Hanya sebilangan kecil pelabur yang menikmati keadaan beruang khianat 2022, dan salah seorang daripadanya ialah David Einhorn.
Berbeza dengan S & P 500Kerugian sebanyak 19%, dana lindung nilai Einhorn Greenlight Capital mencatatkan pulangan sebanyak 36.6%, yang merupakan tahun terbaik dana dalam sedekad.
Strategi pelabur nilai jelas memberi hasil yang menakjubkan dalam setahun apabila lebih banyak saham berperisa risiko terjejas dan dalam nota baru-baru ini kepada pelabur, dana menyatakan mereka percaya pelan permainan mereka “telah dan akan terus mencapai pulangan mutlak dan terlaras risiko yang menarik sepanjang tempoh jangka masa yang panjang.”
Oleh itu, sementara regangan pembukaan 2023 menawarkan kelonggaran daripada kesengsaraan 2022, dengan pasaran yang belum memutuskan arah mana untuk beralih sekarang, strategi kemenangan Einhorn baru-baru ini mungkin perlu diikuti.
Beralih kepada Einhorn untuk mendapatkan inspirasi, kami melihat dengan lebih dekat dua saham Einhorn's Greenlight yang bergerak baru-baru ini. menggunakan Pangkalan data TipRanks untuk mengetahui apa yang komuniti penganalisis katakan, kami mengetahui bahawa setiap ticker mempunyai penilaian Beli dan potensi peningkatan yang kukuh.
Pembayaran Global (GPN)
Pilihan Einhorn pertama yang akan kami lihat ialah Global Payments, peneraju fintech yang menawarkan teknologi pembayaran dan penyelesaian perisian kepada pedagang dan perniagaan di seluruh dunia. Matlamat utama GPN adalah untuk membantu pelanggannya menerima dan memproses pembayaran dengan cara yang cekap. Syarikat itu beroperasi melalui tiga segmen – penyelesaian pedagang, penyelesaian pengeluar dan penyelesaian perniagaan & pengguna – dengan perkhidmatan yang ditawarkan kepada pelanggan di 30 negara di seluruh Amerika Utara, Eropah, rantau Asia-Pasifik dan Brazil.
Awal bulan ini, GPN mengeluarkan pendapatan Q4. Keputusan menunjukkan hasil meningkat sebanyak 2% tahun ke tahun kepada $2.02 bilion, memenuhi jangkaan Jalan, seperti yang dilakukan oleh adj. EPS sebanyak $2.42. Bagi tinjauan, untuk tahun penuh akan datang, syarikat menjangkakan hasil bersih yang diselaraskan dalam julat antara $8.575 bilion hingga $8.675 bilion, berjumlah 6%-7% pertumbuhan berbanding 2022 dan ke atas konsensus pada $8.47 bilion.
Syarikat itu juga berkata ia menjangka untuk menyelesaikan pemerolehan EVO Payments rakan sebaya (hampir $4 bilion), dan juga menutup pelupusan perniagaan pengguna Netspend menjelang akhir Q1. GPN juga telah bersetuju untuk menjual perniagaan Penyelesaian Permainannya kepada Parthenon Capital Partners dengan harga $415 juta.
Einhorn mesti suka rupa apa yang ditawarkan di sini. Beliau meningkatkan pegangannya dalam GPN sebanyak 74% pada suku keempat dengan pembelian 199,910 saham, menjadikan jumlah pegangannya kepada 473,150 saham. Ini kini bernilai lebih $53 juta.
Mengimbas cetakan, dan aktiviti jual beli perniagaan, penganalisis Raymond James John Davis berpendapat syarikat itu membuat semua langkah yang betul.
"Ringkasnya," tulis Davis, "kami menjangkakan cerita yang lebih bersih selepas cetakan 1Q, asas asas kekal sihat, dan walaupun tawaran itu cair kepada FY23 EPS (~3% keseluruhannya), ia akan menghasilkan aset yang lebih berkualiti . Memandang ke hadapan, kami melihat laluan ke ~$12.20 dalam FY24 EPS dengan pulangan kepada panduan kitaran EPS sebanyak 17-20% (15-16% daripada teras + 300 bp daripada EVO) berserta kunci kira-kira bersih untuk menggunakan modal (leverage kembali kepada ~3.25x menjelang akhir tahun), yang merupakan buku main yang mendorong prestasi luar biasa dalam stok pra-pandemi."
