Pelabur sentiasa mencari isyarat untuk membantu membuat keputusan pelaburan yang baik, dan satu jalan yang jelas untuk diikuti adalah mengikut jejak pemetik saham Wall Street yang paling berjaya.
Mereka seperti pengurus dana lindung nilai Steve Cohen. Jutawan itu telah membuat kekayaannya menggunakan strategi perdagangan berisiko tinggi dan ganjaran tinggi dan kini menjalankan dana lindung nilai Point72 Asset Management, sebuah firma yang mempunyai aset bernilai $21.8 bilion di bawah sayapnya.
Tetapi bukan sahaja aset di bawah pengurusannya yang menjadikan Cohen sebagai sumber utama untuk nasihat pelaburan. Pelabur yang berjaya juga akan tahu bila masa yang sesuai untuk melepaskan mana-mana yang berprestasi rendah dalam portfolio; baru-baru ini Cohen telah mengucapkan selamat tinggal kepada sepasang duds.
Dan nampaknya dia tidak bersendirian dalam memikirkan nama-nama ini tidak bernilai masa pelabur. Mengikut pangkalan data TipRanks, nampaknya kader pakar Wall Street tidak terlalu berminat dengan saham ini, sama ada. Mari kita ketahui sebabnya.
Xerox (XRX)
Pertama, kami akan fokus pada Xerox, syarikat percetakan terkenal. Ditubuhkan sejak tahun 1906, Xerox sinonim dengan pasaran mesin fotostat. Kini, syarikat Fortune 500 ini menyediakan produk dan perkhidmatan dokumen cetak dan digital di 160 negara. Xerox juga menawarkan komunikasi grafik dan penyelesaian pengeluaran, perkhidmatan IT, infrastruktur rangkaian, dan pelbagai penyelesaian IT terurus, seperti sokongan produk teknologi, perkhidmatan kejuruteraan dan automasi proses robotik untuk sektor komersial.
Seperti kebanyakan yang lain, Xerox telah terjejas oleh serangan kembar inflasi dan masalah rantaian bekalan dan ini memainkan peranan mereka dalam prestasi Q2 syarikat. Jualan menurun ~3% tahun ke tahun kepada $1.75 bilion, walaupun ia meningkat sebanyak ~1% pada asas mata wang yang berterusan. Keadaan makro menjejaskan margin kasar, yang menguncup sebanyak 370 mata asas daripada tempoh yang sama tahun lepas kepada 31.9%. Pada baris bawah, adj. EPS $0.13 mengatasi ramalan penganalisis sebanyak $0.08 namun angka itu berada di bawah $2 pada 21Q0.47.
Jelas sekali, Steve Cohen fikir sudah tiba masanya untuk menyelamatkan diri. Pada S2, Point72 menjual kedudukannya sebanyak 1,009,900 saham.
Ini adalah pendirian Credit Suisse Shannon Cross juga mengambil, mencatatkan pulangan yang semakin berkurangan dalam era cahaya pejabat pasca-pandemi.
"Pandemik ini menjejaskan volum cetakan pejabat dengan ketara, yang kami jangkakan akan pulih kepada hanya 80% daripada paras 2019 sebelum kembali kepada penurunan satu digit rendah," jelas Cross. “Sekitar 80% daripada hasil Xerox berulang (pembiayaan, bekalan, perkhidmatan); oleh itu, pembaharuan kontrak adalah kunci untuk memperlahankan penurunan hasil (kontrak cetakan terurus dan pajakan biasanya tiga hingga lima tahun). Untuk kontrak yang diperbaharui, kami mengharapkan pelanggan merundingkan semula syarat untuk mencerminkan penggunaan dan keperluan perkakasan yang lebih rendah. Sebagai contoh, syarikat-syarikat meletakkan lebih banyak pencetak A4 kecil di seluruh pejabat, menggantikan satu atau dua mesin penyalin A3 besar setiap tingkat yang memerlukan kontrak perkhidmatan yang lebih komprehensif.”
