Hartanah kediaman boleh dikatakan segmen paling berharga dan boleh diakses dalam kelas aset hartanah. Popularitinya telah mendorong jumlah modal yang tidak seimbang ke dalam hartanah kediaman — terutamanya daripada dana institusi — melonjakkan penilaian dan menolak hasil yang lebih rendah.
Gergasi pelaburan hartanah terus membeli rumah — sesuatu yang berkemungkinan kekal di sini, walaupun dengan kadar gadai janji yang lebih tinggi. Malah, Blackstone hampir memuktamadkan apa yang boleh menjadi dana pelaburan hartanah ekuiti persendirian tradisional terbesar dalam sejarah, menurut Wall Street Journal.
Dalam pemfailan kawal selia bulan lepas, Blackstone berkata bahawa ia telah memperoleh komitmen $24.1 bilion untuk dana hartanah terbaharunya yang dipanggil Blackstone Real Estate Partners X. Digabungkan dengan dana hartanah Blackstone di Asia dan Eropah, syarikat itu akan mempunyai lebih $50 bilion tersedia untuk pelaburan oportunistik.
Sekiranya berlaku kemelesetan pasaran, Blackstone akan mempunyai banyak modal untuk mendapatkan beberapa tawaran hartanah yang menarik.
Memperoleh pulangan yang lumayan bukanlah mudah apabila anda perlu bersaing dengan senjata besar Blackstone. Hasil satu digit yang rendah adalah sukar untuk ditelan dalam persekitaran di mana kadar faedah meningkat dan inflasi berada pada 8.5%.
Pelabur hartanah perlu melihat di luar hartanah kediaman. Berikut ialah beberapa REIT khusus yang menawarkan pulangan yang lebih baik.
Jangan terlepas
Hartanah penjagaan kesihatan
Penjagaan kesihatan adalah sektor yang paling defensif. Kemelesetan dan kitaran kredit tidak banyak memberi kesan kepada perkhidmatan penjagaan kesihatan kecemasan, yang menjadikan hospital dan klinik sebagai sasaran hartanah yang ideal.
Pelabur Penjagaan Kesihatan Omega (OHI) menumpukan pada rumah penjagaan dan kemudahan bantuan hidup di seluruh AS dan UK. Syarikat itu memberi tumpuan kepada pajakan bersih tiga kali ganda dengan 64 pengendali di kedua-dua negara ini.
Penduduk yang semakin menua di seluruh dunia Barat merupakan faktor penting bagi Omega. Syarikat menjangkakan penyatuan dalam pasaran dan pertumbuhan organik untuk masa hadapan.
REIT niche ini menawarkan hasil dividen 8.1% dan berdagang pada 2.1 kali nilai buku sesaham.
Gudang Ganja
Ganja undang-undang telah menjadi sektor yang tidak menentu. Ia masih merupakan industri yang sangat dikawal selia dan sangat berdaya saing. Secara agregat, saham ganja telah mengecewakan pelabur. Sebagai perbandingan, memajakkan ruang gudang kepada pengeluar ganja telah menjadi model perniagaan yang lebih baik.
Hartanah Industri Inovatif (IIPR) memiliki dan mengendalikan salah satu rangkaian terbesar gudang ganja di seluruh AS. Sehingga Jun 2022, syarikat itu mempunyai 111 hartanah yang terdiri daripada agregat kira-kira 8.4 juta kaki persegi boleh disewa dengan 100% disewakan kepada pengendali ganja berlesen kerajaan.
REIT menawarkan hasil dividen 6.8% dan berdagang pada 1.4 kali nilai buku.
REIT gadai janji
Kebanyakan REIT memberi tumpuan kepada bahagian ekuiti hartanah yang mereka perolehi. Dalam erti kata lain, mereka meletakkan wang untuk membeli hartanah, membayar faedah ke atas gadai janji dan mengutip sewa - model tuan tanah tradisional.
Walau bagaimanapun, sesetengah REIT menumpukan pada memperoleh gadai janji dan mengutip sewa. Ini adalah model ringan modal yang boleh membawa kepada hasil yang lebih baik jika diuruskan dengan betul.
Starwood Property Trust (STWD) ialah REIT gadai janji terbesar di negara ini. Syarikat Greenwich, Conn. pakar dalam gadai janji komersial. Sejak penubuhannya, ia telah menggunakan lebih $83 bilion kepada pelabur pelbagai keluarga, pengeluar minyak dan gas, pengurus hotel, kedai runcit dan perusahaan untuk pembelian hartanah mereka.
REIT gadai janji seperti Starwood lebih terdedah kepada kenaikan kadar faedah. Ini kerana model perniagaan bergantung pada margin faedah bersih — jurang antara meminjam dan meminjamkan wang. Apabila kadar faedah meningkat pada tahun 2022, Starwood dapat melihat margin bersihnya mampat. Portfolio pinjaman terkumpulnya juga boleh menyaksikan penilaian yang lebih rendah.
Pada masa ini, REIT menawarkan hasil dividen 7.9% dan berdagang pada hanya 1.2 kali nilai buku sesaham.
Starwood ialah sasaran ideal untuk pelabur yang berminat untuk taruhan berisiko tinggi, ganjaran tinggi.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Daftar untuk surat berita pelaburan MoneyWise kami menerima aliran yang stabil idea yang boleh dilaksanakan daripada firma terkemuka Wall Street.
Jika rancangan persaraan anda telah dibatalkan oleh inflasi, berikut ialah cara bebas tekanan untuk kembali ke landasan yang betul
'Selalu ada pasaran lembu di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer mencadangkan anda boleh membuat wang tidak kira apa. Disini adalah 2 ekor angin yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html