Britain menuju bailout IMF, memberi amaran kepada Dr Doom

Tindakan pemotongan cukai £45bn Liz Truss telah menyebabkan Britain berada di landasan untuk menyelamatkan daripada Tabung Kewangan Antarabangsa, seorang ahli ekonomi terkemuka yang digelar Dr Doom telah memberi amaran, apabila kebimbangan semakin meningkat bahawa paun boleh jatuh setara dengan dolar.

Nouriel Roubini, seorang ahli ekonomi yang terkenal meramalkan krisis kewangan, telah memberi amaran bahawa pelaburan British didagangkan "seperti pasaran baru muncul" ketika dia membuat persamaan dengan kekacauan ekonomi pada tahun 1970-an.

Encik Roubini berkata di Twitter bahawa Britain sedang menuju "kembali ke 1970-an" dan "akhirnya keperluan untuk pergi dan meminta bantuan IMF" berikutan pemotongan cukai yang besar didedahkan oleh Kwasi Kwarteng dalam Belanjawan mininya.

Ia datang ketika Crispin Odey, salah seorang taikun dana lindung nilai terkenal Britain, memberi amaran bahawa risiko sterling menuju ke pariti dolar buat kali pertama selepas pengumuman Canselor menyumbang kepada kekalahan pasaran pada hari Jumaat.

UK berpaling kepada IMF untuk bailout pada 1976 selepas kejatuhan dalam pound dan pemotongan cukai oleh canselor ketika itu Anthony Barber mencetuskan inflasi. Pinjaman $4bn (£3.7bn) diberikan sebagai balasan untuk pemotongan perbelanjaan dan kadar faedah yang lebih tinggi.

Encik Roubini, yang mendapat jolokan "Dr Doom" kerana ramalannya yang sering suram, mendapat pujian kerana meramalkan krisis kewangan yang akan datang dalam sebuah kertas pada 2006. Tetapi dia juga telah melakukan kesilapan, termasuk ramalan bahawa Greece akan terkeluar daripada zon euro dan cadangan berulang tentang kemelesetan global yang akan datang yang gagal menjadi kenyataan.

Di Twitter, dia berkata: "Truss dan kabinetnya tidak tahu."

Pemotongan yang tidak dibiayai telah mencetuskan kebimbangan mengenai banjir hutang dan peningkatan inflasi, mengheret mata wang sterling paras terendah dalam 37 tahun berbanding dolar.

Kebimbangan semakin meningkat bahawa pound boleh tergelincir ke paras terendah dan sekata dengan dolar selepas ia menjunam lebih daripada 3 peratus dan Kos pinjaman UK melonjak lebih daripada sebelumnya pada hari Jumaat.

Encik Odey berkata: “Paun telah terdedah sepanjang tahun dan pastinya ia mencecah pariti tetapi banyak yang saya suka dalam bajet Kwasi. Ia adalah Tory dengan berani.”

Kisah berterusan

Bagaimanapun, peniaga itu - yang dilaporkan telah mengurangkan hutang UK - berkata dia akan menjadi "optimis jangka panjang" pada aset UK jika kerajaan Buruh dielakkan.

Sementara itu, Encik Bailey dijangka membincangkan kekacauan pasaran daripada Belanjawan mini dengan Canselor dalam beberapa hari akan datang pada mesyuarat dwi-mingguan mereka yang baru diadakan.

Kekalahan bersejarah dalam paun dan hutang UK mungkin hampir menjadi agenda utama pada mesyuarat itu selepas ia mencetuskan spekulasi tindakan kecemasan oleh Bank.

Beberapa penganalisis City telah memberi amaran bahawa Bank of England mungkin terpaksa campur tangan untuk menyokong sterling sebelum mesyuarat dasar monetari yang dijadualkan pada bulan November.

Threadneedle Street enggan mengulas mengenai spekulasi itu. Ketua ekonominya Huw Pill boleh memberikan petunjuk pertama tentang cara Bank akan bertindak balas pada hari Selasa apabila dia muncul dalam panel untuk bercakap tentang dasar monetari pada acara Barclays.

Pasaran kini mempertaruhkan bahawa Bank akan meningkatkan kadar sebanyak 1 mata peratusan pada bulan November, kenaikan terbesar sejak Black Wednesday pada 1992, untuk mengelak tekanan inflasi.

Pelabur bergegas untuk melindungi diri mereka sendiri berbanding perubahan liar dalam mata wang sterling pada minggu-minggu akan datang apabila pertaruhan pada mata wang itu mencapai rekod terendah baharu berbanding kenaikan dolar. Pada hari Jumaat, satu bulan tersirat turun naik dalam paun – ukuran berasaskan pasaran jangkaan pelabur untuk perubahan dalam mata wang – melonjak ke paras tertinggi sejak permulaan wabak.

Spekulator juga telah meningkatkan tentangan mereka terhadap sterling bulan ini. Data dagangan mingguan baharu telah mendedahkan bahawa pelabur telah mengumpulkan pertaruhan £3.4 bilion berbanding sterling, walaupun kedudukan jual yang meramalkan kejatuhan telah berkurangan daripada paras tertinggi September.

Derek Halpenny, ketua penyelidikan pasaran global di MUFG, berkata "pemotongan cukai pendapatan mengejut tambahan Canselor telah mengukuhkan kebimbangan terhadap penambahan rangsangan kepada ekonomi yang sedang menjalankan kadar inflasi tertinggi di seluruh G10".

Beliau berkata: "Sudah tentu tidak ada 'rasa gembira' untuk pemberian fiskal ini dan nampaknya jika ada telah meningkatkan tahap ketidakpastian yang sudah sangat tinggi."

Keyakinan telah hilang untuk pound dan aset UK dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana kebimbangan pasaran didorong oleh gabungan kebimbangan kemelesetan dan pinjaman yang lebih tinggi.

Data kontrak kewangan mencadangkan pelabur kini percaya kemungkinan kejatuhan sterling kepada rekod rendah $1.05 menjelang akhir 2022 ialah 50/50, berbanding hanya 3.5 peratus pada awal tahun. Kebarangkalian berasaskan pasaran bagi paun mencapai pariti dengan dolar dalam tempoh 12 bulan akan datang ialah 40pc.

Penganalisis City menyamakan kemerosotan paun dengan mata wang pasaran sedang pesat membangun kerana ia bertepatan dengan peningkatan dalam hasil bon.

Adam Hoyes, ahli ekonomi pasaran di Capital Economics, berkata: “Ini adalah corak yang lebih kerap dikaitkan dengan pasaran baru muncul, dan kelihatan seperti isyarat bahawa pelabur menjadi lebih prihatin terhadap pendekatan kerajaan baharu UK, dengan dasar fiskal dan monetari semakin berfungsi secara bertentangan arahan.”

Jane Foley, pakar strategi mata wang di Rabobank, berkata kemerosotan mata wang pound telah mencetuskan spekulasi bahawa Bank of England akan dipaksa "kenaikan kadar gaya pasaran pesat membangun yang besar untuk mengelakkan kerugian mendadak lagi".