Black Friday Membawa Pandangan Lebih Gelap untuk Tesla

Apabila Black Friday datang…. Steely Dan mendominasi runut bunyi mental saya pagi ini. Tetapi, seperti yang saya nyatakan dalam ruangan saya awal minggu ini, saya suka menjauhkan diri daripada kumpulan itu. Jadi, daripada memfokuskan pada trafik pusat membeli-belah atau Amazon Prime (AMZN), saya akan menumpukan pada pangkalan pengguna yang lebih besar daripada yang ada di AS: China.

Bank Rakyat China dilaporkan akan mengurangkan nisbah keperluan rizab untuk kebanyakan bank sebanyak satu perempat mata peratusan menjelang 5 Disember, yang akan mencurahkan kira-kira $70 bilion kecairan ke dalam ekonomi. 

Saya menghabiskan begitu banyak masa pada sektor tenaga sehingga saya telah menggunakan lingonya. Kami selalu bercakap tentang marginal permintaan untuk satu tong minyak. Jadi, jika kita melihat ekonomi global, China dikira sebagai permintaan kecil untuk … hampir segala-galanya.

Ya, itu jelas memberi kesan kepada minyak, dan penutupan sifar Covid baru-baru ini di Beijing dan bandar-bandar lain sememangnya telah menekan minyak melalui penanda aras harga minyak mentah Brent. Brent mendatar sekarang pada $85.30/tong.

Tetapi tenaga masih yang terbaik daripada sekumpulan buruk saham AS. Saya melihat statistik pada hari lain bahawa tenaga adalah satu-satunya daripada 12 sektor S&P 500 yang mencatatkan keuntungan setakat ini pada 2022. Yakinlah bahawa saya tidak menjual sebarang nama tenaga sekarang, dan saya juga tidak bercadang untuk melakukannya sebelum 23 Dis. .

Tetapi apabila saya melihat kepada pengguna Cina, saya fokus kepada pembelian barangan, bukan komoditi. Nama pertama yang terlintas di fikiran sebagai China Play ialah Tesla (TSLA).

Pengawal selia keselamatan kereta China mengumumkan satu lagi tindakan penarikan semula pada hari Jumaat ke atas Tesla yang lebih lama (model yang sebenarnya dibuat di kemudahan Tesla di California). Rekod buruk pada kualiti awal digabungkan dengan persekitaran makro yang melembutkan di China tidak memberi petanda baik untuk prospek pertumbuhan global Tesla. Elon Musk tahu bahawa dia perlu berkembang di mana pertumbuhan marginal adalah dalam ekonomi global, jadi dia membuka Tesla Shanghai. Tetapi makro memerintah mikro, sama seperti di China seperti yang berlaku di AS

Awal tahun ini, Insane Clown Posse penganalisis sebelah jualan yang berpura-pura mengikuti Tesla memanjat satu sama lain untuk meningkatkan ramalan untuk penghantaran unit Tesla untuk 2022. Ramalan tertinggi yang saya lihat ialah 1.7 juta unit, tetapi kini, dengan lebih perlahan China dan Eropah yang teruk (Tesla membuka kilang di Jerman tahun ini) nampaknya konsensus mencapai 1.35 juta unit yang dihantar untuk Tesla pada 2022. Saya fikir mereka akan bergelut untuk mencapai unit 1.3 mm.

Penurunan ramalan penghantaran unit tersebut sebahagian besarnya merupakan faktor penganalisis menurunkan ramalan untuk penghantaran Tesla di China. Memandangkan masa menunggu penghantaran hilang secara misteri di laman web China Tesla, kita dapat melihat bahawa permintaan telah hilang di sana. Model 3 berusia 5.5 tahun dan tidak lagi laris di China (atau di mana-mana tempat lain,) dan Y, walaupun masih laris, adalah mahal untuk pengguna China biasa.

Tesla telah dicat sebagai China Play, dan dengan China semakin perlahan sehingga Bank Pusatnya membuka keran kewangan, cari Elon untuk terus menumpukan tenaganya ke tempat lain. Memandangkan saham TSLA telah merosot sekitar 50% tahun ini, saya tidak menyalahkannya kerana berbuat demikian.

(Untuk beberapa kandungan bonus, dan jika anda lebih tertumpu pada keluarga dan bola sepak semalam daripada media kewangan Brazil, ini adalah temuduga bersama Jurnal Brazil mengenai Elon Musk, Twitter (TWTR) dan Tesla yang menyiarkan semalam di tapak yang sangat baik itu.)_

Black Friday datang untuk semua orang. Hanya pastikan portfolio anda tidak mempunyai satu hari ini, atau mana-mana Jumaat lain pada masa hadapan.