Jualan Pantas $3.7 Bilion Buffett untuk Saham TSMC Mengejutkan Pelabur

(Bloomberg) — Warren Buffett mengurangkan pegangan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. hanya beberapa bulan selepas mendedahkan kepentingan utama, pembalikan pantas yang luar biasa oleh pemilih saham legenda yang menyejukkan sentimen pelabur terhadap gergasi cip itu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Buffett's Berkshire Hathaway Inc. mengurangkan pemegangan resit depositari Amerika TSMC sebanyak 86% pada suku lepas, menurut pemfailan terkini. Dengan mengandaikan ia menjualnya pada harga purata sepanjang tempoh itu, penjualan kepentingan akan mencecah $3.7 bilion.

Saham faundri cip terbesar di dunia merosot sebanyak 4% di Taipei berikutan berita itu, di tengah-tengah kerugian pasaran yang meluas. TSMC telah melonjak pada bulan November di tengah-tengah berita bahawa Buffett telah memperoleh pegangan bernilai kira-kira $5 bilion, dan ia masih meningkat lebih daripada 40% daripada paras terendah Oktober.

“Sungguh menghairankan bahawa Berkshire mengurangkan pegangannya begitu banyak dalam hanya satu suku, yang berbeza daripada amalan pelaburan jangka panjangnya yang lalu dan terus menambah saham,” kata Tony Huang, naib presiden di Taishin Securities Investment Advisory Co.

Industri cip terpaksa berhadapan dengan gangguan bekalan akibat Covid di China dan kemerosotan dalam permintaan untuk elektronik di tengah-tengah inflasi yang melonjak. TSMC mengurangkan sasaran perbelanjaannya sebanyak kira-kira 10% pada 2022 kepada kira-kira $36 bilion selepas pentadbiran Biden mengenakan sekatan baharu terhadap akses China kepada teknologi kritikal.

Ekonomi industri juga berubah. Di tengah-tengah ketegangan politik AS-China, kerajaan di Washington, Tokyo dan Brussels semuanya mendorong TSMC untuk membantu membina keupayaan pengeluaran tempatan. Ini mengancam untuk meningkatkan kosnya.

Akhir tahun lepas nampaknya masa yang sesuai untuk membeli saham TSMC sebagai pelabur nilai. Nisbah harga kepada pendapatan hadapannya mencecah 10.3 kali pada Oktober, terendah sejak 2015, sebelum melantun semula kepada hampir 14 kali pada November, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Kisah berterusan

Saham pembuat cip Taiwan itu telah meningkat di tengah-tengah kenaikan saham cip global apabila pelabur cuba mengukur paras terendah. Ia melanjutkan keuntungan bulan lepas walaupun selepas mengumumkan rancangan untuk mengurangkan lagi perbelanjaan dan menandakan penurunan hasil suku pertamanya dalam tempoh empat tahun.

Walaupun saham mungkin akan mengalami jangka pendek berikutan berita penjualan Buffett, tinjauan jangka panjang TSMC masih positif, menurut Huang Taishin Securities.

"Ramai pelabur global terus menambah sahamnya dengan asasnya bertambah baik, termasuk kadar penggunaan yang lebih baik dan peranan kepimpinannya dalam teknologi canggih," katanya.

–Dengan bantuan daripada Debby Wu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP