Bagi pelabur runcit, satu-satunya kepastian persekitaran pasaran semasa kami ialah ketidakpastian. Sebabnya semakin berlipat ganda: inflasi yang tinggi meningkat lebih tinggi, gaji tidak seiring, pencerobohan Rusia ke atas Ukraine telah memulakan perang terbesar di Eropah sejak 1945, dan komoditi tenaga dan makanan – bahan utama dalam campuran inflasi – pasti akan meningkat dalam harga sebagai akibat daripada pertempuran itu.
Dalam masa seperti ini, adalah baik untuk mencari panduan, pakar pasaran yang perdagangannya boleh menjadi contoh. Paul Tudor Jones, lelaki yang meramalkan Kemalangan '87 dan berjaya mengaut keuntungan $100 juta daripadanya, adalah contoh utama. Seorang jutawan dengan nilai bersih di utara $7 bilion, Jones memulakan dana lindung nilainya, Tudor Investment, pada tahun 1980. Hari ini, firmanya menguruskan lebih daripada $24 bilion jumlah aset, dan lebih $4.2 bilion daripadanya adalah sekuriti 13F, atau saham yang didagangkan secara terbuka .
Dalam temu bual baru-baru ini, Jones merumuskan pandangan menurunnya tentang keadaan pasaran semasa tanpa syarat yang tidak pasti: “Anda tidak boleh memikirkan persekitaran yang lebih buruk daripada di mana kita berada sekarang untuk aset kewangan. Jelas sekali anda tidak mahu memiliki bon dan saham.”
Sekurang-kurangnya sebahagiannya, Jones mendasarkan pandangannya pada peralihan strategi Rizab Persekutuan kepada pengetatan monetari. Menyedari bahawa bank pusat sebelum ini telah mengambil langkah sedemikian hanya semasa krisis kewangan, Jones menggariskan idea pelaburannya sendiri untuk menghadapi krisis sedemikian.
“Pemeliharaan modal yang mudah ialah saya fikir perkara paling penting yang boleh kita perjuangkan. Saya tidak tahu sama ada ia akan menjadi salah satu tempoh di mana anda sebenarnya cuba menjana wang… Jika ada strategi yang saya ingin gunakan sekarang... Saya akan katakan strategi mengikut arah aliran yang mudah. Mereka tidak terlalu popular hari ini… Mereka mungkin akan berjaya dalam tempoh 5 hingga 10 tahun akan datang,” Jones berpendapat.
Melihat pemfailan 13F Jones baru-baru ini memberitahu kami saham yang dia sanggup ambil sekarang. Hasilnya menarik - Jones membuat beberapa langkah menjadi pembayar dividen hasil tinggi. Ini adalah permainan bertahan klasik dalam persekitaran saham menurun, kerana aliran dividen menyediakan aliran pendapatan yang stabil walaupun jika kenaikan harga saham terhenti atau terhenti.
Kami telah menggunakan pangkalan data TipRanks untuk melihat lebih dekat pada tiga pilihan Jones. Yang penting, semua saham dividen ini mendapat sokongan yang mencukupi daripada penganalisis Wall Street untuk memperoleh penarafan konsensus Belian Sederhana atau Kuat.
Media Luaran (OUT)
Kami akan bermula dengan syarikat pemasaran khusus, Outfront Media. Walaupun kebanyakan kita memikirkan tempat dalam talian atau digital apabila kita membincangkan pemasaran, papan iklan dan poster lama masih ada di sana – dan masih dianggap sebagai bahagian penting dalam strategi pemasaran yang lengkap. Outfront tinggal di sektor itu, sebagai penyedia papan iklan, poster dan iklan transit di pasaran bandar. The twist – Outfront menggunakan teknologi elektronik untuk mengemas kini iklannya. Syarikat itu mempunyai ciri lokasi iklan di lebih 70 pasaran, menampilkan lebih 500K paparan dan membuat lebih daripada 16 bilion tera setiap minggu.
Semua itu boleh membawa pulang daging, dan Outfront melakukan perkara itu. Syarikat itu menunjukkan corak pendapatan yang berbeza, dengan Q1 tahun ini adalah yang terendah dan EPS meningkat sehingga Q4. Yang berkata, 1Q22 baru-baru ini menunjukkan kerugian EPS bersih yang lebih rendah daripada jangkaan - hanya 4 sen, berbanding 52 sen pada 1Q21. Hasil juga meningkat tahun ke tahun, daripada $249.2 juta kepada $373.5 juta.
Secara teknikalnya, Outfront beroperasi sebagai amanah pelaburan hartanah, REIT, memiliki hartanah tempat iklan dipaparkan, mengurus hartanah dan memajakkan ruang kepada pengiklan. Dan di sinilah kita mendapat dividen, kerana REIT biasanya antara pembayar dividen terbaik pasaran.
