Berkshire Hathaway Buffett Berusaha Membeli Sebanyak 50% daripada Occidental

(Bloomberg) — Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. memenangi kelulusan daripada pengawal selia AS untuk membeli sebanyak 50% daripada Occidental Petroleum Corp. selepas menghabiskan berbulan-bulan mengambil sahamnya. Saham Occidental memperoleh keuntungan terbesar dalam tempoh lima bulan.

Suruhanjaya Pengawalseliaan Tenaga Persekutuan berkata dalam pemfailan yang diterbitkan pada hari Jumaat bahawa cadangan pembelian saham Berkshire adalah "konsisten dengan kepentingan awam." Berkshire memohon kebenaran itu pada 11 Julai, kata FERC.

Berkshire telah membelanjakan tahun ini untuk bertaruh lebih banyak di Occidental selepas mula membuat pertaruhan pada syarikat minyak yang berpangkalan di Houston itu tiga tahun lalu. Awal bulan ini, Berkshire melaporkan bahawa ia kini memegang 188 juta saham saham biasa Occidental, sedikit lebih daripada 20% daripada 931 juta saham terkumpulnya.

"Tiada persoalan Buffett pergi ke 50% dari sini," kata Bill Smead, yang menguruskan $4.8 bilion di Smead Capital Management Inc. dan merupakan 20 pemegang saham teratas di Occidental dan juga memiliki saham Berkshire. "Ini kelihatan lebih dan lebih seperti transaksi Burlington di mana dia akhirnya membeli keseluruhan perlawanan menembak."

Buffett membina kepentingan besar dalam kereta api Burlington Northern Santa Fe Corp., kini dikenali sebagai BNSF, sebelum bersetuju pada akhir 2009 untuk membeli kereta api itu.

Berkshire, yang berpangkalan di Omaha, Nebraska, tidak segera menjawab permintaan untuk mengulas mengenai aplikasi FERC.

"Kelulusan pemfailan ini membolehkan Berkshire dari perspektif FERC mengumpul sehingga 50% pemilikan saham biasa Oxy, yang diperlukan kerana kami memiliki aset tertakluk kepada peraturan FERC," kata jurucakap Occidental Eric Moses dalam satu kenyataan melalui e-mel. "Ambang kelulusan FERC sebelum ini ialah pada 25%."

Pada 2019, Buffett membantu Ketua Pegawai Eksekutif Occidental Vicki Hollub mengejar Anadarko Petroleum Corp. dengan bersetuju untuk melabur $10 bilion di Occidental, satu perjanjian yang merangkumi kedua-dua saham pilihan dan waran. Waran tersebut membolehkan Berkshire membeli sebanyak 83.86 juta saham di Occidental pada harga $59.62. Pada harga saham hari ini, pelabur bilionair itu akan memperoleh keuntungan lebih daripada $900 juta dengan melaksanakan waran.

Kisah berterusan

Tahun ini, Buffett memuji kepimpinan Hollub, tanda bahawa pelabur jutawan itu menyokong Occidental. Itu menimbulkan spekulasi bahawa Berkshire, dengan lebih daripada $105 bilion tunai di tangan pada akhir Jun, boleh berusaha untuk membeli lebih banyak saham.

Pada 7 Mac, Becky Quick dari CNBC berkata pada "Squawk Box" bahawa Buffett memberitahunya bahawa Berkshire mula membeli pada 28 Februari "dan kami membeli semua yang kami mampu." Buffett memutuskan untuk mula membuat pembelian selepas membaca transkrip panggilan persidangan pendapatan Occidental pada 25 Februari.

"Saya membaca setiap perkataan, dan mengatakan ini adalah apa yang saya akan lakukan," kata Buffett kepada Quick. "Dia mengendalikan syarikat dengan cara yang betul."

Occidental ialah saham berprestasi terbaik dalam S&P 500 tahun ini dengan sedikit margin, meningkat 146% apabila indeks itu merosot 11%, didorong oleh pembelian berterusan Buffett dan harga minyak yang tinggi. Saham syarikat itu meningkat 9.9% dalam dagangan New York, peningkatan terbesar sehari sejak 4 Mac.

Hollub telah membuat langkah agresif untuk meningkatkan pulangan kepada pemegang saham tahun ini dengan memerintah dalam pertumbuhan pengeluaran berintensif modal yang memihak kepada dividen dan pembelian balik saham untuk pelabur. Dia juga telah menghapuskan sebahagian besar daripada $30 bilion hutang yang diambil oleh syarikat untuk membeli Anadarko.

Occidental menerima rangsangan lagi bulan ini dengan meluluskan Akta Pengurangan Inflasi, yang meningkatkan kredit cukai untuk penangkapan karbon, teknologi di mana syarikat itu merupakan pemain terkemuka. Hollub memuji rang undang-undang itu sebagai "sangat positif."

Occidental merancang untuk menjadikan penangkapan karbon dari udara sebagai bahagian penting dalam memenuhi cita-citanya untuk mencapai sifar bersih menjelang pertengahan abad, salah satu rancangan paling agresif dari mana-mana syarikat minyak utama AS.

Pegangan Occidental yang dilaporkan Berkshire awal bulan ini melepasi paras utama yang mungkin melibatkan pendedahan suku tahunan baharu dan peningkatan kepada pendapatan syarikat. Menurut juruaudit PricewaterhouseCoopers, sebuah syarikat yang mempunyai kepentingan dalam firma lain sebesar Berkshire dalam Occidental menjalankan "pengaruh yang ketara" ke atas perniagaan itu, dan mungkin perlu memasukkan pendapatan daripada pelaburan itu dalam keputusannya sendiri di bawah kaedah yang dipanggil ekuiti perakaunan.

Occidental tidak akan menjadi pertaruhan pertama Berkshire yang cukup besar untuk memenuhi pendekatan perakaunan. Syarikat itu melakukannya untuk kira-kira 27% kepentingannya dalam Kraft Heinz Co., sebagai contoh. Tetapi sementara Berkshire memegang 20.2% daripada American Express Co., ia telah mencapai persetujuan dengan syarikat dan Rizab Persekutuan yang mengehadkan pengaruh yang boleh dilakukannya ke atas saham itu. Kerana itu, Berkshire tidak mengikut kaedah ekuiti dalam kes itu.

"Sekarang Berkshire mempunyai kelulusan untuk membeli lebih banyak saham Occidental, saya percaya bahawa syarikat itu akan membeli lebih banyak saham dan menggunakan kaedah perakaunan ekuiti," Jim Shanahan, seorang penganalisis di Edward Jones, berkata dalam e-mel.

Lebih banyak cerita seperti ini tersedia di bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP