Dan Loeb, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif firma pengurusan aset Third Point yang berpangkalan di New York, telah membina reputasi untuk pelaburan aktif dan mengintai pendirian pasaran yang agresif – dan ia adalah strategi yang berkesan untuknya. Sejak mengasaskan dananya pada 1995, Loeb telah membinanya menjadi gergasi Wall Street, dengan kira-kira $16 bilion jumlah aset di bawah pengurusan.
Walaupun Loeb mungkin agresif dalam taktik pelaburannya, dia memastikan dirinya berakar umbi dalam realiti, dan surat pelanggannya baru-baru ini telah mengambil perhatian yang jelas tentang cara keadaan ekonomi bertambah buruk sejak awal musim panas. Inflasi AS kekal tinggi, dan CPI teras meningkat dari bulan ke bulan, manakala di seberang Atlantik, UK berdepan potensi pembakaran diri kewangan selepas rancangan ekonomi PM Liz Truss meletup dalam kegagalan hebat yang menjejaskan pound.
Tetapi walaupun dalam keadaan yang tidak menentu hari ini, Loeb sedang mencari peluang, dengan menyatakan: "Kami melihat penilaian yang sangat menarik, terutamanya dengan mengandaikan senario ekonomi yang singkat daripada Armageddon kewangan, dan mengambil pendedahan semasa kita bercakap..."
Jadi, mari kita gali butiran dua saham yang membentuk sebahagian besar portfolio Third Point. Jelas sekali, Loeb melihat ini sebagai saham berkualiti, tetapi dia bukan satu-satunya yang menunjukkan keyakinan terhadap nama-nama ini; mengikut pangkalan data TipRanks, penganalisis Wall Street menilai kedua-duanya sebagai 'Beli.'
Ovintiv Inc.(OVV)
Kami akan bermula dalam industri tenaga, di mana Ovintiv ialah pemain utama dalam operasi penerokaan dan pengeluaran hidrokarbon, dengan aset di lembangan Texas Permian, ladang Oklahoma Anadarko dan pembentukan Montney di sempadan British Columbia-Alberta. Ovintiv, yang mempunyai paras pasaran sebanyak $13 bilion, telah mendapat banyak manfaat daripada persekitaran inflasi semasa, terutamanya kenaikan harga minyak dan gas asli, dan telah menyaksikan 8 suku berturut-turut peningkatan hasil.
Bersama-sama dengan hasil yang tinggi, Ovintiv juga telah mengatasi prestasi keseluruhan pasaran secara serius - di mana kami telah melihat penurunan umum tahun ini, saham OVV meningkat 59% tahun-ke-kini.
Ovintiv akan melaporkan keputusan Q3 pada awal November, tetapi melihat keluaran kewangan Q2 syarikat memberikan gambaran yang baik tentang kekuatan semasanya. Hasil pada Q2 mencecah $4.04 bilion, dan pendapatan bersih dilaporkan pada $1.36 bilion. Pengurusan melaporkan bahawa syarikat itu mempunyai aliran tunai suku tahunan tertinggi dan aliran tunai percuma dalam lebih 10 tahun, dengan metrik pertama pada $1.22 bilion dan yang kedua pada $713 juta.
Keputusan kukuh ini mendorong Ovintiv menggandakan peratusan pulangan modalnya kepada pemegang saham, daripada 25% kepada 50% daripada aliran tunai bebas bukan GAAP. Peningkatan itu berlaku satu perempat lebih awal daripada yang telah dirancang; pulangan tunai kepada pemegang saham, melalui gabungan dividen asas dan pembelian balik saham, mencapai $200 juta pada S2. Ovintiv membimbing ke arah pulangan modal $389 juta untuk S3.
Lembu tunai seperti Ovintiv, yang mampu memberikan pulangan yang kukuh untuk pelabur dalam bentuk tunai dan penghargaan saham, pasti menarik perhatian daripada pemukul berat - dan Dan Loeb pertama kali membeli ke OVV pada Q1 tahun ini. Pada Q2, beliau meningkatkan pegangannya sebanyak 172%, membeli 3.87 juta saham saham. Pegangannya dalam syarikat itu, sehingga 15 Ogos, berjumlah 6.12 juta saham dan bernilai lebih $323 juta.
Saham ini turut menarik perhatian Jefferies Lloyd Byrne. Penganalisis 5 bintang itu kagum dengan Ovintiv dan menulis: “Kami menyukai portfolio OVV bagi aset berbilang lembangan peringkat teratas dengan portfolio pengeluaran seimbang, pilihan peruntukan modal dan kelebihan realisasi harga yang dikaitkan dengan aset premium berbilang lembangan… OVV mempunyai terus berdagang pada harga diskaun kepada kumpulan setara, walaupun aset berkualiti, kunci kira-kira bertambah baik, pengurusan kukuh dan strategi pulangan modal.”
