Bill Ackman Naik Semua Di Kereta Api Pasifik Kanada

Ringkasan

• Pelaburan pelabur aktivis itu sebelum ini dalam syarikat itu mengakibatkan rombakan pengurusan.
• Canadian Pacific baru-baru ini memperoleh Kansas City Southern.

Pelabur jutawan Rang Undang-Undang Ackman (Trades, Portfolio) mendedahkan pegangan dalam Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, Financial) awal minggu ini, kembali kepada salah satu pertaruhannya yang paling berjaya selepas habis dijual pada suku ketiga 2016.

Dana lindung nilai guru yang berpangkalan di New York terkenal kerana mengambil kedudukan besar dalam segelintir syarikat yang berprestasi rendah dan mendesak perubahan untuk membuka kunci nilai bagi pemegang saham. Walaupun dia telah berjaya dengan Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Kewangan) dan Starbucks Corp. (SBUX, Kewangan) dalam beberapa tahun kebelakangan ini, salah satu sasaran aktivis Ackman yang paling terkenal, yang tidak berakhir dengan baik untuknya, ialah Valeant Pharmaceuticals . Dia juga mengejar kekurangan Herbalife Nutrition Ltd. (HLF, Kewangan), yang dia tidak berjaya pada tahun 2018.

Menurut pindaan kepada pemfailan 2021 13F suku keempat Pershing Square dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, Ackman melabur dalam 2.8 juta saham Kanada Pasifik, memperuntukkan 1.88% daripada portfolio ekuiti kepada kepentingan. Saham itu didagangkan pada harga purata $73.15 sesaham pada suku tersebut.

Pelaburan guru aktivis itu sebelum ini dalam syarikat itu, yang ditubuhkan pada 2011, menghasilkan baik pulih lembaga pengarah dan pelantikan CEO baharu pada 2012. Dia menjual pegangan itu empat tahun kemudian pada 2016, mengaut kira-kira $2.6 bilion keuntungan untuk firmanya. , menurut Forbes.

Pengendali kereta api Kanada menyelesaikan pengambilalihan Kansas City Southern pada bulan Disember, mewujudkan rangkaian kereta api pertama yang merentasi Kanada, AS dan Mexico.

Syarikat itu mempunyai had pasaran $71.35 bilion; sahamnya didagangkan sekitar $76.53 pada hari Selasa dengan nisbah harga-pendapatan 23.39, nisbah harga-buku 2.7 dan nisbah harga-jualan 8.39.

Garis Nilai GF mencadangkan saham itu dinilai terlebih sederhana pada masa ini berdasarkan nisbah sejarah, prestasi kewangan masa lalu dan unjuran pendapatan masa hadapan.

Pada 27 Januari, syarikat itu melaporkan keputusan suku keempat dan tahun penuh 2021. Bagi suku tersebut, ia mencatatkan pendapatan larasan sebanyak 95 sen sesaham pada pendapatan $2.04 bilion.

Untuk tahun ini, ia merekodkan pendapatan larasan sebanyak $3.76 sesaham pada jualan $8 bilion.

GuruFocus menilai kekuatan kewangan Canadian Pacific 4 daripada 10. Walaupun syarikat itu telah mengeluarkan hutang jangka panjang baharu sejak tiga tahun lalu, ia berada pada tahap yang boleh diurus kerana perlindungan faedah yang mencukupi. Altman Z-Score 2.12, bagaimanapun, menunjukkan syarikat berada di bawah tekanan kerana aset berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada pendapatan yang berkembang. Pulangan atas modal yang dilaburkan mengatasi kos purata wajaran modal, jadi penciptaan nilai berlaku semasa syarikat berkembang.

Keuntungan syarikat kereta api itu menunjukkan prestasi yang lebih baik, menjaringkan penarafan 10 daripada 10 yang sempurna di belakang pengembangan margin operasi serta pulangan kukuh ke atas ekuiti, aset dan modal yang mengatasi majoriti pesaing. Canadian Pacific juga disokong oleh Piotroski F-Score yang sederhana iaitu 4 daripada 9, bermakna keadaan adalah tipikal untuk syarikat yang stabil. Walaupun terdapat kelembapan dalam pertumbuhan hasil sesaham sepanjang 12 bulan yang lalu, ia mempunyai kedudukan kebolehramalan sebanyak 4.5 daripada lima bintang. GuruFocus berkata syarikat dengan pangkat ini mengembalikan purata 10.6% setiap tahun dalam tempoh 10 tahun.

Ackman kini merupakan pemegang saham guru terbesar syarikat dengan 0.30% saham terkumpulnya. Pelabur guru terkemuka lain termasuk Bill Gates (Perdagangan, Portfolio)' amanah asas, Ken Fisher (Perdagangan, Portfolio), Ray Dalio (Perdagangan, Portfolio), Jim Simons (Perdagangan, Portfolio)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (Perdagangan, Portfolio), Prem Watsa (Perdagangan, Portfolio), Joel Greenblatt (Perdagangan, Portfolio), Pelaburan Helang Pertama (Perdagangan, Portfolio) dan Lee Ainslie (Perdagangan, Portfolio).

Komposisi dan prestasi portfolio

Majoriti portfolio ekuiti Ackman bernilai $10.78 bilion, yang terdiri daripada tujuh saham pada akhir suku keempat, dilaburkan dalam sektor kitaran pengguna. Hartanah dan ruang perindustrian mempunyai perwakilan yang lebih kecil.

Pegangan lain guru itu pada 31 Disember ialah Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Chipotle, Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. ( HHC, Kewangan) dan Domino's Pizza Inc. (DPZ, Kewangan).

Pershing Square merekodkan prestasi bersih sebanyak 26.9% untuk 2021, sedikit lebih rendah daripada jumlah pulangan S&P 500 sebanyak 28.7%.

Pendedahan

Saya / kami tidak memiliki posisi dalam stok yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi dalam 72 jam ke depan.

Pelabur harus sedar bahawa laporan 13F tidak memberikan gambaran lengkap tentang pegangan guru. Ia termasuk hanya gambaran kedudukan ekuiti panjang dalam saham tersenarai AS dan resit depositori Amerika pada akhir suku tahun. Ia tidak termasuk kedudukan pendek, pegangan antarabangsa bukan ADR atau jenis sekuriti lain.

Pandangan pengarang ini adalah semata-mata pendapat mereka sendiri dan tidak disokong atau dijamin oleh GuruFocus.com.