Outfront membayar sejumlah $51.5 juta dalam bentuk dividen pada Q1, dan pada bulan Mei syarikat itu mengisytiharkan pembayaran terbarunya - pembayaran saham biasa sebanyak 30 sen sesaham. Pada $1.20 setahun, pembayaran ini memberikan hasil yang kukuh sebanyak 6%, kira-kira tiga kali ganda purata dividen pasaran.
Paul Tudor Jones mesti menyukai Outfront, kerana dia membeli 103,463 saham pada suku terakhir, meningkatkan pegangannya dalam saham sebanyak 193%. Timbunan semasa beliau dalam syarikat itu kini bernilai $3.07 juta.
Penganalisis Barrington James Goss juga kagum dengan Outfront, dan tidak menahan komennya tentang syarikat itu.
“Paparan OUT kekal sebagai aset yang sangat berharga. Outfront menyambung semula pembayaran dividen suku tahunan kepada pemegang saham biasa, memberikan hasil [6%] yang menambah daya tarikan pelaburan OUT. Dividen tunai suku tahunan $0.30 sesaham kini telah diisytiharkan dua kali, mewujudkan beberapa unsur kepastian yang lebih besar. Penukaran sebahagian besar saham pilihan seterusnya mewujudkan faktor positif dari segi ketersediaan pembayaran dividen keperluan REIT untuk terakru kepada pegangan saham biasa,” tulis Goss.
Sentimen ini mengekalkan penilaian Goss's Outperform (iaitu Beli) pada saham, dan sasaran harga $33 beliau mencadangkan kenaikan satu tahun sebanyak ~70%. (Untuk melihat rekod prestasi Goss, tekan di sini)
Rakan sebayanya di Wall Street juga yakin tentang prospek untuk Outfront, seperti yang ditunjukkan oleh pecahan 4 berbanding 1 dalam ulasan penganalisis, mengutamakan Beli daripada Pegangan dan menyokong pandangan konsensus Belian Teguh. Saham itu dijual pada harga $19.58 dan sasaran harga purata $32 membayangkan kenaikan 63% yang tinggi tahun ini. (Lihat ramalan saham OUT di TipRanks)
Amanah Harta Empat Penjuru (FCPT)
Untuk saham dividen kedua, kami akan kekal dengan sektor REIT. Four Corners meletakkan tumpuannya pada hartanah restoran, dan pada masa ini mempunyai 937 seperti itu di 46 negeri. Portfolio syarikat mempunyai 6.1 juta kaki persegi ruang boleh pajak, didiami oleh 113 pelbagai jenama. Dalam metrik utama yang memberi petanda baik kepada pelabur, pajakan Four Corners mempunyai tempoh purata wajaran 9 tahun lagi. Syarikat itu memperoleh 59% daripada hasil sewanya daripada Darden Restaurants, pemilik rangkaian Olive Garden dan LongHorn Steakhouse.
Aktiviti syarikat membawa masuk $54.4 juta dalam jumlah hasil sepanjang 1Q22, meningkat 16% tahun ke tahun, dan jumlah tertinggi dalam lima suku terakhir. Pendapatan masuk pada 28 sen setiap saham dicairkan, berada pada pertengahan julat 26 sen hingga 30 sen yang dipegang oleh pendapatan selama dua tahun yang lalu. Dalam metrik industri utama, Four Corners menyaksikan dana daripada operasi (FFO) berkembang y/y daripada $28.4 juta kepada $31.9 juta, peningkatan sebanyak 12%.
Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, Four Corners telah secara aktif membeli hartanah baharu dan mengembangkan pegangannya daripada restoran semata-mata. Hartanah yang diperoleh termasuk 12 Bahagian Auto NAPA, Perlanggaran Berkaliber, dua hartanah pergigian dan dua cawangan bank Wells Fargo.
Beralih kepada dividen, Four Corners mengisytiharkan pembayaran saham biasa sebanyak 33.25 sen untuk 1Q22. Ini tahunan kepada $1.33 sesaham, dan memberikan dividen hasil yang kukuh sebanyak 4.7%. Syarikat itu mempunyai sejarah mengekalkan pembayaran yang boleh dipercayai, kembali ke 2016.
Setelah melihat latar belakang, kita dapat melihat mengapa Jones menambah 155,189 saham, atau 422%, kepada pegangan sedia ada beliau dalam REIT ini. Dia kini memegang 192,028 saham, bernilai $5.24 juta.
RJ Milligan, penganalisis 5 bintang dengan Raymond James, membentangkan kes bagi pelabur untuk berpindah ke Four Corners untuk tujuan defensif, dengan menyatakan: “Kami menjangkakan pelabur akan berubah menjadi postur yang lebih defensif. Kami telah melihat beberapa penggiliran khusus generalis dan REIT ke dalam nama pajakan bersih dengan pendedahan IG yang lebih tinggi, dan apabila perdagangan itu terus berkembang memandangkan kebimbangan makro yang lebih luas, kami menjangkakan FCPT akan menangkap beberapa dolar tambahan yang mencari keselamatan."
