Saham Biogen: Adakah Peluang $8 Bilion Akan Terwujud Untuk Dadah Alzheimer?

Saham biogen muncul Khamis selepas seorang penganalisis mencadangkan syarikat bioteknologi itu boleh meraih $8 bilion dalam jualan rawatan Alzheimernya - dengan mengandaikan segala-galanya berjalan lancar.

X

Tetapi beberapa jam kemudian Biogen (BIIB) mula memberhentikan pekerja sebagai sebahagian daripada apa yang dipanggil inisiatif penjimatan kos. Syarikat itu mengumumkan rancangannya untuk menjimatkan $500 juta pada bulan Disember. Biogen tidak menyatakan sama ada pemberhentian itu berkaitan dengan pelancaran perlahan untuk ubat Alzheimer yang diluluskan, Aduhelm.

Walau bagaimanapun, seorang pegawai dengan Biogen dilaporkan memberitahu Endpoints News bahawa dua pertiga daripada pasukan jualan Alzheimer dan semua ketua bidang Alzheimer telah diberhentikan. Berita itu datang selepas penganalisis RBC Capital Markets Brian Abrahams menaik taraf saham Biogen dengan harapan untuk ubat Alzheimernya.

Di pasaran saham hari ini, saham Biogen meningkat 1.7% kepada 211.23.

Stok Biogen: Ubat Alzheimer Adalah Kunci

Biogen berkata pemberhentian itu hanyalah sebahagian daripada rancangan penjimatan kosnya. Syarikat itu juga tidak mengisi beberapa peranan terbuka.

"Sebagai menyokong langkah-langkah ini, beberapa rakan sekerja kami di AS baru-baru ini dimaklumkan bahawa peranan mereka sedang dihapuskan," kata Biogen dalam satu kenyataan. "Perubahan ini akan membantu syarikat kekal fleksibel supaya pelaburan tambahan boleh dibuat dalam perancangan kami dan inisiatif strategik yang lain."

Kini, Biogen menantikan keputusan Pusat untuk Medicare dan Perkhidmatan Medicaid mengenai ubat Alzheimer yang kontroversi, Aduhelm. Seperti sedia ada, CMS akan membayar balik kos Aduhelm untuk pesakit yang mendaftar dalam kajian klinikal.

Tetapi pengawal selia akan mengeluarkan keputusan muktamad mereka pada bulan April dan boleh meluaskan liputan. Selanjutnya, Biogen sedang mengusahakan satu lagi ubat Alzheimer yang dipanggil lecanemab.

Abrahams RBC melihat peluang kemuncak $8 bilion jika keputusan CMS memihak kepada Aduhelm dan jika Biogen berjaya dengan lecanemab. Kedua-dua ubat menyasarkan beta amyloid, protein abnormal yang terkumpul di dalam otak pesakit Alzheimer. Dia upgrade stok Biogen.

"Kerja tinjauan doktor kami baru-baru ini menunjukkan bahawa walaupun terdapat publisiti negatif, pakar perubatan Alzheimer akan mempunyai selera makan yang mencukupi untuk menetapkan antibodi beta-amiloid untuk menyokong jualan berbilion dolar," katanya dalam satu laporan kepada pelanggan.

Terbalik Dengan Kemajuan Alzheimer

Pentadbiran Makanan dan Dadah meluluskan Aduhelm untuk pesakit yang mengalami gangguan kognitif ringan akibat penyakit Alzheimer. Kira-kira 17% -28% pesakit Alzheimer layak untuk rawatan berdasarkan kriteria ini, kata Abrahams.

Berdasarkan tinjauan doktor, beliau menganggarkan bahawa 10% daripada pesakit yang dirawat akan menerima Aduhelm jika pengawal selia memutuskan untuk membayar balik kos rawatan untuk pesakit yang tidak mendaftar dalam kajian klinikal. Itu boleh membantu mencergaskan semula stok Biogen.

Dia mengakui ketidakpastian menyasarkan beta amiloid dalam rawatan Alzheimer. Aduhelm ialah ubat pertama yang mengubah mekanisme asas penyakit Alzheimer. Ia menghilangkan beta amiloid. Tetapi masih tidak jelas sama ada itu membawa kepada faedah kognitif. Biogen masih menjalankan ujian.

Tetapi tinjauan itu mencadangkan doktor terbuka untuk mencubanya. Abrahams menaik taraf stok Biogen kepada penarafan berprestasi tinggi.

"Ini menunjukkan jika terdapat longgar jangka pendek (Penentuan Liputan Nasional) yang bermakna, dan/atau jika lecanemab Fasa 3 (kajian) dibaca secara positif pada suku ketiga, doktor akan terbuka untuk menggunakan antibodi Biogen," katanya.

Saham Kekal Di Bawah Purata Pergerakan

Abrahams juga menaikkan sasaran harganya pada stok Biogen kepada 248 daripada 227.

Saham telah jatuh kira-kira 50% selepas Aduhelm menerima kelulusan Pentadbiran Makanan dan Dadah pada bulan Jun.

"Pada tahap semasa kurang daripada 210, saham kelihatan semakin berkurangan untuk Alzheimer yang juga harus mengehadkan risiko penurunan pada perkembangan jangka terdekat tambahan dan menambah baik persediaan keseluruhan," katanya.

Biogen masih melonjak Khamis, tetapi saham kekal di bawah purata pergerakan utama mereka, menurut MarketSmith.com.

Beliau mencadangkan Biogen boleh melihat hanya 11% kemerosotan dalam senario terburuk - pengawal selia mengekalkan ketegasan mereka terhadap perlindungan Aduhelm dan kegagalan lecanemab dalam ujian. Dia juga menjangkakan "beberapa pembangunan/penstrukturan perniagaan yang mencipta nilai akan berlaku."

Ikuti Allison Gatlin di Twitter di @IBD_AGatlin.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Saham Viatris Dihempas Selepas Mendapat Pendapatan, Jualan Aset Tambah $3 Bilion

Intellia Therapeutics Ranap Ketika Keputusan Paten Mendungi Ujian Pengeditan Gen CRISPR

Tonton Pertunjukan Strategi Pelaburan IBD Untuk Wawasan Pasaran yang Boleh Dilaksanakan

Dapatkan Idea Stok Dari Pakar IBD Setiap Pagi Sebelum Dibuka

Cara Meneliti Stok Pertumbuhan: Mengapa Alat IBD Ini Memudahkan Pencarian Stok Teratas