Bill Gross melihat kemungkinan stagflasi, berkata dia tidak akan menjadi pembeli saham di sini

Bill Gross, yang pernah dipanggil raja bon yang mengasaskan syarikat gergasi pendapatan tetap Pimco, berkata dia melihat kemungkinan stagflasi dalam ekonomi dan dia tidak akan membeli saham secara agresif sekarang.

Pelabur berusia 77 tahun itu percaya bahawa walaupun Rizab Persekutuan menyasarkan untuk memerangi tekanan inflasi yang meningkat, ia juga bimbang bahawa terlalu banyak kenaikan kadar boleh meletakkan terlalu banyak tekanan ke bawah ke atas harga aset, menyebabkan kegawatan dalam pasaran kewangan.

“Saya rasa mereka agak digari dari segi apa yang boleh mereka lakukan, mereka menjadi begitu rendah. Dan inflasi sekarang adalah sangat tinggi berdasarkan sejarah bahawa ia akan menjadi sukar untuk menaikkan kadar faedah terlalu banyak,” kata Gross pada Khamis di "Pertukaran Seluruh Dunia" CNBC dalam temu bual dengan Brian Sullivan.

“Dan saya katakan itu hanya dari sudut andaian realistik bahawa pasaran saham didorong, sebahagiannya, mungkin 30% hingga 40%, oleh kadar faedah yang lebih rendah, dan terutamanya kadar faedah sebenar yang lebih rendah. Dan setakat yang anda kini menaikkannya walaupun sebanyak 50, kepada 100 hingga 150 mata asas … terdapat kesan yang ketara ke atas aset kewangan, terutamanya saham, kerana diskaun kadar faedah, aliran pendapatan hadapan. Jadi saya rasa mereka perlu berhati-hati,” katanya.

Jika bank pusat global terperangkap dalam dunia kadar faedah yang rendah, itu boleh mengakibatkan inflasi berterusan digabungkan dengan kelembapan ekonomi global, persekitaran yang digelar stagflasi, kata Gross.

“Ia mungkin bermakna stagflasi. Dan, anda tahu, inflasi melebihi 3% hingga 4% untuk beberapa waktu sekarang,” katanya.

Harga pengguna meningkat 7.5% daripada setahun lalu pada bulan Januari, dan tolok inflasi pilihan Fed menunjukkan peningkatan terbesar 12 bulan sejak 1983.

Pengerusi Fed Jerome Powell berkata pada hari Rabu bahawa dia masih melihat siri peningkatan suku peratusan mata akan datang, tetapi menyatakan perang Rusia-Ukraine telah menyuntik ketidakpastian ke dalam prospek.

Pasaran telah menetapkan harga penuh dalam kenaikan kadar pada mesyuarat 15-16 Mac tetapi telah mengurangkan jangkaan untuk sepanjang tahun sejak konflik Ukraine bermula, menurut data Kumpulan CME.

Pedagang kini menetapkan harga dalam kenaikan lima mata peratusan suku peratusan yang akan mengambil penanda aras kadar dana persekutuan daripada julat semasa 0%-0.25% kepada 1.25%-1.5%.

Gross berkata dia memilih untuk menjadi pemilih saham yang berhati-hati, sambil menambah bahawa dia memegang kepentingan dalam saluran paip minyak, perkongsian yang bebas cukai.

“Saya tidak akan menjadi pembeli saham di sini. Saya hanya akan menjadi pelabur yang berhati-hati,” kata Gross. "Terdapat cara di sekeliling ini dari segi memperoleh pulangan yang baik tanpa membeli saham dan mengambil risiko langsung itu, atau menjual bon, yang kami dapati dalam beberapa minggu lepas melibatkan risiko yang ketara juga."

Gross pada Khamis mengeluarkan memoirnya "Saya Masih Berdiri: Bond King Bill Gross dan PIMCO Express." Pelabur itu menguruskan Dana Jumlah Pulangan Pimco sebelum meninggalkan untuk menyertai Janus Henderson pada 2014.