Pendapatan 2022 BP Mencapai Tahun Rekod Untuk Majors Minyak

Stok BP minyak utama British melonjak sebanyak 8% pada hari Selasa selepas syarikat itu menjadi syarikat minyak bersepadu utama terkini yang melaporkan pendapatan rekod untuk 2022. Keuntungan tahunan BP sebanyak $27.7 bilion menambah bonanza pendapatan yang diumumkan oleh lima minyak utama milik swasta syarikat sepanjang tahun yang menyaksikan harga minyak mentah Brent berlegar di atas paras $80 setong selama hampir keseluruhan 12 bulan.

ExxonMobil utama ASXOM
melaporkan keuntungan 2022 paling kukuh, mencecah $55 bilion. Shell adalah yang tertinggi seterusnya pada $40 bilion, diikuti rapat oleh Total Tenaga utama Perancis pada $36.2 bilion dan ChevronCVX
pada $35 bilion, menjadikan jumlah keseluruhan antara 5 jurusan ke paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $194 bilion.

Walaupun pendapatan BP 2022 adalah yang paling rendah dalam kalangan ahli kelab "minyak besar", syarikat itu nampaknya akan diberi ganjaran oleh komuniti pelabur kerana menentukur semula pendekatan strategik korporatnya agar lebih sejajar dengan pesaingnya. Sebagai sebahagian daripadanya pelepasan pendapatan, Ketua Pegawai Eksekutif BP Bernard Looney memberi jaminan kepada pelabur bahawa syarikatnya akan memperlahankan laluannya untuk mengurangkan pengeluaran minyak ekuitinya sebagai sebahagian daripada strategi pengurangan pelepasannya.

“Ia lebih jelas berbanding sebelum ini selepas tiga tahun yang lalu bahawa dunia mahu dan memerlukan tenaga yang selamat dan berpatutan serta karbon yang lebih rendah – ketiga-tiganya bersama-sama, apa yang dikenali sebagai trilemma tenaga,” kata Looney. “Untuk mengatasinya, tindakan diperlukan untuk mempercepatkan peralihan. Dan – pada masa yang sama – tindakan diperlukan untuk memastikan peralihan itu teratur, supaya tenaga mampu milik terus mengalir ke tempat yang diperlukan hari ini.”

"Tenaga mampu milik" yang dimaksudkan oleh Encik Looney, sudah tentu, adalah minyak. Tahun lepas, BP berkata ia akan berusaha untuk mengurangkan pelepasan daripada pengeluaran mentahnya sebanyak 35-40% menjelang akhir dekad semasa; Selasa, ia berkata ia kini akan menyasarkan pengurangan 20-30%, menunjukkan permintaan minyak mentah global yang semakin meningkat sebagai sebabnya.

Semasa perbincangan panel pada minggu lepas Sidang Kemuncak NAPE di Houston, rakan-rakan panel saya dan saya membincangkan kontras yang menarik dalam tinjauan permintaan minyak yang diterbitkan baru-baru ini oleh BP dan ExxonMobil. Apabila penganalisis BP mengunjurkan permintaan minyak mentah global jatuh ke dalam kemerosotan pesat menjelang 2030 dan menurun kepada hanya 75 juta tong minyak sehari (bopd) menjelang 2050, penganalisis ExxonMobil melihat permintaan kukuh meningkat daripada 101 juta bopd semasa kepada 105 juta menjelang 2040 sebelum memulakan pada penurunan yang sangat sedikit.

Tidak menghairankan, strategi untuk mencapai sifar bersih yang dijalankan oleh setiap syarikat mencerminkan pandangan masing-masing. Jika anda BP, dan anda benar-benar percaya bahawa permintaan global untuk minyak mentah akan mula merosot mendadak dalam masa 7 tahun sahaja, maka strategi de-pertumbuhan adalah wajar. Tetapi jika anda ExxonMobil, dan anda benar-benar percaya permintaan global akan kekal teguh menjelang 2050 dan selama beberapa dekad seterusnya, maka strategi pertumbuhan yang berterusan menjadi laluan logik untuk diteruskan.

Sebagai sebahagian daripada pendekatan strategiknya yang berkembang, BP turut menyertai ExxonMobil dan yang lain dalam berjanji untuk meningkatkan pelaburan dalam mencari dan membangunkan rizab baharu, kawasan yang telah diabaikan secara berbahaya oleh industri global sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Syarikat itu juga menyertai rakan sejawatannya di AS dalam menjanjikan peningkatan pelaburan dalam program dividen dan pembelian balik sahamnya, yang kedua-duanya direka untuk memberi ganjaran kepada komuniti pelabur.

Menariknya, walaupun BP berjanji untuk memperlahankan rancangan untuk mengurangkan pengeluaran minyak ekuitinya pada tahun-tahun akan datang, ia tidak mengumumkan sebarang rancangan serupa untuk mengurangkan pelaburan dalam apa yang dipanggil "enjin pertumbuhan peralihan," atau TGE. Jika ada, keluaran syarikat itu menunjukkan hasrat untuk mengembangkan pelaburan tersebut sebanyak $8 bilion menjelang 2030, bersama-sama dengan pengembangan yang sepadan dalam pelaburan bahan api fosilnya.

Sudah tentu, jika minggu lepas Wall Street Journal melaporkan mendakwa Looney baru-baru ini menyatakan rasa tidak puas hati secara dalaman dengan kekurangan keuntungan oleh beberapa pelaburan tenaga boleh diperbaharui syarikat adalah tepat, campuran bagaimana BP membelanjakan dolar pelaburan yang dipertingkatkan itu boleh berubah pada tahun-tahun akan datang. Keluaran syarikat itu memberikan beberapa petunjuk tentang perkara ini, lebih menekankan pelaburannya dalam biofuel, hidrogen, bahan api penerbangan dan penyelesaian pengangkutan karbon rendah yang lain berbanding dengan pelaburan selanjutnya dalam inisiatif tenaga angin, suria dan tenaga boleh diperbaharui yang lain.

Bottom Line: Peralihan strategik BP kini membawa pendekatannya lebih sejajar dengan pesaingnya, yang telah banyak diberi ganjaran oleh komuniti pelabur sejak dua tahun lalu. Memandangkan rekod pendapatan minyak yang besar untuk tahun 2022 telah keluar dalam domain awam, pasukan pengurusan di syarikat-syarikat ini sudah pasti akan sibuk bersiap sedia untuk mempertahankan syarikat mereka daripada pusingan baru usaha oleh kerajaan barat untuk mengeluarkan bahagian yang lebih besar daripada garis bawah mereka.

Dalam dunia tenaga dan dasar tenaga, beberapa perkara tidak pernah berubah.