Harga saham BP melepasi halangan utama selepas pendapatan: berhati-hati

BP (LON: BP) harga saham mencatatkan prestasi yang baik pada hari Selasa selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Saham melonjak lebih 5% kepada paras tertinggi 509p, paras tertinggi sejak November 2019. Saham itu melonjak lebih 172% daripada titik terendah semasa pandemik Covid-19.

BP untuk mengurangkan pelaburan tenaga bersih

Tenaga syarikat mempunyai tahun yang kukuh pada 2022, dibantu oleh minyak yang tinggi dan gas asli harga berikutan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Pada bulan Januari, Chevron mengumumkan keputusan bercampur-campur dan meningkatkan pembelian balik sahamnya kepada lebih $75 bilion. Dan minggu lepas, Shell dan ExxonMobil menerbitkan hasil yang kukuh, seperti yang kami tulis disini.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Dalam keputusan suku keempat dan tahun penuhnya, BP mengumumkan bahawa aliran tunai bebas operasinya masing-masing melonjak kepada $13.5 bilion dan $40 bilion. Lebihan aliran tunainya untuk Q4 masing-masing melebihi $5 bilion dan $19.28 bilion.

BP juga berjaya mengurangkan hutang bersihnya kepada kira-kira $21.4 bilion dan meningkatkan dividennya sebanyak 10%. Syarikat itu juga berkata bahawa ia akan membeli semula saham bernilai $2.75 bilion. Ia telah menaikkan dividennya sebanyak 21% sejak suku keempat 2021.

Tenaga bersih BP berubah

Satu lagi sebab utama mengapa harga saham BP melonjak ialah syarikat mengurangkan pelaburan tenaga bersihnya. Ketua Pegawai Eksekutif itu berkata bahawa pengeluaran minyak dan gas syarikat pada 2030 akan menjadi kira-kira 25% di bawah paras 2019nya. Sebelum itu, sasarannya ialah 40%.

BP, Shell, dan syarikat minyak dan gas Eropah yang lain telah lebih agresif dalam mengalihkan perniagaan mereka berbanding syarikat-syarikat setara Amerika mereka. Itu kerana pelabur besar Eropah lebih tertumpu pada ESG berbanding Amerika. 

Pada masa yang sama, kerajaan Eropah, termasuk UK konservatif, telah memberi tumpuan untuk mencapai sasaran bersih-sifar. Shell juga pernah dipaksa oleh mahkamah Belanda untuk menukar model perniagaannya yang memihak kepada utiliti.

Akibatnya, BP telah melabur banyak untuk tenaga boleh diperbaharui kerana ia berusaha untuk menjadi sebuah syarikat tenaga bersepadu. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelaburan ini akan mengambil masa yang lebih lama untuk membuahkan hasil. Ini menjelaskan mengapa jurang penilaian syarikat dengan Chevron dan Exxon telah melebar. BP mempunyai EV hadapan kepada EBITDA sebanyak 2.62 manakala Chevron dan Exxon masing-masing mempunyai gandaan 5.23 dan 5.4. 

Harga saham BP menghadapi risiko di hadapan

Pada carta mingguan, harga saham BP membuat penembusan kenaikkan yang kuat di atas tahap yang ia telah bergelut untuk meningkat di atas selama beberapa minggu. Ia juga telah meningkat kepada tahap 78.6% Fibonacci Retracement. Jika ini bukan penembusan palsu, ini bermakna saham mempunyai lebih banyak peningkatan untuk pergi kerana pembeli menyasarkan rintangan pada 550p. 

Walau bagaimanapun, BP menghadapi risiko besar di hadapan. Untuk satu, tidak jelas sama ada harga minyak akan kekal tinggi pada 2023. Penganalisis Goldman Sachs menjangkakan Brent akan meningkat kepada $100 tetapi beberapa penganalisis melihat ia jatuh. Selain itu, Brent telah jatuh sebanyak 41% daripada paras tertinggi pada 2022. Oleh itu, kita mungkin berada di penghujung kitaran kenaikan harga.

Risiko lain ialah strategi peruntukan modal syarikat yang merangkumi pembelian balik yang ketara. Jika kita menghampiri penghujung kitaran, maka ini bermakna syarikat itu membeli saham yang terlalu mahal.