Belian Saham Bio-Rad Dan Lain-Lain 'Balance Sheet Powerhouse'

Selama setengah dozen tahun yang lalu, pelabur tidak mengambil berat tentang kunci kira-kira syarikat. Tetapi sekarang kadar faedah semakin meningkat, syarikat yang mempunyai banyak wang tunai dan sedikit hutang akan semakin memegang kelebihan. Anda akan menemui 32 syarikat sedemikian tahun ini dalam senarai tahunan saya yang saya panggil Rumah Kuasa Kunci Kira-kira.

Untuk membuat penghormatan ini, syarikat mesti mempunyai $300 juta dalam aset semasa—wang tunai atau perkara yang boleh ditukar kepada tunai dengan mudah. Mereka juga mesti memenuhi empat kriteria lain, dua daripadanya diperketatkan tahun ini.

· Ibu pejabat di AS

· Nilai pasaran $5 bilion atau lebih (meningkat daripada $1 bilion).

· Pendapatan sekurang-kurangnya 20 sen sesaham dalam tahun fiskal terkini (meningkat daripada 10 sen).

· Hutang tidak lebih daripada 10% daripada ekuiti pemegang saham (nilai bersih korporat).

Pemenang

Satu syarikat telah membuat senarai penghormatan sebanyak 11 kali, lebih banyak daripada syarikat lain. Itu dia Dolby Laboratories (DLB) San Francisco, yang membuat sistem stereo dan bunyi sekeliling untuk rumah, kereta dan pawagam. Hutang Dolby hanya 3% daripada ekuiti, dan ia mempunyai lebih daripada $1 bilion tunai. Gentex (GNTX) Zeeland, Michigan, berada dalam senarai Powerhouse untuk kali kesepuluh tahun ini. Ia menjadikan cermin pemalap diri untuk kereta, dan tidak mempunyai hutang.

SEI Investments Co. (SEIC), sebuah firma perunding pelaburan dengan ibu pejabat di Oaks, Pennsylvania, membuat penghormatan untuk kali kesembilan. Ia telah memperoleh lebih daripada 30% daripada modal yang dilaburkan selama lapan tahun berjalan. Pembedahan intuitif (ISRG), yang membuat instrumen pembedahan, menghiasi senarai untuk kali kelapan.

Baru dalam senarai Powerhouse tahun ini ialah Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PIN) dan Komunikasi Video Zum (ZM).

Pilihan Saya

Syarikat dalam senarai Powerhouse patut diberi penghormatan kerana membina kekayaan. Itu tidak bermakna bahawa semua saham mereka semestinya pembelian. Ada yang sudah dihargai secara mewah. Setiap tahun, saya mengesyorkan satu hingga empat stok daripada senarai Powerhouse untuk kemungkinan pembelian. Tahun ini, saya suka tiga.

Makmal Bio-Rad (BIO), yang berpangkalan di Hercules, California, adalah pemenang tiga kali. Ia menjadikan produk yang digunakan dalam ujian perubatan dan produk yang digunakan dalam penyelidikan bioteknologi dan ujian makanan. Keuntungan kebanyakannya sederhana sehingga Covid-19 melanda; sejak itu, mereka telah menjadi hebat.

Pelabur jelas melihat Bio-Rad sebagai kilat dalam kuali, tetapi saya fikir ia boleh menyelesaikan pendapatan antara tahap lama dan terkini. Pada kira-kira $630 sesaham, saham itu dijual kurang daripada tiga kali pendapatan baru-baru ini.

Incyte (INCY), dari Wilmington, Delaware, membangunkan ubat dermatologi dan anti-kanser. Ubat utamanya, Jakafi, yang dipasarkan dengan Novartis, merawat kanser darah yang jarang ditemui. Stoknya dijual untuk 16 kali ganda pendapatan. Hutang ialah 1% daripada ekuiti.

First Solar (FSLR), yang berpangkalan di Tempe, Arizona, membuat senarai ini buat kali keempat. Syarikat itu membuat panel solar filem nipis berskala besar. Saham itu dijual untuk pendapatan 16 kali ganda, dan saya menyukainya kerana saya fikir kuasa solar semakin mendapat penganut dalam kalangan syarikat dan badan kerajaan.

 Rekod itu

Dalam 17 tahun, pilihan saya mempunyai purata pulangan 13.6% dalam tempoh 12 bulan selepas penerbitan. Itu mengatasi purata 10.3% untuk Indeks Jumlah Pulangan 500 Standard & Poor pada tahun yang sama. Daripada 17 set pilihan saya, 11 telah menguntungkan. Hanya tujuh telah menewaskan S&P 500.

Setahun yang lalu, saya mencadangkan dua saham, Abjad (GOOGL) dan Cannae Holdings (CNNE). Alphabet berjaya dengan baik, memulangkan hampir 34%. Tetapi Cannae gagal, kehilangan lebih daripada 29%. Jadi purata saya ialah keuntungan 2%, berbanding hampir 18% untuk penanda aras. Baik Alphabet mahupun Cannae tidak termasuk dalam senarai tahun ini. Hutang Alphabet kini 11% daripada ekuiti, dan Cannae ialah 12%.

Perlu diingat bahawa hasil lajur saya adalah hipotesis dan tidak boleh dikelirukan dengan hasil yang saya peroleh untuk pelanggan. Selain itu, prestasi masa lalu tidak meramalkan masa depan.  

Selebihnya yang Terbaik

Penerima yang tidak disebut di atas disenaraikan dalam susunan abjad, dengan simbol saham dan bilangan penampilan mereka. 

Abiomed (ABMD) 2.

Peranti Mikro Lanjutan (AMD) 2.

Rangkaian Arista (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Sistem Epam (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Perubatan Globus (GMED) 2.

Perubatan ICU (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Sistem Kuasa Monolitik Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Talian Kargo Dominion Lama (ODF) 3.

Integrasi Kuasa (POWI) 2.

Galas RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Sistem Veeva (VEEV) 4.

Farmaseutikal Vertex (VRTX) 3.

Kedudukan adalah berdasarkan perisian saringan daripada Gurufocus.com.  

Pendedahan: Saya memiliki Alphabet secara peribadi dan untuk kebanyakan pelanggan saya.