Taleb Black Swan Memberi Amaran 'Disneyland' Tamat untuk Pelabur

(Bloomberg) — Nassim Nicholas Taleb mempunyai mesej untuk pelabur. Bersedia untuk kembali ke realiti yang menyakitkan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

"Disneyland sudah tamat, kanak-kanak kembali ke sekolah," kata pengarang "The Black Swan". "Ia tidak akan selancar seperti 15 tahun yang lalu."

Penjanaan kadar faedah hampir sifar mencetuskan siri buih aset yang monumental dan ketidaksamaan pengecas turbo, kata Taleb pada hari Isnin pada satu acara di Miami yang dihoskan sebahagiannya oleh Universa Investments, firma dana lindung nilai yang dinasihatkannya. Pelabur sebahagian besarnya tidak bersedia untuk dunia berkepentingan tinggi kerana Rizab Persekutuan menaikkan kadar ke tahap yang lebih serasi dengan sejarah, katanya.

Taleb menyifatkan generasi pelabur yang sejak 15 tahun lalu melupakan kepentingan aliran tunai kerana krisis kewangan melancarkan gelombang wang mudah. Beliau berkata crypto menunjukkan kenaifan dalam pasaran selepas bertahun-tahun kadar rendah.

"Sepanjang tahun ini, aset melambung seperti gila," kata Taleb. "Ia seperti tumor, saya fikir adalah penjelasan terbaik."

Taleb mengenal pasti "tumor" sebagai segala-galanya daripada Bitcoin kepada harga hartanah yang telah melonjak di bawah rejim faedah yang rendah. Dia menganggarkan "kekayaan ilusi" sedemikian pada lebih daripada setengah trilion dolar kerana dia meramalkan Rizab Persekutuan akan terus menaikkan kadar.

Beliau juga memetik Twitter sebagai contoh syarikat yang membakar wang tunai yang akan bergelut di bawah rejim monetari baharu. Walaupun dia tidak memanggil Elon Musk dengan nama, dia memetik pemeroleh Twitter sebagai "fikiran kewangan yang cemerlang" yang telah diberi pengajaran yang keras dalam aliran tunai. "Ia tidak hujan wang lagi," kata Taleb.

Komennya datang pada minggu yang sama bahawa rakan sekerja dan anak didiknya yang lama, Ketua Pegawai Pelaburan Universa Mark Spitznagel, memberi amaran kepada pelabur bahawa pasaran adalah "bom masa tinderbox" yang boleh menyaingi pembongkaran era 1930-an Kemelesetan Besar memandangkan ledakan hutang .

Kisah berterusan

Baca Lagi: Pengurus Dana Black Swan Melihat 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb juga muram.

"Perkara tidak akan baik untuk sementara waktu," katanya. "Kami mempunyai penilaian paling aneh dalam sejarah."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP