Beli saham hanya syarikat paling kukuh untuk menjana wang pada 2023, termasuk 'raja aliran tunai', kata pengurus dana lima bintang ini

Yang terburuk mungkin telah berakhir untuk pasaran saham untuk kitaran ini, tetapi ramai pakar ekonomi melihat lebih banyak kesakitan di hadapan untuk 2023, termasuk kemungkinan kemelesetan yang akan mewujudkan perbandingan prestasi kewangan yang lemah untuk syarikat dan menyebabkan harga saham lebih rendah.

Greg Adams, pengarah pengurusan kuantitatif dan risiko di pengurus dana Alger, mengesyorkan agar pelabur memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dan aliran tunai yang kukuh untuk mengharungi masa sukar.

Alger berpangkalan di New York dan mempunyai $26 bilion dalam aset di bawah pengurusan. Adams menguruskan Dana Pertumbuhan & Pendapatan Alger $265 juta
AGIZX,
+ 0.53%,
yang dinilaikan lima bintang untuk saham Kelas Znya (penarafan tertinggi) oleh Morningstar, dalam kategori "Campuran Besar" firma maklumat kewangan itu. Terdapat lebih banyak tentang prestasi dana di bawah.

Tiga kategori syarikat untuk dipilih

Semasa temu bual, Adams berkata pelabur dalam pasaran ini mempunyai peluang untuk "mengembangkan set peluang mereka" sambil mengurangkan risiko dengan memberi tumpuan kepada syarikat yang menjana aliran tunai percuma tahap tinggi — baki aliran tunai selepas perbelanjaan modal.

Ini adalah wang yang boleh digunakan oleh syarikat untuk membayar atau menaikkan dividen, membeli balik saham (yang, jika dilakukan dalam kuantiti yang mencukupi, boleh meningkatkan pendapatan sesaham dan menyokong harga saham yang lebih tinggi), berkembang secara organik atau melalui pengambilalihan, atau untuk tujuan korporat lain.

Dana Alger Growth & Income tidak mengehadkan dirinya kepada saham syarikat yang membayar dividen, tetapi Adams menjelaskan bahawa salah satu objektifnya adalah untuk menjalankan portfolio dengan hasil dividen agregat iaitu kira-kira 1.4 kali ganda S&P 500.
SPX,
-0.07%
hasil dividen berwajaran, iaitu 1.76%, menurut FactSet.

Apabila memilih saham untuk dana itu, Adams berkata beliau dan kakitangan penyelidik Alger mengenal pasti syarikat yang mempunyai hutang yang rendah berbanding nilai perusahaan, dengan pembayaran faedah yang boleh dilindungi dengan mudah dengan aliran tunai. Mereka meletakkan syarikat terpilih kepada tiga kategori:

• Pemimpin dividen — Ini adalah syarikat dengan hasil dividen jauh melebihi S&P 500. Verizon Communications Inc.
  VZ,
  + 1.74%
  adalah contoh, dengan hasil dividen sebanyak 6.80%. Adams menegaskan bahawa analisisnya merangkumi "aliran tunai percuma selepas pembayaran dividen."

• Penanam dividen — Syarikat-syarikat ini "meningkatkan dividen pada kadar yang bagus, atau mereka mungkin telah mengembangkannya secara konsisten selama bertahun-tahun, walaupun kadar dividen [semasa] tidak tinggi," kata Adams. Contohnya ialah Home Depot Inc.
  HD,
  + 0.65%,
  yang mempunyai hasil dividen sebanyak 2.38%, dan telah meningkatkan pembayaran tahunannya "pada peringkat rendah hingga pertengahan remaja tahun demi tahun," katanya.

• "Raja aliran tunai” — Dalam temu bual itu, Adams berkata dia menggunakan nama ini untuk kategori syarikat yang menjana aliran tunai percuma tahap tinggi yang sahamnya berharga menarik. Beliau berkata Apple Inc.
  AAPL,
  -1.36%,
  pegangan terbesar dana setakat 30 September, berada dalam kategori ini sebelum ia mula membayar dividen pada 2012. Alphabet Inc.
  GOOG,
  -1.55%
   
  GOOGL,
  -1.47%
  adalah contoh syarikat yang berada dalam kategori ini pada masa ini.

"Selalunya terdapat syarikat yang boleh dimuatkan dalam mana-mana baldi," kata Adams.

Tiga saham yang dipegang oleh Alger Growth & Income Fund

Saham AbbVie Inc.
ABBV,
-0.18%
telah meningkat 20% tahun ini, tidak termasuk dividen, tetapi Adams masih melihat "kenaikan yang munasabah" untuk saham. Hasil dividen ialah 3.65%.

Adams berkata sesetengah pelabur bimbang tentang persaingan generik untuk ubat Humira AbbVie untuk merawat arthritis. Namun, jualan meningkat untuk beberapa ubat arthritis yang lain, katanya. Adams juga berkata ubat anti-kedut AbbVie Botox "telah mengekalkan bahagian pasaran dengan baik."

Home Depot telah mengalami kejatuhan 23% tahun ini kerana kenaikan kadar faedah telah menyebabkan pasaran perumahan AS gagal. "Ia akan menjadi persekitaran yang lebih sukar untuk Home Depot, tetapi memandangkan penarikan balik untuk saham, kami melihat kenaikan yang munasabah," kata Adams. Beliau menambah, orang ramai akan terus berbelanja untuk menyelenggara atau menaik taraf kediaman mereka.

Saham Kelas A Alphabet turun 38% tahun ini, yang menurut Adams telah mencerminkan "mampatan penilaian untuk nama pertumbuhan" dan penurunan dalam perbelanjaan pengiklanan. Tetapi beliau percaya syarikat itu berada pada kedudukan yang baik untuk jangka masa panjang kerana perkhidmatan awannya di mana-mana dalam persekitaran korporat.

Pegangan teratas dana

Berikut ialah 10 pegangan teratas (daripada 76) Dana Pertumbuhan & Pendapatan Alger setakat 30 September — ini sebenarnya senarai sembilan syarikat, kerana dana itu memegang saham Kelas A dan Kelas C Alphabet.

Syarikat	Ticker	Bahagian portfolio	Hasil dividen
Apple Inc.	AAPL, -1.36%	8.4%	0.70%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.33%	8.3%	1.14%
United Health Group Inc.	UNH, + 0.70%	3.4%	1.24%
Kelas A Alphabet Inc.	GOOGL, -1.47%	3.0%	0.00%
Depot Depan Inc.	HD, + 0.65%	2.6%	2.38%
JPMorgan Chase & Co.	JPM, + 0.58%	2.5%	3.05%
Kelas C Alphabet Inc.	GOOG, -1.55%	2.5%	0.00%
Morgan Stanley	CIK, -0.43%	2.5%	3.60%
Amazon.com Inc.	AMZN, -1.04%	2.4%	0.00%
AbbVie Inc.	ABBV, -0.18%	2.3%	3.63%
Sumber: FactSet

Klik di petak untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat. Baca Panduan terperinci Tomi Kilgore untuk kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Prestasi dana

Berikut ialah perbandingan pulangan 2021 dan purata pulangan tahunan hingga 21 Dis untuk pelbagai tempoh antara dana, kategori dana S&P 500 dan Morningstar's Large Blend:

Jangan ketinggalan: Penurunan saham Tesla telah teruk. Tetapi syarikat ini telah menghapuskan lebih banyak kekayaan pelabur pada tahun 2022.