Salah satu tawaran semasa terbaik dalam pasaran bon—bon simpanan Siri Perbendaharaan I—berkemungkinan menjadi kurang menarik pada bulan November apabila kadar baharu pada pelaburan popular ditetapkan.
Pelabur individu mungkin ingin mengambil bon I berkaitan inflasi sebelum akhir Oktober untuk mendapatkan kadar faedah semasa 9.6% untuk enam bulan pertama. Kadar baharu, yang digunakan untuk bon yang dibeli pada bulan November, berkemungkinan lebih hampir kepada 6%, Barron itu anggaran, berdasarkan formula yang digunakan oleh Perbendaharaan AS untuk mengira kadar separuh tahunan.
Kelemahan utama bon I ialah individu boleh membeli hanya $10,000 setahun, walaupun tambahan $5,000 boleh dibeli menggunakan hasil daripada pembayaran balik cukai persekutuan. Dan rakyat Amerika yang memiliki perniagaan tertentu boleh membeli $10,000 setiap tahun dalam I Bon melalui entiti tersebut. Bon I perlu dibeli terus daripada Perbendaharaan melalui program TreasuryDirectnya.
Kadar pada bon I, berdasarkan indeks harga pengguna AS, mencecah rekod 9.6% untuk bon yang dibeli bermula pada bulan Mei dan berterusan sehingga akhir Oktober kerana lonjakan inflasi pada akhir 2021 dan awal 2022. Tetapi kenaikan harga telah menjadi sederhana pada tahun beberapa bulan kebelakangan ini dengan indeks CPI utama meningkat 0.1% pada bulan Ogos. Perbendaharaan telah menjual bon I sejak tahun 1998.
"Anda harus membeli sekarang," kata John Scherer, pengasas Perancangan Kewangan Trinity di Middleton, Wis. Beliau berkata kadar semasa berbanding sangat baik dengan CD bank.
Kadar bon saya mencerminkan kedua-dua komponen inflasi berdasarkan indeks CPI dan apa yang disebut oleh Perbendaharaan sebagai kadar tetap, yang kini adalah sifar. Kadar inflasi ditetapkan dua kali setahun pada awal Mei dan November dan digunakan untuk bon yang dibeli dalam enam bulan berikutnya. Kadar tetap juga akan ditetapkan semula pada bulan November dan kemungkinan akan berada pada atau hampir sifar.
Kadar faedah Mei sebanyak 9.6% adalah berdasarkan indeks CPI dari September 2021 hingga Mac 2022.
Perbendaharaan menggunakan indeks CPI pelarasan bukan musim, yang berbeza sedikit daripada CPI pelarasan musim yang lebih menonjol yang mendapat tajuk berita setiap bulan. CPI pelarasan bukan musim meningkat 4.8% dari September 2021 hingga Mac 2022. Jumlah itu didarabkan dengan dua untuk mencapai kadar 9.6%, yang digunakan untuk bon yang dibeli dari Mei hingga Oktober tahun ini.
Kadar baharu, yang akan diumumkan pada awal November, adalah berdasarkan indeks CPI dari Mac hingga September. Barron itu mengira bahawa harga pengguna naik 3% dari Mac hingga Ogos, laporan terbaharu. Dengan mengandaikan sedikit perubahan pada harga September, kadar baharu sepatutnya sekitar 6%.
Pelabur yang membeli bon I sebelum 1 November akan mendapat kadar 9.6% untuk enam bulan pertama mereka memegang bon dan kemudian kadar baharu untuk enam bulan akan datang.
"I bon pastinya merupakan pelaburan selamat yang hebat untuk menambah dana kecemasan anda," kata Ken Tumin, pengasas dan editor Blog Deals Bank.
Bon I perlu dipegang sekurang-kurangnya setahun dan bon yang ditebus sebelum lima tahun dikenakan penalti faedah satu suku tahun. Tumin melihat penalti faedah sebagai relatif sederhana berbanding CD bank, yang biasanya membawa penalti pengeluaran awal.
Dua ciri bagus bon I ialah pelabur boleh menangguhkan pembayaran cukai ke atas pembayaran faedah sehingga matang—bon I boleh dipegang selama 30 tahun. Dan saya faedah bon, seperti itu di Perbendaharaan lain, dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan, berbeza dengan CD bank dan bon korporat.
Risiko dengan bon I ialah inflasi menurun dan menyebabkan kadar faedah yang lebih rendah pada tahun-tahun akan datang. Itu adalah kemungkinan yang berbeza dengan pasaran mendiskaunkan inflasi kira-kira 2.5% dalam tempoh lima dan 10 tahun akan datang. Tetapi jika inflasi kekal tinggi, I Bon akan kelihatan sangat baik.
Pelabur yang mahukan bon berkaitan inflasi juga boleh membeli sekuriti dilindungi inflasi Perbendaharaan (TIPS), yang dilelong secara tetap oleh Perbendaharaan dan boleh didapati melalui TreasuryDirect dan bank serta firma pembrokeran. Ia diterbitkan dengan tempoh matang lima, 10 dan 30 tahun. TIPS tidak tertakluk kepada had pembelian oleh individu.
Kelebihan TIPS berbanding Bon I ialah mereka kini menawarkan kadar faedah sebenar atau terlaras inflasi, kira-kira 1%, bermakna pemegang mendapat kadar inflasi ditambah 1%. Harga TIP, bagaimanapun, boleh berubah-ubah dan telah jatuh tahun ini kerana hasil sebenar telah bergerak daripada negatif 1.5% kepada positif 1%. Hasil sebenar pada bon I kini adalah sifar.
Cara risiko yang lebih rendah untuk memiliki TIPS adalah melalui ETF seperti
ETF Bon TIPS 0-5 Tahun iShares
(ticker: STIP) yang kini membawa jumlah hasil hampir 10% berdasarkan pengiraan menggunakan garis panduan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Hasil sebenar adalah kira-kira 1.5% dan itu ditambah dengan pelarasan inflasi.
Tulis kepada Andrew Bary di [e-mel dilindungi]