Tiada kelonggaran untuk pasaran sejak Pengerusi Fed Jerome Powell naik ke podium di Jackson Hole dan mencadangkan bank pusat akan melakukan apa sahaja yang perlu dilakukan untuk menjinakkan inflasi, dan jika lebih banyak kenaikan kadar diperlukan - jadilah ia.
Pasaran mungkin telah mendapat kes jeebee heebee sebagai tindak balas, tetapi ia adalah rancangan yang difikirkan oleh pengurus dana lindung nilai jutawan Bill Ackman akan berjaya. Menjelang tahun depan, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas Pershing Square Capital menjangkakan inflasi akan dikurangkan sekurang-kurangnya separuh.
Sementara itu, Ackman menawarkan beberapa nasihat yang telah dicuba dan diuji untuk mereka yang tertanya-tanya bagaimana untuk menangani keadaan kasar. "Kami fikir akhirnya jika anda memiliki perniagaan yang hebat, anda boleh mengharungi masa yang mencabar seperti ini," jelas Ackman. "Ketakutan terbesar kami ialah inflasi dan itulah sebabnya saya mahu Fed menaikkan kadar dengan cepat dan tidak lama lagi."
Jadi, mari kita gali butiran dua saham yang membentuk sebahagian besar portfolio Pershing bernilai $7.46 bilion. Jelas sekali, Ackman melihat ini sebagai saham berkualiti, tetapi dia bukan satu-satunya yang menunjukkan keyakinan terhadap nama-nama ini; mengikut pangkalan data TipRanks, penganalisis Wall Street menilai kedua-duanya sebagai Belian Teguh.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Kami akan bermula dengan syarikat hartanah The Howard Hughes Corporation, pemaju 'komuniti terancang induk' (MPC). HHC menguruskan setiap bahagian komuniti, daripada pembangunan strategik kepada mengurus aset komersil binaan mengikut kesesuaian. Ia berbuat demikian dengan beroperasi melalui tiga segmen perniagaan utama: MPC, Pembangunan Strategik dan Aset Operasi. Dengan menggunakan strategi sinergistik, HHC dapat mengawal aliran tunai keseluruhan perniagaan, yang akhirnya memupuk kitaran penciptaan nilai yang berterusan.
Ini adalah strategi perniagaan yang nampaknya berkesan, walaupun dalam keadaan makro yang sukar. Walaupun kemelesetan ekonomi, inflasi yang melambung tinggi, dan kebimbangan terhadap kemelesetan, syarikat itu menyampaikan laporan Q2 yang kukuh.
Pendapatan bersih suku kedua mencecah $21.6 juta, diterjemahkan kepada $0.42 sesaham dicairkan berbanding pendapatan bersih $4.8 juta – $0.09 sesaham dicairkan – pada suku yang sama tahun lalu. Angka itu juga mengatasi kerugian sebanyak 39 sen sesaham yang dijangkakan oleh penganalisis. Angka barisan teratas juga meningkatkan jangkaan. Hasil meningkat sebanyak ~30% tahun ke tahun kepada $276.71 juta, datang dalam beberapa cara melebihi $203.7 juta yang diramalkan oleh penganalisis.
Ini adalah jenis prestasi yang pasti akan menggembirakan Ackman, yang dana Pershingnya memiliki 26.5% daripada HHC. Ia kini memegang 13,620,164 saham, bernilai 862.56 juta pada harga saham semasa.
Penganalisis BMO turut mengambil sikap positif John Kim, yang mendapati banyak sebab untuk menyokong firma hartanah itu, sambil mencatatkan prestasi 2022 saham (turun sebanyak 38%) tidak menunjukkan prospek perniagaan.
“HHC menawarkan pelabur laluan unik ke pasaran hartanah kerana pemaju dan pengendali Komuniti Rancangan Induk (MPC) awam terbesar di seluruh MSA teratas di AS HHC mendapat manfaat daripada asas-asas yang menarik berikutan ketidakseimbangan bekalan/permintaan perumahan yang menggalakkan yang sepatutnya berterusan. untuk meningkatkan harga perumahan,” kata Kim.
“Kami percaya prestasi yang kurang baik setakat ini tidak seimbang dengan prestasi pembina rumah kerana HHC mendapat manfaat daripada NOI berulang (pendapatan operasi bersih) melalui aset komersil dan aliran tunai daripada jualan kondo, dan oleh itu harga pasaran semasanya mewujudkan risiko yang menarik- profil ganjaran untuk pelabur,” tambah penganalisis itu.
