(Bloomberg) — Tunai adalah raja, dengan pelabur melarikan diri ke keselamatan dana tunai pada kadar terpantas sejak wabak koronavirus kerana Rizab Persekutuan kekal tegas, menurut pakar strategi di Bank of America Corp.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Kelas aset mempunyai aliran masuk sebanyak $62.1 bilion dalam seminggu hingga 2 November, menurut nota daripada bank yang memetik data EPFR Global. Itu menyumbang kepada $194 bilion aliran masuk ke dalam tunai dari awal Oktober — permulaan terpantas hingga satu suku sejak wabak itu menggemparkan pasaran pada suku kedua 2020.
Pakar strategi Bank of America tidak menjangkakan Fed akan berputar dalam masa terdekat kerana inflasi kekal tinggi dan pengangguran rendah. "Pelajaran adalah pemangkin kehilangan pekerjaan untuk pivot 2023," pakar strategi yang diketuai oleh Michael Hartnett menulis dalam nota 4 November.
Kemelesetan dan peristiwa kredit perlu berlaku untuk Fed menamatkan pengetatan, mendorong permulaan pasaran kenaikan harga baharu, kata Hartnett. Data hari ini menunjukkan bahawa perniagaan AS melaporkan pengambilan pekerja dan kenaikan gaji yang kukuh pada bulan Oktober walaupun kadar pengangguran meningkat.
Komen Hartnett datang selepas Pengerusi Fed Jerome Powell menyatakan minggu ini bahawa dia bersedia untuk menolak kadar faedah setinggi yang diperlukan untuk mengurangkan inflasi, walaupun bank pusat melihat anjakan menurun kepada kadar kenaikan yang lebih perlahan. Nasdaq 100 ditutup pada paras terendah sejak Julai 2020 pada Khamis, dengan tolok berada di landasan untuk minggu terburuk sejak Januari. S&P 500 ditetapkan untuk minggu terburuk sejak September.
Antara kelas aset lain, dana ekuiti global menyaksikan aliran masuk $6.3 bilion pada minggu itu, manakala hampir $4 bilion ditarik balik daripada bon, menurut data EPFR.
Ekuiti berkemungkinan rendah pada musim bunga tahun depan disebabkan oleh "kejutan kemelesetan," tulis ahli strategi. Selepas inflasi, kadar dan dolar memuncak, pelabur harus menjual dolar AS dan membeli Perbendaharaan 30 tahun, bon hasil tinggi, aset pasaran sedang pesat membangun dan modal kecil, kata mereka.
Penunjuk bull-and-bear tersuai Bank of America kekal pada paras "menurun melampau" untuk minggu ketujuh berturut-turut, tempoh paling lama sejak krisis kewangan global pada 2008-2009. Tahap penurunan harga maksimum sering dianggap sebagai isyarat belian yang bertentangan.
Antara pemangkin lain yang akan datang, rakyat Amerika pergi ke pengundian pada hari Selasa untuk pilihan raya pertengahan penggal untuk memutuskan kawalan kedua-dua dewan Kongres, jawatan gabenor di 36 negeri, dan banyak lagi kaum tempatan dan inisiatif undi. Demokrat berisiko kehilangan majoriti Dewan mereka kepada Republikan tetapi berusaha untuk mengekalkan pegangan sempit mereka di Senat.
Kemenangan Republikan bermakna dasar monetari yang lebih ketat dan penyongsangan keluk hasil selanjutnya, kata Hartnett. Kemenangan Demokrat akan diterjemahkan kepada dasar fiskal yang lebih longgar dan keluk hasil yang lebih curam, katanya.
–Dengan bantuan daripada Michael Msika.
(Kemas kini dengan data pekerjaan hari ini dalam perenggan keempat)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html