan sebaya superstarnya, dia lazimnya mengekalkan strategi pelaburannya, hanya sekali-sekala menulis tweet renungan pasaran daripada peribadi Twitter akaun. Tetapi sejak akhir-akhir ini, Burry banyak berfikir.
"Kali ini berbeza," tulisnya dalam samar tweet pada hari Selasa yang termasuk carta yang menunjukkan kira-kira 40% kejatuhan pasaran saham—dan berbilang rali pasaran beruang—yang berlaku semasa gelembung dot-com pada awal 2000-an.
Burry juga merancang penurunan mendadak dalam kadar faedah penanda aras Rizab Persekutuan semasa era dot-com, membayangkan perbezaan yang ketara antara trajektori kadar semasa Fed.
Selepas S&P 500 turun kira-kira 20% pada 2022, indeks itu telah meningkat lebih 7% setakat tahun ini di tengah-tengah keyakinan pelabur bahawa pemotongan kadar Fed mungkin akan berlaku dan "pendaratan lembut" adalah mungkin walaupun ramalan kemelesetan yang konsisten dari Wall Street. Tetapi Burry telah berhujah selama bertahun-tahun bahawa saham dinilai terlalu tinggi berbanding dengan tahap sejarah, malah meramalkan pada bulan Mei bahawa S&P 500 boleh tenggelam sejauh 1,862—atau 55% daripada harga penutup Selasa.
Dalam carta yang dikongsi Burry dari 2000 dan 2001, S&P 500 mengalami kenaikan pasaran yang kukuh selepas Fed mengurangkan kadar pada September 2001, mendahului beberapa pelabur untuk percaya saham ditetapkan untuk melonjak. Tetapi perhimpunan itu terbukti tidak lama, dan pasaran beruang tidak berakhir sehingga lebih setahun kemudian.
Tweet Burry nampaknya membayangkan bahawa keghairahan bahawa pasaran saham akan meneruskan trajektori menaik adalah salah tempat, dan sejarah itu berulang di sini. Dan walaupun Fed memangkas kadar—yang pada ketika ini ia tidak bercadang untuk—Burry percaya kenaikan terkini dalam pasaran akan pudar.
Pembiaya lindung nilai telah berhujah sepanjang 2022 bahawa pengguna AS adalah membelanjakan wang simpanan mereka, inflasi yang tinggi berada di sini untuk tinggal, keuntungan korporat semakin berkurangan, dan "kemelesetan berbilang tahun yang berlanjutan" dalam perjalanan. Dan hanya minggu lepas, sebelum Rizab Persekutuan mengumumkan kenaikan kadar faedah kelapan dalam masa kurang setahun, beliau memberi amaran kepada pelabur bahawa saham akan jatuh.
"Jual," tulisnya dalam tweet satu perkataan yang tidak menyenangkan, sebelum segera memadamkan akaunnya apabila S&P 500 melonjak hampir 3% dalam dua hari berikutnya.
Ramalan kiamat yang konsisten Burry—dan bercampur-campur rekod—telah menyebabkan beberapa orang berhujah dia memasuki wilayah budak-yang-menangis-serigala, dengan Elon Musk malah memanggilnya "jam rosak” pada November 2021. Tetapi pemberi dana lindung nilai tidak bersendirian dalam memberi amaran bahawa pelabur mungkin terjerumus ke dalam perangkap pasaran beruang.
CIO Morgan Stanley dan ketua ahli strategi ekuiti AS Mike Wilson dan ketua strategi ekuiti JPMorgan Chase Marko Kolanovic mempunyai kedua-duanya memberi amaran bahawa S&P 500 adalah ditetapkan untuk jatuh pada separuh pertama tahun ini, dengan alasan Fed akan mengekalkan kadar lebih tinggi untuk lebih lama dan pendapatan korporat akan menurun.
“The Fed tidak mempunyai sebarang niat untuk memotong sekarang, jadi saya fikir keadaan perlu menjadi lebih teruk sebelum ia boleh menjadi lebih baik,” kata Kolanovic. CNBC bulan lepas, sambil menambah bahawa dia menjangkakan saham akan turun 10% atau lebih sebelum pasaran beruang berakhir.
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Lagi daripada Fortune:
Legenda Olimpik Usain Bolt kehilangan $12 juta dalam simpanan akibat penipuan. Hanya tinggal $12,000 dalam akaunnya
Dosa sebenar Meghan Markle yang tidak dapat diampuni oleh orang ramai British–dan orang Amerika tidak dapat memahaminya
'Ia hanya tidak berfungsi.' Restoran terbaik dunia ditutup kerana pemiliknya menggelar model santapan moden sebagai 'tidak mampan'
Bob Iger hanya meletakkan kakinya dan memberitahu pekerja Disney untuk kembali ke pejabat
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html