Bersama dengan pendiriannya yang optimis, Byrne menilai saham itu sebagai Beli. Sasaran harganya, pada $75, membayangkan potensi peningkatan satu tahun sebanyak ~42%. (Untuk menonton rekod prestasi Byme, tekan di sini)
Secara keseluruhan, harga pasti berjalan pada saham ini. Ovintiv mempunyai 10 ulasan penganalisis terkini, dan semuanya positif – untuk penilaian konsensus Belian Kuat sebulat suara. Saham itu berharga $52.66 dan mempunyai sasaran harga purata $67.60, mencadangkan peningkatan sebanyak ~28% dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Lihat ramalan saham OVV di TipRanks)
Syarikat Colgate-Palmolive (CL)
Stok seterusnya yang kami lihat ialah Colgate-Palmolive, salah satu nama yang paling dikenali dalam bidang barangan pembersihan rumah, barangan penjagaan diri dan juga bekalan penjagaan haiwan kesayangan. Colgate-Palmolive terkenal dengan produk eponimnya – rangkaian ubat gigi Colgate dan sabun pinggan mangkuk Palmolive. Ini adalah salah satu niche defensif klasik, kerana syarikat itu berurusan dalam barisan produk yang pengguna masih perlukan walaupun dalam persekitaran kemelesetan yang sukar. Dengan itu, Colgate-Palmolive telah mencatatkan pendapatan melebihi $4 bilion dalam setiap 8 suku terakhir.
Pada suku terbaharu, 2Q22, Colgate-Palmolive menunjukkan jumlah hasil tertingginya dalam beberapa tahun yang lalu, pada $4.4 bilion. Walaupun pendapatan telah meningkat secara beransur-ansur, bagaimanapun, pendapatan telah beransur-ansur tergelincir; EPS Q2 turun 13% tahun ke tahun kepada 72 sen sesaham.
Walaupun kejatuhan, pendapatan syarikat dengan mudah menyokong dividen saham biasa, yang diisytiharkan bulan lepas untuk pembayaran S15 3 November pada 47 sen sesaham. Dividen tahunan, pada $1.88 memberikan hasil sederhana sebanyak 2.6%, tetapi perkara utama di sini ialah kebolehpercayaan dividen. Colgate-Palmolive berbangga bahawa ia telah membayar 'dividen tanpa gangguan' sejak 1895.
Saham defensif klasik ini membuat penambahan logik untuk Titik Ketiga Loeb, memandangkan strategi pelaburan defensif yang dinyatakan oleh firma. Firma Loeb mengambil kedudukan baharu dengan CL pada Q2, membeli 1.985 juta saham. Pada penilaian semasa, pegangan ini bernilai lebih $140 juta.
Loeb membentangkan beberapa sebab untuk pembelian kukuh Third Points ke dalam CL, berkata: “Pertama, perniagaan ini bersifat defensif dan mempunyai kuasa harga yang ketara dalam keadaan inflasi. Kedua, terdapat nilai tersembunyi yang bermakna dalam perniagaan Pemakanan Haiwan Peliharaan Hill syarikat, yang kami percaya akan mempunyai gandaan premium jika dipisahkan daripada aset pengguna Colgate. Ketiga, terdapat latar belakang industri yang menggalakkan dalam kesihatan pengguna, dengan peserta baharu melalui spin-off dan potensi untuk penyatuan."
Melihat ke hadapan untuk cetakan Q3 syarikat yang akan datang (28 Oktober), penganalisis Deutsche Bank Steve berkuasa mempunyai kecondongan positif.
“Kami menjangkakan CL akan melaporkan satu set keputusan 3Q yang kukuh, dengan tekanan margin kasar yang berlarutan (hasil inflasi asas yang masih tinggi dan urus niaga yang membina halangan FX) diimbangi oleh pertumbuhan organik yang kukuh (+7.5-+8%) seimbang merentas segmen geografi dan Hill. Untuk tahun penuh FY22, kami melihat perubahan terhad kepada EPS setahun penuh walaupun menghadapi tekanan FX yang lebih tinggi, kerana momentum pertumbuhan organik yang kukuh, membina produktiviti, dan secara berurutan mengurangkan tekanan kos input dan logistik pada 4Q sepatutnya menjadi pengimbang," kata Powers.
Penganalisis itu merumuskan, "Kami kekal secara positif berat sebelah pada cerita CL, kerana kami melihat peningkatan yang mendasari dalam Penjagaan Mulut dan momentum kukuh dalam Hill yang mendapat manfaat selanjutnya dalam iklim ekonomi hari ini daripada portfolio produk pengguna yang condong ke arah nilai."
Meletakkan komen kenaikan harga ini ke dalam nombor, Powers memberikan CL sasaran harga $85, menunjukkan potensi peningkatan ~20% pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Powers, tekan di sini)
Secara keseluruhan, CL mempunyai penilaian Belian Sederhana daripada konsensus penganalisis Wall Street, berdasarkan 5 Belian dan 7 Pegangan yang ditetapkan dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Saham itu dijual pada harga $70.95, dan sasaran harga purata $78.67 membayangkan potensi peningkatan sebanyak ~11%. (Lihat ramalan saham CL di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis utama. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html