Beli Lam Research Untuk Memanfaatkan Kekurangan Cip Berlarutan

Sektor semikonduktor terus mengalami pertumbuhan yang luar biasa, dan trend mencadangkan lebih banyak perkara yang sama pada tahun-tahun akan datang. Kelemahannya ialah saham utama adalah peluang.

Laporan baharu yang dikeluarkan pada hari Jumaat daripada Deloitte meramalkan jualan semikonduktor di seluruh dunia akan melepasi $600 bilion pada 2022 buat kali pertama apabila cip menjadi meluas di semua sektor.

Ia satu peluang besar untuk Penyelidikan Lam (LRCX) dan pelabur jangka panjang.

Ekonomi global sedang mengalami kekurangan cip yang besar. Pemproses komputer telah menjadi perkara biasa dalam segala-galanya daripada peralatan dan kereta, kepada kilang generasi akan datang di mana barangan tersebut dibina. Untuk membuat cip ini pada pembuatan skala kini kebanyakannya diusahakan kepada kontraktor besar seperti Semikonduktor dan Pembuatan Taiwan (TSM). Akibat yang tidak diingini daripada penyatuan ini ialah kilang tertumpu di Asia, dan kapasiti adalah ketat.

Bila Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) dan pembuat kereta lain memotong pesanan pada 2020 apabila wabak global merebak, firma suka Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)and Peranti Mikro Lanjutan (AMD) melangkah masuk untuk mengisi kekosongan. Pembuat kereta, dan pesanan mereka, berpindah ke belakang isyarat.

Sepanjang tahun 2021, salah laku itu mungkin telah menyebabkan sektor auto kos $210 bilion, menurut nota daripada Deloitte. Dan pembuat kereta legasi hampir tidak keluar dari hutan.

Ketika sektor itu berlumba-lumba ke arah pendorong elektrik Gina Raimondo, Setiausaha Perdagangan dalam Pentadbiran Biden, berkata pembuat kereta akan memerlukan lebih banyak mikropengawal dan mikropemproses. Walaupun kenderaan berkuasa enjin pembakaran dalaman mungkin bergantung pada dua ratus cip, dia mendakwa EV biasa memerlukan cip sepuluh kali ganda lebih banyak, menurut kenyataan yang disiarkan di Jabatan Perdagangan AS.

Kontraktor cip sedang bersiap sedia dengan membina kapasiti baharu di seluruh dunia dengan pantas.

Intel (INTC) eksekutif mengumumkan pada hari Jumaat rancangan untuk membina kemudahan baru $20 bilion di Ohio. Projek itu boleh meningkat kepada $100 bilion dan menambah pembinaan sepasang kemudahan baharu yang sedang dibangunkan di Chandler, Ariz.

Taiwan Semiconductor juga sedang membina kilang baharu di Arizona. Apabila kemudahan Phoenixnya tersedia dalam talian dalam masa dua tahun, ia sepatutnya membantu syarikat Taiwan itu menambah peneraju mengejutkannya dalam pembuatan cip kontrak.

TSM bertanggungjawab untuk 24% daripada keluaran semikonduktor dunia. Dan syarikat itu menghasilkan 92% daripada semua cip mewah, termasuk yang digunakan dalam iPhone, konsol permainan, pusat data dan menara radio 5G.

Lam Research tidak membuat kerepek. Syarikat yang berpangkalan di Fremont, Calif. membuat peralatan yang digunakan untuk mengeluarkan kerepek. Sebagai pembekal utama mesin dan proses ini, Lam bekerjasama dengan semua pembuat cip terbesar, termasuk TSM, Intel dan Samsung.

Pelabur harus memahami apa yang berlaku: Seluruh dunia berlumba-lumba untuk membina kapasiti membuat cip. Ini adalah proses yang panjang dan mahal yang sedang diganggu oleh peningkatan permintaan dan politik. Dari China ke Eropah dan Amerika Syarikat, sektor awam melabur berbilion-bilion dalam infrastruktur pembuatan cip untuk memastikan akses serantau. Matlamatnya adalah untuk mengelakkan pengulangan kekurangan yang melumpuhkan sektor auto pada tahun 2021.

Rang undang-undang $52 bilion yang ditolak oleh Raimondo pada bulan Jun diluluskan di Senat. Ia kini bekerja melalui Dewan Rakyat.

Pelaburan sektor awam, dan permintaan struktur yang semakin meningkat untuk semikonduktor adalah sebahagian besar sebab Deloitte begitu yakin terhadap industri. Penganalisis mereka meramalkan trend pertumbuhan ini akan berterusan sehingga 2030. 

Syarikat seperti Lam Research adalah penerima langsung. 

Pada harga $605 saham berdagang pada hanya 16.4x pendapatan hadapan dan 5.5x jualan. Saham telah jatuh daripada paras tertinggi $730 pada awal Januari walaupun peningkatan tahun ini daripada Barclays, Bank of America Merrill Lynch dan Jefferies.

Menurut data FactSet yang diterbitkan di Barron, sasaran harga purata 12 bulan untuk 28 penganalisis yang meliputi saham Lam ialah $752.57, atau 24.3% di atas paras semasa. Memandangkan tergesa-gesa politik untuk membina infrastruktur baharu yang sasarannya mungkin rendah.

Pelabur jangka panjang harus mempertimbangkan untuk membeli Lam ke dalam kelemahan semasa.    

Untuk mengetahui cara meningkatkan hasil anda dalam pasaran secara mendadak dengan membeli pilihan pada saham seperti Ford dan Tesla, ambil percubaan selama dua minggu untuk perkhidmatan istimewa saya, Pilihan Taktikal: Klik di sini. Ahli telah membuat lebih daripada 5x wang mereka tahun ini.