Sehubungan itu, Cross menilai saham Xerox sebagai Kurang Berprestasi (iaitu Jual) manakala sasaran harga $14 beliau mencadangkan saham itu akan menurun sebanyak 19% pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Cross, tekan di sini)
Melihat pecahan konsensus, beruang memilikinya. Berdasarkan 3 Jualan yang diterima dalam tiga bulan lepas, perkataan di Jalanan ialah XRX ialah Jualan Kukuh. Sasaran purata ialah $14, sama seperti objektif Cross. (Lihat ramalan saham Xerox di TipRanks)
Jurang (GAP)
Sekarang mari kita lihat Gap, salah satu peruncit global terkemuka di dunia. Syarikat itu pakar dalam pakaian, walaupun ia juga menawarkan banyak aksesori dan produk penjagaan diri. Gap memiliki koleksi jenama, termasuk Banana Republic, Old Navy dan Athleta. Produk dijual melalui kedai yang dimiliki oleh syarikat dan dalam talian, serta di kedai francais dan katalog. Sehingga akhir tahun lepas, Gap mempunyai 2,835 kedai kendalian syarikat dan 564 kedai francais.
Hampir setiap industri telah merasakan kesan daripada ekonomi global yang perlahan dan Gap tidak berbeza. Dalam laporan Q2 yang dikeluarkan baru-baru ini, hasil turun sebanyak ~8% tahun ke tahun kepada $3.86 bilion, walaupun angka itu adalah $40 juta melebihi jangkaan Street. Jualan setanding menurun sebanyak 10% daripada tempoh yang sama tahun sebelumnya, manakala jualan dalam talian jatuh 6%. Yang berkata, syarikat itu berjaya mencatatkan keuntungan yang mengejutkan, kerana adj. EPS $0.08 masuk $0.10 lebih tinggi daripada -$0.02 yang diunjurkan oleh penganalisis.
Walau bagaimanapun, memetik peralihan CEO semasa dan iklim makro yang goyah, syarikat itu mengambil pandangan fiskal 2022 daripada jadual.
Jelas sekali Cohen berpendapat terdapat terlalu banyak ketidakpastian di sini; Point72 menjual kedudukannya sebanyak 592,585 saham pada suku kedua.
Morgan Stanley Alex Straton mencatat rentak dalam penyata suku tahunan terbaharu, tetapi dia tidak fikir ia menunjukkan perubahan bermakna dalam nasib perniagaan. Malah, penganalisis percaya terdapat terlalu banyak petunjuk negatif yang dimainkan.
“GPS tidak mempunyai peneraju setakat ini, bahagian permatanya Tentera Laut Lama & Athleta tidak menunjukkan prestasi, & inventori semakin melambung & akan mengambil masa yang sesuai,” jelasnya. “Pada masa yang sama, sementara kekurangan bar EPS 2022e boleh mengurangkan tekanan saham buat sementara waktu, anggaran EPS 2023e mungkin terlalu tinggi. Oleh itu, semakan EPS negatif adalah mungkin dan berkemungkinan berdasarkan analisis kami, yang dalam ruang kami sering ditemui dengan penurunan saham."
Berdasarkan semua di atas, Straton menilai Gap sebagai Underweight (iaitu, Jual) dan memberikan saham sasaran harga $8. Angka itu mencadangkan saham akan bertukar tangan untuk diskaun 15% dalam masa setahun.
Dan bagaimana dengan seluruh Jalan? 1 pakar kekal positif, 10 kekal di luar, tetapi dengan 6 Jualan tambahan, konsensus penganalisis menilai saham ini Jualan Sederhana. Mengikut sasaran purata $9.27, harga dagangan semasa adalah hampir tepat. (Lihat ramalan saham GPS di TipRanks)
Melihat pecahan konsensus juga tidak menimbulkan keyakinan. Penarafan konsensus Pegangan saham Gap adalah berdasarkan satu Belian lwn. 10 Pegangan dan 5 Jualan. Sepanjang 12 bulan akan datang, saham dijangka kekal dalam julat, memandangkan sasaran harga purata berada pada $9.47. (Lihat ramalan saham GPS di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html