Memecahkan Aliran Hasil Dan Keuntungan Untuk D2C Leader Dalam Bekalan Haiwan Kesayangan

Takeaways Utama

• Chewy memperoleh keuntungan buat kali pertama pada suku ketiga 2022.
• Jualan bersih meningkat 14.5% tahun ke tahun kepada $2.53 bilion.
• Ia merancang untuk melancarkan pilihan insurans haiwan kesayangan dan jenama kesihatan label peribadi pada 2023.

Chewy ialah syarikat untuk pemilik haiwan peliharaan mendapatkan makanan terbaik dan barangan berkaitan haiwan kesayangan pada harga terendah. Syarikat itu mempunyai visi jangka panjang untuk menguasai industri ini dan membelanjakan wang untuk membina pusat pengedaran untuk mencapai matlamatnya.

Walaupun syarikat itu mengalami kerugian besar pada tahun-tahun awal disebabkan pelaburan ini, mereka kini mula membuahkan hasil apabila Chewy melaporkan pendapatan bersih pertamanya yang positif. Inilah yang berlaku dengan peruncit dalam talian dan jika mereka boleh terus melaksanakan rancangan mereka.

Stok kenyal dalam berita

Chewy mahu menjadi destinasi yang paling mudah dan dipercayai untuk ibu bapa dan rakan kongsi haiwan peliharaan di mana-mana sahaja. Selepas mengeluarkan keputusan suku ketiganya, nampaknya syarikat itu sedang dalam perjalanan untuk memenuhi misi ini.

Apabila syarikat itu diumumkan pada 2019, ia melaporkan kerugian bersih sebanyak $252 juta. Ini dijangkakan daripada perniagaan kecil pada peringkat awal. Syarikat terus melaporkan kerugian bersih apabila tahun-tahun berlalu, tetapi kerugian menjadi lebih kecil setiap tahun.

Maju pantas ke suku ketiga 2022, dan Chewy melaporkan pendapatan bersih pertamanya sebanyak $2.3 juta.

Bahagian laporan yang membimbangkan ialah jualan bersih semakin perlahan. Pada 2019, jualan bersih meningkat sebanyak 40% berbanding tahun sebelumnya. Walau bagaimanapun, pada suku ketiga 2022, jualan meningkat sebanyak 14.5% tahun ke tahun.

Walaupun ini membimbangkan, pandangan yang lebih mendalam tentang Chewy menunjukkan lebih banyak berita positif.

Jualan bersih bagi setiap pelanggan aktif meningkat 13.8% tahun ke tahun, margin kasar ialah 28.4%, dan syarikat itu mempunyai 20.5 juta pengguna aktif, iaitu 0.6% lebih tinggi tahun ke tahun.

Seperti Amazon, Chewy memiliki rangkaian pengedarannya sendiri. Ia mempunyai 13 pusat pemenuhan, dengan dua lagi dibuka dalam tempoh 15 bulan akan datang. Operasi di pusat-pusat ini adalah automatik sepenuhnya, membantu mengekalkan kos rendah.

Dengan memiliki rangkaian pengedarannya, Chewy boleh mengawal kos. Ini bermakna setiap pelanggan baharu yang ditambahkannya meningkatkan margin keuntungannya. Walaupun margin keuntungan kasarnya ialah 28.4%, margin keuntungan bersihnya hanya 0.1% pada masa ini.

Saham syarikat bertindak balas positif terhadap laporan pendapatan. Ia meningkat 10% apabila pasaran dibuka dan ditutup hari itu naik 7%. Tahun setakat ini, saham masih turun 25%, iaitu lebih sedikit daripada Indeks S&P 500 tetapi tidak seteruk kebanyakan syarikat teknologi utama.

Semakan Penyata Pendapatan

Jualan bersih untuk suku ketiga mencapai $2.5 bilion. Bagi tiga suku pertama, ia berjumlah $7.3 bilion. Ini adalah peningkatan sebanyak 14.5% berbanding suku ketiga 2021 dan 13.7% berbanding tiga suku pertama 2021.

Jumlah perbelanjaan operasi meningkat daripada $616 juta untuk suku ketiga 2021 kepada $720 juta untuk suku semasa. Ini terutamanya disebabkan oleh inflasi meningkatkan kos daripada menjalankan perniagaan.

Pendapatan bersih meningkat 107% daripada kerugian bersih $32 juta pada suku ketiga 2021 kepada keuntungan bersih $2.3 juta untuk suku semasa.

Melihat kepada pendapatan bersih untuk sembilan bulan pertama tahun ini, Chewy memperoleh $43 juta pada 2022 berbanding kerugian $10 juta tahun ke tahun, mewakili peningkatan lebih 500%.

