Aliran Asas BigCommerce Menunjukkan Kemajuan Selepas S4 Bercampur, Kata Penganalisis

Needham penganalisis Scott Berg mengulangi BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BESAR) dengan Belian dan sasaran harga $20.
BIGC melaporkan keputusan 4Q22 bercampur dengan sedikit kehilangan hasil didorong oleh volum E-dagang yang lebih lemah, namun hasil Langganan adalah selaras dengan jangkaan.
Walau bagaimanapun, usaha penambahbaikan keuntungan baru-baru ini mendorong rentak keuntungan ~$6 juta.
Tumpuan strategik BIGC baru-baru ini terhadap pelanggan yang lebih besar dilihat sepenuhnya pada 4Q kerana segmen Perusahaannya meningkat ARR 17% Y/Y manakala segmen Runcitnya ARR jatuh 8% Y/Y.
Berg percaya keputusan 4Q menyerlahkan profil kewangan BIGC dalam tempoh pertengahan: pertumbuhan segmen Perusahaan yang kukuh, perniagaan Runcit yang perlahan lebur dan peningkatan keuntungan yang konsisten, yang memacu EBITDA terlaras positif bermula pada 4Q23.
Memandangkan perubahan strategi syarikat, pertumbuhan Perusahaan yang mendasari dan keuntungan yang lebih tinggi, penganalisis melihat penilaian semasa sebagai menarik walaupun dalam tempoh pencernaan ini.
Sandler Piper penganalisis Clarke Jeffries mengekalkan Neutral dan menurunkan sasaran harga daripada $12 kepada $10.
Panduan 4Q dan FY23 BigCommerce bercampur-campur, dengan hasil di bawah anggaran tetapi margin operasi di atas, kerana syarikat itu menjelaskan dua objektif 2023. BigCommerce mengintai kepimpinan e-dagang Perusahaan dan mencapai keuntungan EBITDA diselaraskan menjelang 4Q23.
Oleh itu, Jeffries percaya dua metrik utama untuk dipantau pada 2023 ialah pertumbuhan ARR Perusahaan dan margin EBITDA diselaraskan, mencapai pulang modal menjelang 4Q23.
Dengan persekitaran permintaan yang tidak menentu dan tidak menentu untuk e-dagang & perbelanjaan pengguna secara lebih meluas, penganalisis kekal di luar sehingga keterlihatan yang lebih baik ke dalam palung pertumbuhan merentas Enterprise & SMB ARR.
Tindakan Harga: Saham BIGC didagangkan lebih rendah sebanyak 19.51% pada $9.12 pada cek terakhir Jumaat.