"Oleh itu, dengan perdagangan saham pada sub-10x FY24 EPS kami terus mencari risiko/ganjaran yang menarik dan mengesyorkan pelabur memulakan atau menambah kedudukan," penganalisis itu merumuskan.
Menyampaikan keyakinannya dengan penilaian Berprestasi (iaitu, Beli) dan sasaran harga $160, oleh itu Davis melihat pelabur memperoleh pulangan sebanyak ~41% sepanjang tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Davis, tekan di sini)
Raymond James bukanlah satu-satunya firma yang tampil yakin untuk GPN; saham mempunyai 13 Belian tambahan, 4 Tahan dan 1 Jual untuk penilaian konsensus Belian Sederhana. Pada $139.47, sasaran purata memberi ruang untuk keuntungan 12 bulan sebanyak ~23%. (Lihat Ramalan saham GPN)
Penjagaan Kesihatan Tenet (THC)
Mari ambil pusing sekarang untuk stok yang disokong Einhorn kami yang seterusnya. Seperti namanya, Tenet Healthcare ialah penyedia perkhidmatan penjagaan kesihatan. Syarikat itu menyelia 65 hospital dan sekitar 110 pusat pesakit luar dan kemudahan penjagaan lain. Selain itu, United Surgical Partners International, platform ambulatori terbesar AS di negara ini, yang menjalankan atau mempunyai kepentingan pemilikan di lebih 465 pusat pembedahan ambulatori dan hospital pembedahan, juga berada di bawah payung Tenet Healthcare.
Tenet mendail dalam laporan Q4nya pada awal Februari, menyiarkan rentak pada kedua-dua baris atas dan bawah. Pada $4.99 bilion, hasil meningkat 2.7% lebih tinggi berbanding tempoh yang sama tahun lalu sambil mendahului ramalan sebanyak $50 juta. Adj. EPS $1.96 secara konklusif melebihi jangkaan konsensus sebanyak $1.23.
Untuk Q1, syarikat menjangkakan hasil dalam julat antara $4.7 bilion – $4.9 bilion dan adj. pendapatan dicairkan sesaham $1.00 – $1.23. The Street mempunyai ~$5.0 bilion dan $1.34, masing-masing.
Pasaran nampaknya tidak terlalu risau tentang prospek yang kurang memberangsangkan, dengan saham melonjak lebih tinggi berikutan cetakan S4. Einhorn nampaknya berpendapat terdapat banyak nilai yang boleh didapati di sini juga. Beliau membuka kedudukan baharu dalam THC pada Q4, dengan membeli 658,900 saham. Pada harga semasa, ini kini bernilai utara $39 juta.
Mencerminkan sentimen Street dan Einhorn, penganalisis RBC Ben Hendrix memuji S4 yang "teguh".
"THC menyampaikan cetakan 4Q yang bersih dan andaian pertumbuhan kukuh yang menyokong panduan awal 2023," kata penganalisis itu. “THC membawa momentum yang baik ke 2023 dengan kedua-dua segmen Hospital dan Ambulatori kembali kepada pertumbuhan volum kedai yang sama pada suku keempat yang kukuh secara bermusim (konsisten dengan corak pra-COVID yang biasa) dan dengan perbelanjaan buruh agensi berkurangan daripada paras tertinggi suku ketiga… Setelah kembali ke Pertumbuhan volum SS menuju ke 2023, dan dengan kos agensi yang menyederhana, kami mengekalkan pandangan kami bahawa THC kekal di bawah nilai berbanding rakan sebaya hospital.”
Sehubungan itu, Hendrix menilai saham THC Berprestasi Berprestasi (iaitu Beli) manakala sasaran harga $73 beliau mencadangkan saham akan meningkat 21% dalam tempoh satu tahun. (Untuk melihat rekod prestasi Hendrix, tekan di sini)
Kebanyakan di Jalanan bersetuju. Melainkan dua penjaga pagar, kesemua 11 ulasan penganalisis lain adalah positif, menjadikan pandangan konsensus di sini Belian Teguh. (Lihat Ramalan saham THC)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html