Semakan Kunci Kira-kira

Tunai dan kesetaraan tunai menurun kepada $378 juta berbanding $603 juta pada suku ketiga 2021. Walau bagaimanapun, jumlah aset semasa meningkat tahun ke tahun daripada $1.3 bilion pada 2021 kepada $1.5 bilion pada 2022.

Liabiliti semasa juga meningkat tahun ke tahun kepada $1.7 bilion daripada $1.6 bilion setahun yang lalu.

Keputusan kewangan tambahan

Terdapat dua lagi keputusan kewangan penting yang Chewy kongsikan yang tidak disenaraikan pada penyata pendapatan atau kunci kira-kira. Yang pertama ialah jualan pelanggan penghantaran automatik. Pelanggan ini bersetuju menerima langganan dan menghantar produk secara automatik pada selang waktu tertentu.

Jualan ini meningkat daripada $1.5 bilion pada suku ketiga 2021 kepada $1.8 bilion untuk suku semasa, iaitu perubahan 18.8%.

Ini menunjukkan bahawa Chewy mempunyai pangkalan pelanggan yang setia. Jika mereka terus menarik pelanggan baharu, mereka seharusnya dapat menukar jumlah yang baik kepada pelanggan menghantar automatik.

Selain itu, aliran tunai percuma meningkat daripada $2.2 juta pada suku ketiga 2021 kepada $69 juta pada suku semasa. Jika ini terus berkembang, Chewy boleh membayar hutang atau membiayai semulanya jika ia boleh mendapat kadar faedah yang lebih baik.

Mereka juga boleh menggunakan wang tunai untuk mengeluarkan dividen pemegang saham atau melabur semula ke dalam perniagaan untuk meningkatkan pertumbuhan.

Stok kenyal bergerak ke hadapan

Tahun depan dan seterusnya akan menjadi menarik untuk Chewy. Kini setelah ia memperoleh keuntungan, tumpuan utamanya perlu menambah pelanggan tambahan. Ini akan membantu meningkatkan margin keuntungan kerana bahagian belakang hampir automatik sepenuhnya.

Walau bagaimanapun, dengan ancaman kemelesetan pada 2023, mungkin sukar untuk mendapatkan bahagian pasaran.

Ini terbukti dalam pendapatan terbarunya. Bagi suku ketiga 2022, ia menyaksikan peningkatan sebanyak 0.6% dalam pelanggan aktif berbanding tempoh yang sama pada 2021.

Ekonomi kini lemah, dan syarikat sedang bergelut untuk mengembangkan asas pelanggannya. Ini membimbangkan jika ekonomi terus lemah.

Nasib baik, Chewy tidak sepatutnya melihat kemerosotan ketara dalam jualan, walaupun kemelesetan berlaku. Ini kerana teras pelanggan Chewy membeli makanan haiwan peliharaan, satu keperluan.

Tambahkan pada harga kompetitif yang ditawarkan oleh tapak tersebut dan hanya beberapa pelanggannya akan mencari untuk membeli makanan haiwan dari tempat seperti Walmart atau kedai dolar memandangkan harganya sudah rendah.

Akhirnya, Chewy mengembangkan barisan pelan insurans haiwan kesayangannya dan jenama Vibeful label peribadinya, menawarkan multivitamin dan suplemen haiwan kesayangan. Kedua-dua kategori ini boleh menjadi sumber pendapatan penting bagi syarikat yang akan membantu meningkatkan lagi margin kasar.

Line Bawah

Chewy mempunyai masa depan yang cerah dan mungkin bernilai melabur. Jika syarikat itu boleh melaksanakan misinya untuk membina pangkalan pelanggannya, saham ini akan meningkat dan akhirnya boleh menjadi nama rumah seperti Amazon.

Adalah penting untuk melihat keluaran suku tahunan mereka yang seterusnya untuk melihat data pelanggan aktif mereka dan kesan barisan produk baharu pada bahagian bawah Chewy.

Jika anda tidak pasti Chewy adalah pelaburan yang sesuai untuk portfolio anda, kecerdasan buatan tersedia untuk membantu anda. Q.ai mengambil tekaan daripada pelaburan. Kepintaran buatan kami menjelajah pasaran untuk pelaburan terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi.

Kemudian, ia menggabungkannya dengan mudah Kit Pelaburan yang menjadikan pelaburan mudah dan - berani kami katakan - menyeronokkan. Paling best, anda boleh aktifkan Perlindungan Portfolio pada bila-bila masa untuk melindungi keuntungan anda dan mengurangkan kerugian anda, tidak kira industri yang anda laburkan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.