Sehubungan itu, Kim menilai HHC sebagai Prestasi Luar Biasa (iaitu Beli) manakala sasaran harganya $90 memberi ruang untuk kenaikan saham 12 bulan sebanyak ~42%. (Untuk melihat rekod prestasi Kim, tekan di sini)
Menyertai Ackman dan Kim dalam kem lembu jantan, kesemua 3 ulasan Street baru-baru ini adalah positif, menjadikan pandangan konsensus di sini sebagai Belian Teguh. Ramalan memerlukan keuntungan setahun sebanyak ~52%, dengan mengambil kira purata jam sasaran pada $96. (Lihat ramalan saham HHC di TipRanks)
Lowe's (RENDAH)
Seterusnya kami mempunyai pakar pembaikan rumah terkenal Lowe's. Apa yang bermula sebagai sebuah kedai perkakasan tunggal di North Carolina pada tahun 1921 telah berkembang menjadi salah satu peruncit pembaikan rumah terbesar di dunia – sebenarnya, ia adalah yang kedua selepas Home Depot, di peringkat domestik dan global. Pada awal tahun syarikat itu mempunyai 1,971 pembaikan rumah dan kedai perkakasan; Lowe menyebut dirinya berada dalam kedudukan yang baik untuk terus mengambil bahagian dalam sektor pembaikan rumah bernilai $900 bilion.
Selain daripada pelbagai kebimbangan makro biasa semasa- inflasi yang meningkat dan kemungkinan berlakunya kemelesetan - mempengaruhi tingkah laku pengguna, perniagaan Lowe telah terjejas oleh perubahan keutamaan era pasca pandemik. Selepas permintaan melonjak semasa pandemik kerana pengguna menggunakan mandat tinggal di rumah untuk merapikan rumah mereka, lebih banyak wang kini dibelanjakan untuk aktiviti di luar rumah. Oleh itu, permintaan jangka pendek untuk produk DIY dalam beberapa segmen telah berkurangan.
Ini terbukti dalam laporan suku tahunan terbaru syarikat – untuk 2Q22. Hasil merosot sebanyak 0.3% tahun ke tahun kepada $27.48 bilion, melepasi jangkaan Street sebanyak $680 juta. Yang berkata, syarikat itu telah menguruskan profil keuntungan dengan baik; EPS meningkat sebanyak 9.8% tahun ke tahun kepada $4.67, sementara berada di atas $4.58 yang dijangkakan oleh penganalisis.
Ackman kekal lama dan kuat, dan tidak membuat sebarang perubahan pada kedudukannya pada suku tersebut. Pershing memiliki 10,207,306 saham bernilai ~$1.97 bilion sekarang, yang berjumlah hampir 24% daripada portfolio dananya.
Mengimbas cetakan Q2, penganalisis Truist Skot Ciccarelli tidak prihatin dengan memperlahankan jualan DIY, dan percaya perniagaan itu berada dalam keadaan baik.
“Kami berpendapat jualan DIY 2Q22 (dan semua 1H22) banyak dipengaruhi oleh perbandingan yang sukar dan musim Spring yang dipendekkan tahun ini, menyebabkan syarikat itu menjangkakan panduan pengkomputeran mereka yang paling rendah sebanyak +/-1% untuk tahun ini,” Penganalisis 5 bintang menjelaskan. “Bagaimanapun, melalui inisiatif produktiviti, margin EBIT sebenarnya meningkat walaupun kekurangan barisan teratas, dan pendapatan diunjurkan masuk pada tahap tertinggi ramalan $13.10-$13.60 mereka.”
“Secara keseluruhan, kami percaya arah aliran kekal kukuh, jualan DIY mula berubah secara positif, keuntungan kekal terkawal dengan baik dan kami percaya bahawa saham mungkin terus menilai semula lebih tinggi pada lewat '22/awal '23 jika trend berterusan seperti yang kami jangkakan, ” Ciccarelli merumuskan.
Untuk tujuan ini, Ciccarelli mempunyai penilaian Beli pada saham RENDAH, disokong oleh sasaran harga $263. Implikasinya kepada pelabur? Potensi peningkatan sebanyak 34% daripada paras semasa. (Untuk melihat rekod prestasi Ciccarelli, tekan di sini)
Melihat kepada pecahan konsensus, dengan 15 Belian mengatasi 5 Pegangan, saham tersebut menuntut penarafan konsensus Belian Kukuh. Sasaran harga purata berada pada $241.35, menunjukkan saham mempunyai ruang untuk pertumbuhan 23% pada tahun hadapan. (Lihat ramalan saham RENDAH di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utamas. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html