Komen Milligan sejajar dengan penarafan Berprestasi Tinggi (iaitu Beli) pada saham, manakala sasaran harga $32 beliau menunjukkan keyakinannya terhadap potensi kenaikan 12 bulan sebanyak 17% untuk saham tersebut. Berdasarkan hasil dividen semasa dan kenaikan harga yang dijangkakan, stok mempunyai ~22% potensi jumlah pulangan profil. (Untuk melihat rekod prestasi Milligan, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, pemisahan 5-1 dalam ulasan penganalisis baru-baru ini, Belian Pegangan, memberikan saham ini penarafan konsensus Belian Teguhnya. FCPT dijual pada harga $27.77 dan sasaran harga purata $30.40 menunjukkan peningkatan ~11% pada tahun akan datang. (Lihat ramalan saham FCPT di TipRanks)
Perbadanan Modal KEDAI (STOR)
Sekarang kita akan beralih kepada STORE Capital, satu lagi REIT. Nama syarikat ialah akronim, bermaksud 'harta tanah operasi penyewa tunggal,' dan syarikat itu ialah REIT pajakan bersih yang berkembang pesat dengan 2,965 hartanah dalam portfolionya pada akhir 1Q22. Penyewa syarikat termasuk restoran, kelab kesihatan, pembaikan dan penyelenggaraan kereta, pendidikan awal kanak-kanak – ringkasnya, pelbagai jenis perniagaan kecil dan sederhana dari setiap sektor ekonomi. STORE menganggarkan bahawa sasaran pasarannya mengandungi lebih daripada 2 juta lokasi, dan kira-kira $3.9 trilion dalam nilai pasaran boleh ditangani. STORE pada masa ini mempunyai kadar penghunian 99.5% pada pegangannya.
Ini menambah suku pertama yang kukuh pada 2022, di mana FFO (dana daripada operasi) STOR mengatasi anggaran. Metrik utama datang pada 56 sen sesaham, 4 sen lebih baik daripada jangkaan, dan meningkat daripada 47 sen pada suku tahun lalu. Untuk tahun penuh 2022, syarikat itu menaikkan panduan FFOnya, kepada julat $2.20 hingga $2.23.
Itu bukan satu-satunya berita baik. Pendapatan juga tinggi, pada $221.2 juta untuk barisan teratas, hasil terbaik dalam tempoh dua tahun. Pendapatan bersih syarikat pada suku tersebut, $87 juta, diterjemahkan kepada 32 sen sesaham, meningkat daripada 21 sen EPS pada 1Q21.
STORE memberi ganjaran kepada pelaburnya pada suku tersebut dengan dividen saham biasa 38.5 peratus. Ini adalah suku ketiga berturut-turut dengan dividen pada tahap ini; bayaran telah dinaikkan tiga kali dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Pada kadar tahunan $1.54, bayaran saham biasa menghasilkan 5.5%.
Melihat kepada pembelian saham Jones, kami mendapati jutawan lindung nilai itu memperoleh tambahan 182,629 saham STOR, meningkatkan pegangannya sebanyak 129% kepada jumlah baharu sebanyak 324,467 saham. Ini kini bernilai $8.97 juta.
Dalam liputan untuk Berenberg Bank, penganalisis Nate crossett menulis garis bawah kenaikan harga: “Pada pandangan kami, STOR mempunyai tahap kepelbagaian yang menggalakkan dari segi pendedahan penyewa dan industri, yang menampilkan; 4,400 penyewa berbeza beroperasi; 100 industri berbeza. Secara keseluruhan, kami percaya komposisi portfolio STOR adalah sedemikian rupa sehingga STOR terlindung dengan baik daripada kejadian luar biasa yang mungkin memberi kesan buruk kepada penyewa tunggal, industri atau kawasan geografi... STOR harus berdagang pada premium kepada sektor pajakan bersih memandangkan pertumbuhannya yang menarik profil, kunci kira-kira pepejal, dan ciri-ciri tahap harta…”
Pandangan Crossett tentang STORE mewajarkan penarafan Belinya pada saham, dan sasaran harga $37nya mengkuantifikasinya dengan ~34% potensi peningkatan satu tahun. (Untuk melihat rekod prestasi Crossett, tekan di sini)
Apakah yang difikirkan oleh seluruh Jalan? Melihat kepada pecahan konsensus, pendapat daripada penganalisis lain lebih tersebar. 3 Belian, 2 Tahan dan 1 Jual menambah kepada konsensus Belian Sederhana. Di samping itu, sasaran harga purata $33.08 menunjukkan ~20% potensi peningkatan daripada tahap semasa. (Lihat ramalan saham STOR di TipRanks)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham dividen pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-paul-tudor-jones-snaps-152909474.html